Долгосрочная перспектива
Валютная пара GBP/USD в течение текущей недели преодолела нижнюю границу бокового канала на 4-часовом ТФ. Однако на 24-часовом ТФ имеется свой боковой канал, который отлично виден на иллюстрации выше, а его нижняя граница пролегает на 100 пунктов ниже. Именно в эту границу цена и уперлась во вторник после падения на 200 вследствие выступления Джерома Пауэлла в Конгрессе США. Напомним, Пауэлл открыто заявил, что темпы ужесточения монетарной политики могут быть вновь увеличены, а ключевая ставка может расти дольше, чем прогнозировалось ранее. Естественно, при таком усилении «ястребиной» риторики других вариантов, кроме как нового роста доллара, быть просто не могло. Но так как из канала на 24-часовом ТФ выбраться не удалось, последовал отскок от его нижней границы и новый рост пары в среду, четверг и пятницу. Таким образом, минимальный нисходящий уклон сохраняется, но при этом пара все равно остается в рамках бокового канала. Следовательно, нужно ждать преодоления уровня 1,1841 (38,2% по Фибоначчи). Линии индикатора Ишимоку сейчас не имеют особого значения.
От британского фунта мы по-прежнему ждем падения, так как иных вариантов просто быть сейчас не может. Напомним, что пара выросла за считанные месяцы на 2100 пунктов, что составляет 50% от всего нисходящего тренда, который длился 2 года. В последние три месяца наблюдается откровенный флэт, поэтому по большому счету ничего интересного в долгосрочном плане сейчас не происходит. Банк Англии, как и ФРС, собирается продолжать повышать ставку, но до какого уровня, до какого предела, не знает никто. А от ответа на этот вопрос зависят перспективы британской валюты. Мы считаем, что с фундаментальной точки зрения больше оснований расти у доллара. И с технической тоже.
Анализ COT.
По британскому фунту отчеты COT также не выходили примерно месяц, а последний доступный отчет отображает изменения за 21 февраля. Естественно, смысл от этих отчетов сейчас небольшой, но это все же лучше, чем вообще ничего. За последнюю отчетную неделю группа «Non-commercial» открыла 3,3 тысячи контрактов BUY и 4,9 тысячи контрактов SELL. Таким образом, нетто-позиция некоммерческих трейдеров снизилась на 1,6 тысячи. Показатель нетто-позиции в течение последних месяцев стабильно рос, но настроение крупных игроков при этом все равно все еще остается «медвежьим», а фунт стерлингов хоть и растет против доллара (в среднесрочной перспективе), очень сложно ответить на вопрос, почему он это делает с фундаментальной точки зрения. Мы абсолютно не исключаем тот вариант, при котором в ближайшее время начнется более сильное падение фунта. Формально оно уже началось, но пока выглядит больше как флэт. Также отметим, что обе основные пары двигаются сейчас примерно одинаково, но при этом нетто-позиция по евро положительная и уже даже подразумевает скорое завершение восходящего импульса, а по фунту она отрицательная... У группы «Non-commercial» сейчас открыто суммарно 67 тысяч контрактов на продажу и 46 тысяч контрактов на покупку. Мы по-прежнему скептически относимся к долгосрочному росту британской валюты и ожидаем его более сильного падения.
Анализ фундаментальных событий
На этой неделе в Великобритании практически ничего интересного не было. Лишь в пятницу вышли отчеты по ВВП и промышленному производству. Однако при текущих обстоятельствах и с текущим фундаментальным фоном промышленное производство не имело шансов заинтересовать трейдеров, а отчет по ВВП был не квартальным, а месячным. Таким образом, эта статистика практически никакого влияния на движения пары не оказала, хотя фунт рос всю пятницу. Но как можно увязать вместе рост фунта в пятницу и статистику из Великобритании, если промпроизводство оказалось слабее прогнозов и отрицательным, а ВВП в январе лишь на 0,2% превысил прогноз? В общем, если реакция и была, то уже ее назвать логичной нельзя. Мы помним, что куда более важным был отскок от уровня 1,1841, который спровоцировал начало роста пары еще в среду. В Штатах, как мы уже говорили, состоялось выступление Пауэлла, которое сильно помогло доллару, и вышли отчеты по безработице и Нонфармам, которые суммарно опустили доллар с небес на землю. И в итоге мы опять имеем дело с флэтом, с «качелями», с чем угодно, кроме трендового движения.
Торговый план на неделю 13-17 марта:
1) Пара фунт/доллар находится сейчас в боковом канале 1,1840-1,2440. Таким образом, сейчас более актуальны короткие позиции, но есть сомнения в том, что пара покинет боковой канал в ближайшее время. Поэтому для новых продаж мы бы посоветовали дождаться преодоления уровня 1,1840. Тогда короткие позиции будут иметь смысл с целью на 300-400 пунктов ниже.
2) Что касается покупок, то они не станут актуальными до закрепления цены выше критической линии или другого сильного сигнала. Но учитывая текущий флэт, даже закрепление выше Киджун-сен не гарантирует возобновление восходящего тренда. Также покупки возможны при отскоке от нижней границы бокового канала с целью "верхняя граница", но и в этом случае все непросто, так как минимальная нисходящая тенденция все же присутствует, поэтому до верхней границы цена может и не добраться.
Пояснения к иллюстрациям:
Ценовые уровни поддержки и сопротивления (resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit;
Индикаторы Ишимоку (стандартные настройки), Боллинджер Бандс (стандартные настройки), MACD (5, 34, 5);
Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров;
Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».
