Волновая разметка 4-часового графика для инструмента Евро/Доллар продолжает запутываться из-за последних восходящих волн, но в целом не меняется в последние дни и недели. Эти волны вполне могут быть самостоятельным повышательным участком тренда (так как последний нисходящий можно считать трех волновым и завершенным), и он может также близиться к завершению, если примет трехволновой вид. Таким образом, по евровалюте волновая картина может получиться очень сложной, а работать по ней уже сейчас очень тяжело. На текущих позициях построение повышательного набора волн может завершиться, так как пик третьей волны зашел за пик первой. То же самое мы видели и в последней нисходящей формации (минимальное обновление лоу и завершение участка).
Вместе с тем есть и другие варианты волновой разметки. Например, полноценная пяти волновая (но тоже коррекционная) структура. Я считаю, что сейчас целесообразно отталкиваться от сценария с понижением инструмента, потому что восходящая трехволновка выглядит вполне укомплектованно и завершенно. Следовательно, в ближайшее время может начаться построение новой нисходящей трехволновки, однако новая удачная попытка прорыва отметки 1,1030 укажет на готовность рынка к новым покупкам.
Немецкое промпроизводство обвалилось в марте
Инструмент Евро/Доллар в понедельник повысился на 10 базовых пунктов. Амплитуда ценовых изменений по-прежнему достаточно низкая, что отлично видно по последним нескольким неделям на любом графике. Движение практически на 100% горизонтальное, рынок находится в состоянии переоценки новостного фона. Евро, кажется, выжал все что мог за последние 2 месяца. В данное время волновая разметка указывает на готовность к построению нисходящего набора волн.
На прошлой неделе ФРС и ЕЦБ синхронно повысили процентные ставки на 0,25%. Разница заключается лишь в том, что для ФРС это могло быть последнее повышение, а ЕЦБ может еще несколько раз ужесточить денежно-кредитную политику. Я считаю, что это единственный фактор на рынке, который может поддерживать спрос на евро еще некоторое время. Экономика Евросоюза находится в худшем положении, чем экономика США. Даже при постоянно поступающих опасениях за американскую экономику, пятничная статистика показала в очередной раз, что ситуация некритическая и неопасная. Nonfarm Payrolls в апреле выросли на 253 тысячи, что выше ожиданий, а уровень безработицы снизился до 3,4%. Исходя из этого, можно сделать вывод, что политика ФРС негативного влияния на рынок труда не оказывает.
В таком случае ФРС имеет возможность поднять ставку еще выше текущих 5,25%, хотя об этом никто на рынке не задумывается уже несколько месяцев. Сложилось мнение, что FOMC завершает процесс ужесточения, а тот факт, что ставка все еще продолжает увеличиваться, не воспринимается. Поэтому я считаю, что спрос на евровалюту будет снижаться, но есть опасность более длительного сохранения горизонтального движения. На этой неделе из важного будет только отчет по инфляции в США, который обещает быть довольно нейтральным.
Общие выводы
Исходя из проведенного анализа, я делаю вывод, что построение повышательного участка тренда близится к завершению или завершено. Поэтому сейчас можно посоветовать продажи, а инструмент имеет довольно большой простор для снижения. Я думаю, что цели в районе 1,0500-1,0600 можно считать вполне реальными. С этими целями я и советую продажи инструмента по разворотам индикатора MACD «вниз» до тех пор, пока инструмент находится ниже отметки 1,1030, что соответствует 0,0% по Фибоначчи.
На старшем волновом масштабе волновая разметка восходящего участка тренда приняла протяженный вид, но, вероятно, завершена. Мы увидели пять волн вверх, которые, вероятнее всего, являются структурой a-b-c-d-e. Построение понижательного участка тренда может быть еще не завершено, и он может принять любой по структуре и протяженности вид.
