Из всех трех вариантов итогового решения ФРС по денежно-кредитной политике, которые мы рассматривали ранее, регулятор ожидаемо реализовал один, с повышением ключевой процентной ставки на 0.25%, мотивировав это взаимным влиянием двух основных причин – все еще высокой инфляции и банковским кризисом.
Итак, теперь установлен новый, самый высокий диапазон уровня ключевой процентной ставки в Америке – от 4.75% до 5.00% с 2007 года. В коммюнике свои действия Федрезерв объяснил изменившимися условиями, с одной стороны, продолжением снижения инфляции до отметки в 6% и, с другой, риском распространения банковского кризиса на экономику страны в целом.
Действия ЦБ сначала рынком акций были оценены как позитивный сигнал, указывающий на то, что с большей вероятностью ставки будут не повышаться, чем подниматься. Это привело к росту фондовых индексов в Америке и к усилению падения курса доллара на рынке Форекс. Также были повышены общие ожидания по инфляции, занятости и уровню процентных ставок на ближайшие два года. Но затем уже в своем выступлении на пресс-конференции Дж. Пауэлл, глава ЦБ, сообщил, что не стоит ожидать в текущем году старта снижения ставок и есть еще вероятность их пусть и небольшого, но повышения.
Это стало причиной резкого разворота местного рынка акций и закрытия тройки основных фондовых индексов на отрицательной территории. На этой волне доходности трежерис также сильно скорректировались вниз, что привело к возобновлению сильного снижения курса доллара к корзине из основных валют. Так, на момент написания статьи индекс доллара ICE торгуется ниже отметки в 102.00 пункта, присев фактически на сильный уровень поддержки 101.65, преодоление которого может стать причиной его дальнейшего снижения сначала к 100.00 пунктам, а затем и к 97.00 пунктам.
Так стоит ли ожидать восстановления положительных настроений на рынках и дальнейшего снижения курса доллара?
Полагаем, что такая вероятность остается крайне высокой. Инвесторы понимают, что ФРС связана по рукам и ногам риском широкомасштабного банковского кризиса в стране, что будет сдерживать возможность продолжения агрессивного повышения ставок. Поэтому инвесторы в акции могут воспринимать такое положение дел как скорее позитивное, чем негативное, что может привести к росту спроса на акции компаний. А вот доллар в этой ситуации с большей вероятностью будет оставаться под прессингом против основных валют и в первую очередь к евро и стерлингу потому, что ЕЦБ и Банк Англии на волне возобновления повышения инфляции будут вынуждены и далее поднимать процентные ставки. Также слабость доллара будет помогать ценам на драгметаллы и в первую очередь золоту повышаться не только на фоне его покупок в качестве актива-убежище, но и самой слабости американской валюты.
Прогноз дня:
EURUSD
Пара тестирует уровень сопротивления 1.0930, преодоление которого с высокой вероятностью приведет к ее дальнейшему повышению к 1.1030.
USDCAD
Пара торгуется выше сильного уровня поддержки 1.3650. Повышение цен на нефть на фоне слабости доллара может подтолкнуть пару к снижению ниже этой отметки и к локальному падению к 1.3550.
