Долгосрочная перспектива.
Валютная пара EUR/USD на этой неделе вновь торговалась абсолютно нелогично. Причем это касается и отдельно взятых макроэкономических событий, и фундаментальных, и всего вместе взятого. В течение недели было опубликовано достаточно много различной макроэкономической информации, но трейдеры, естественно, были сосредоточены на трех-четырех основных событиях. Итак: заседание ЕЦБ, заседание ФРС, NonFarm Payrolls и уровень безработицы в США.
ФедРезерв, как и ожидал рынок поднял ставку на 0,25% и даже намекнул, что это может быть не последнее ужесточение монетарной политики. Доллар упал. Можно предположить, что рынок заранее отработал такое решение регулятора, так как о нем действительно было известно уже давно. Однако на следующий день падала уже европейская валюта, так как ЕЦБ тоже повысил ставку на 0,25% и дал понять, что сохранит цикл ужесточения монетарной политики. Теперь взглянем на 24-часовой таймфрейм и увидим, что абсолютно ничего за прошедшую рабочую неделю не изменилось. Евровалюта не выросла, не упала, а просто осталась на том же месте, где и была неделей ранее. Допустим рынок отработал и повышение ставки ЕЦБ тоже заранее. Едем дальше.
Уровень безработицы в США снизился до 3,4% в апреле, что является минимальным значением за последние 50 лет, если не больше. Количество Нонфармов, несмотря на опасения трейдеров и экспертов, составило в марте 253 тысячи при прогнозе 180-190 тысяч. То есть наиболее важные отчеты недели оказались в пользу доллара и должны были спровоцировать его рост, но в очередной раз никакого роста мы не увидели. Доллар вырос в течение дня пунктов на 70 и до конца дня успел их растерять. Кто-то может сказать, что мартовское значение Нонфармов было пересмотрено в сторону понижения, но мы считаем, что это не самый важный момент. Если посмотреть на иллюстрацию выше, то получается, что в пользу доллара вообще нет ни одного фактора. А это не так.
Анализ COT.
В пятницу вышел новый отчет COT за 2 мая. В последние 8-9 месяцев данные отчетов COT полностью соответствовали происходящему на рынке. На иллюстрации выше отлично видно, что нетто-позиция крупных игроков(второй индикатор) начала расти еще в сентябре 2022 года. Примерно в то же время начала расти и европейская валюта. В данное время нетто-позиция некоммерческих трейдеров «бычья» и остается очень высокой, как и позиции европейской валюты, которая не может даже нормально скорректироваться вниз.
Мы уже обращали внимание трейдеров на тот факт, что довольно высокое значение «нетто-позиции» позволяет допускать скорое завершение восходящего тренда. Об этом сигнализирует первый индикатор, на котором красная и зеленая линии сильно удалились друг от друга, что часто предшествует завершению тренда. Европейская валюта попыталась начать падение, но увидели мы только банальный откат. В течение последней отчетной недели количество Buy-контрактов у группы «Non-commercial» выросло на 3,3 тысячи, а количество шортов – сократилось на 0,7 тысячи. Соответственно, нетто-позиция опять выросла, на 4 тысячи контрактов. Количество контрактов BUY выше, чем количество контрактов SELL, у некоммерческих трейдеров уже на 174 тысячи, что очень много. Разница практически трехкратная. Коррекция по-прежнему назревает, поэтому и без отчетов COT понятно, что пара должна начать падение. Но пока что мы видим только движение на Север.
Анализ фундаментальных событий.
Как мы уже сказали выше, макроэкономических и фундаментальных событий на неделе было предостаточно. Но какое они имеют значение, если пара всю неделю каталась на «качелях» и находилась во флэте? Заседания центральных банков, Нонфармы, безработица, индексы ISM все это не позволило американской валюте начать расти, не позволило европейской валюте продолжить расти. Получается, что особого смысла во всех этих событиях не было. Европейская валюта перекуплена на всех графиках, но мы не видим даже коррекции. Поэтому все сейчас зависит от рыночного настроения. Если оно и дальше будет оставаться «бычьим», то никакого падения мы не увидим, если даже ФРС завтра поднимет ставку на 1%. Если рынок не продает, то движения вниз не будет ни при каких обстоятельствах. Поэтому макроэкономический и фундаментальный фоны сейчас имеют очень низкую степень влияния на движение пары EUR/USD.
Торговый план на неделю 8 – 12 мая:
1) На 24-часовом таймфрейме пара продолжает располагаться выше линий индикатора Ишимоку, но мы не можем сделать вывод, что восходящий тренд будет продолжаться еще долгое время. Мы считаем, что падение пары остается более вероятным, но четких сигналов на продажу сейчас нет. Есть только сигналы о сильной перекупленности. Поэтому формально сейчас можно торговать на повышение, но следует понимать, что европейская валюта в любой момент может начать обвал. Ситуация на рынке очень неоднозначная.
2) Что касается продаж пары евро/доллар, то их на 24-часовом ТФ можно будет рассматривать не ранее закрепления цены ниже критической линии. Мы ожидаем, что коррекция будет на 50% от всего восходящего тренда, то есть в область уровня 1,0300. ЕЦБ уже понизил темпы ужесточения до минимальных, что означает скорое завершение цикла повышения ставки. А это, похоже, была основная причина, почему участники рынка сохраняли высокий спрос на евровалюту.
Пояснения к иллюстрациям:
Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit.
Индикаторы Ишимоку(стандартные настройки), Боллинджер Бандс(стандартные настройки), MACD(5, 34, 5).
Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров.
Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».
