Фьючерсы на американские фондовые индексы выросли во вторник на фоне признаков снижения инфляционных ожиданий и того, что центральные банки больше не будут спешить с ужесточением денежно-кредитной политики. Фьючерсы индексы S&P 500 выросли на 0,5%, а фьючерсы на Nasdaq 100 прибавили более 0,7%. Европейский фондовый рынок обновил свой месячный максимум благодаря росту акций банков и промышленных предприятий.
После того, как трейдеры переварили планы нефтяного картеля по сокращению уровня добычи нефти, что в свою очередь уже повлияло на цены и в будущем повлияет на инфляцию, теперь участники рынка делают ставку на то, что влияние более высоких цен на нефть не позволит Федеральной резервной системе ускорить темпы повышения процентных ставок, так как это еще больше навредит экономике. Приостановка Резервным банком Австралии цикла ужесточения, а также снижение инфляционных ожиданий европейских потребителей придали смелости рынкам придерживаться своих прогнозов о снижении ставок ФРС более чем на 50 базисных пунктов в конце этого года.
И если вчера многие экономисты говорили о риске сохранения ставок на более длительном уровне, то уже сегодня рынки вновь наполняются оптимизмом, что толкает индексы вверх.
Очевидно, что денежно-кредитная политика ФРС остается ключевой проблемой для инвесторов, но впереди у нас начинается новый сезон отчетов о прибылях и убытках, который обязательно встряхнет рынок. Уже 15 компаний S&P 500, объявивших результаты, превзошли оценки. Инвесторы будут следить за тем, улучшатся ли корпоративные показатели США после относительно вялого предыдущего квартала, когда только 69% компаний смогли превзойти ожидания.
Что касается рынка нефти, то там наблюдается самый большой рост за год после того, как ОПЕК+ неожиданно и существенно сократила добычу сырой нефти. Короткие продавцы, которые ожидали, что группа сохранит свои уровни производства, поспешили закрыть свои позиции, что привело к более активному движению фьючерсов, прибавивших сегодня по марке West Texas Intermediate и Brent уже 0,6%.
Что касается рынка долговых обязательств, то доходность казначейских облигаций выросла по всей кривой, а двухлетняя процентная ставка, зависящая от политики, прибавила 3 базисных пункта. Доходность трехлетних государственных облигаций Австралии, зависящих от политики, упала примерно на восемь базисных пунктов после решения Центрального банка приостановить свой цикл ужесточения на фоне признаков замедления инфляции и неопределенности в отношении экономических перспектив.
Ряд представителей ФРС вчера также заявили, что наблюдается процесс дезинфляции, поскольку рост заработной платы замедляется, хотя преобладающее инфляционное давление требует дальнейшего ужесточения. Все больше и больше инвесторов теперь сосредоточены на завершении глобального цикла ужесточения, что определенно окажет поддержку рисковым активам и фондовому рынку.
Что касается технической картины S&P500, то спрос на рисковые активы сохраняется. Дальнейший рост индекса произойдет после того, как быки сумеют выбраться выше $4150, откуда недалеко и до $4184. Не менее приоритетной задачей быков будет и контроль над $4208, что позволит укрепить новый бычий рынок. В случае движения вниз на фоне отсутствия ориентиров и спроса покупатели просто обязаны заявить о себе в районе $4116 и $4090. Пробой быстро столкнет торговый инструмент на $4060 и откроет дорогу к $4038.
