Валютная пара GBP/USD в течение среды и четверга скорректировалась к скользящей средней линии, чего следовало ожидать после сильного падения во вторник. Главное, чтобы сейчас не возобновились «качели», которые мы наблюдали в последние несколько недель. Для этого нужно, чтобы цена осталась по итогам сегодняшнего дня ниже мувинга, в противном случае все начнется по новой. А для этого нужно, чтобы американская статистика сегодня оказалась сильной и оказала локальную поддержку доллару. Но, в принципе, и без поддержки макроэкономического фона пара может возобновить падение. Сколько раз было так, когда сильная статистика или фундамент провоцировали движение в обе стороны за короткий интервал времени, после чего рынок успокаивался и возвращался на исходные позиции?
В среднесрочной перспективе мы ждем от фунта того же самого, чего и от евровалюты – падения. Мы по-прежнему считаем, что фунт стерлингов скорректировался недостаточно после роста более чем на 2100 пунктов за считанные месяцы. На 24-часовм ТФ это видно лучше всего. К сожалению, на том же 24-часовом ТФ также отлично видно, что пара остается в боковом канале шириной 600 пунктов. Остается в нем уже на протяжении нескольких месяцев. Поэтому до преодоления уровня 1,1841 рассчитывать на продолжение нисходящего импульса довольно сложно. Тем не менее особых причин у фунта расти по-прежнему нет. Поэтому рассчитывать на долгосрочный рост еще сложнее. Многое, как и раньше, сейчас зависит от монетарных политик Банка Англии и ФРС, а тут, к сожалению, все складывается для фунта не лучшим образом. Мы неоднократно говорили, что сильно сомневаемся в способности ЕЦБ и БА угнаться за ФРС в вопросе ставок. Пока что наши ожидания полностью оправдываются, потому что из Великобритании регулярно поступают сигналы о том, что темпы ужесточения монетарной политики вновь замедлятся, а завершение цикла повышения ставки не за горами. Ну а ФРС в то же время продолжает повышать ставку и будет это делать столько, сколько потребуется. С таким фундаментальным фоном доллар вполне может подорожать еще на 500-600 пунктов.
Пустая британская статистика и важная американская
Сегодня в Великобритании выйдут абсолютно ничего не значащие отчеты по ВВП и промышленному производству. Может быть, на них и последует несильная реакция рынка, но даже она ничего не будет значить. Просто потому, что месячные данные по ВВП никогда не были важными для рынка, а промышленное производство сейчас не имеет особого значения. К сожалению, только Банк Англии может уберечь фунт от нового падения, но чего от него сейчас ожидать, если он повысил ставку уже 10 раз, а инфляция все равно остается выше 10%. Экономика Великобритании гарантированно столкнется с рецессией, а чем сильнее повысить ставку, тем выше вероятность, что эта рецессия будет длительной и сильной. Британский регулятор просто не имеет в своем распоряжении оснований для бесконечного повышения ставки, как ФРС. Таким образом, даже если ставка в Британии вырастет до 5%, это фундаментально ничего не изменит. Ставка ФРС все равно будет выше, а 5% не хватит для того, чтобы инфляция снизилась до 2%.
Поэтому мы считаем, что падение фунта – неизбежно. Пока что фунт держится из последних сил, но так не будет продолжаться вечно. Эндрю Бейли в своем последнем выступлении не поддержал фунт, его риторика была достаточно противоречивой. Теперь рынок просто не ждет новой агрессии от БА, поэтому и поверить в то, что ставки будут продолжать расти, довольно сложно. А что еще чисто теоретически может поддержать сейчас фунт? Падающая экономика – нет, высокая инфляция при слабой способности БА продолжать ужесточение – нет, сильный ВВП и деловая активность – нет.
Таким образом, мы считаем, что рынок будет потихоньку продавливать фунт вниз. Сейчас британская валюта держится чуть лучше, чем евро, потому что ставка ЕЦБ еще ниже ставки БА. Но мы сейчас проводим анализ между фунтом и долларом, а не фунтом и евро. Тот факт, что фунт показывает лучшую резистентность против валюты США не означает, что не будет падать в перспективе.
Средняя волатильность пары GBP/USD за последние 5 торговых дней составляет 114 пунктов. Для пары фунт/доллар это значение является высоким. В пятницу, 10 марта, таким образом, мы ожидаем движения внутри канала, ограниченного уровнями 1,1803 и 1,2031. Разворот индикатора Хайкен Аши вниз просигнализирует о возобновлении движения на Юг.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,1902;
S2 – 1,1871;
S3 – 1,1841.
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,1932;
R2 – 1,1963;
R3 – 1,1993.
Торговые рекомендации:
Пара GBP/USD на 4-часовом таймфрейме остается ниже мувинга. В данное время можно рассматривать новые короткие позиции с целями 1,1841 и 1,1810 в случае разворота индикатора Хайкен Аши вниз или отскока цены от мувинга. Рассматривать длинные позиции можно будет в случае закрепления цены выше мувинга с целями 1,1993 и 1,2024.
Рекомендуем к ознакомлению:
Обзор пары EUR/USD. 10 марта. Джером Пауэлл шокировал рынок, но ненадолго.
Прогноз и торговые сигналы по EUR/USD на 10 марта. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.
Прогноз и торговые сигналы по GBP/USD на 10 марта. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.
Пояснения к иллюстрациям:
Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит, тренд сейчас сильный;
Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;
Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;
Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;
Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.
