Вчерашняя статистика была целиком и полностью проигнорирована рынками, а рыночная реакция на нее оказалась совсем не такой, как многие ожидали.
После вчерашних инфляционных отчетов по странам еврозоны инвесторы увеличили ставки на то, что ее пик в результате действий Европейского центрального банка доберется до уровня в 4%. Как стало известно, инфляция во Франции и Испании оказалась неожиданно высокой. Потребительские цены во Франции подскочили до рекордного уровня в 7,2% в феврале этого года по сравнению с прошлым годом. Произошло это в результате роста цен на продукты питания и услуги. В Испании рост составил 6,1%. По прогнозам экономистов, цены останутся высокими еще довольно длительный промежуток времени.
Более сильные показатели от второй и четвертой по величине экономик еврозоны наверняка закрепят ожидания сохранения агрессивной политики со стороны Европейского центрального банка, что наверняка вынудит пойти на повышение ставки на полпункта уже на мартовском заседании. В последнее время все больше и больше чиновников из ЕЦБ говорят о необходимости более серьезных шагов, направленных на взятие инфляции под контроль.
Инвесторы также делают ставку на продолжительный цикл ужесточения денежно-кредитной политики со стороны ЕЦБ, вплоть до ее повышений даже в 2024 году. Трейдеры увеличили ожидания на то, что ключевая ставка ЕЦБ достигнет 4%.
Вчера главный экономист Филип Лейн заявил, что чиновники могут удерживать стоимость заимствований на высоком уровне в течение некоторого времени после того, как они достигнут своего максимума. «Потребуется время, чтобы вернуться к тому, что мы видели ранее. Меня больше всего беспокоит не то, где будет инфляция, а то, насколько устойчивой она будет».
Еще одним показателем, который странным образом повлиял на рынок, оказалось потребительское доверие в США, неожиданно снизившееся в феврале этого года из-за растущих опасений по поводу экономических перспектив. Индекс Conference Board снизился до 102,9 пункта в феврале со 106 пунктов в январе. Средний прогноз экономистов предусматривал повышение индекса до 108,5 пункта.
Показатель ожиданий, отражающий прогноз потребителей на шесть месяцев, снизился до 69,7 – самого низкого уровня с июля, в то время как показатель текущих условий вырос до 152,8.
Снижение уверенности отражает более пессимистичные взгляды на рынок труда, доходы и условия ведения бизнеса в ближайшие шесть месяцев. Очевидно, что всему виной более высокая инфляция, которая упорно демонстрирует силу, несмотря на все старания Федеральной резервной системы, планирующей и дальше повышать процентные ставки. Более высокие цены не только подрывают покупательную способность американцев, но и вынуждает проводить агрессивную политику со стороны ФРС, которая рискует привести экономику к рецессии.
Единственный плюс в том, что средний уровень инфляции, наблюдаемый в течение следующих 12 месяцев, в феврале снизился.
Что касается технической картины EURUSD, то после хорошей восходящей коррекции давление на пару вернулось. Для остановки медвежьего рынка быкам необходимо защищать 1.0570 и пробиваться выше 1.0610. От этого уровня можно легко забраться на 1.0655 с недалекой перспективой обновления 1.0700. В случае снижения торгового инструмента лишь в районе 1.0570 я ожидаю каких-либо действий со стороны крупных покупателей. Если там никого не будет, было бы неплохо дождаться обновления минимума 10530, прежде чем открывать длинные позиции.
Что касается технической картины GBPUSD, то у быков получилось остановить падение, и теперь можно ожидать дальнейшего восстановления торгового инструмента. Но для полного возврата ситуации под контроль покупателям необходимо забираться выше 1.2060. Лишь провыв этого сопротивления укрепит надежду на дальнейшее восстановление в район 1.2100, после чего можно будет говорить и о более резком рывке фунта вверх, в район 1.2140. Если медведи заберут контроль над 1.2015, пробой этого диапазона нанесет удар по позициям быков и столкнет GBPUSD назад к 1.1970 с перспективой выхода на 1.1940.
