Волновая разметка 4-часового графика для инструмента Евро/Доллар продолжает оставаться не совсем стандартной, но практически не меняется в последние недели. В эти же недели начался отход котировок от достигнутых ранее максимумов, поэтому трехволновую повышательную структуру можно считать завершенной. Весь восходящий участок тренда может еще принять пятиволновой, коррекционный вид, но в данное время я рассчитываю на построение нового понижательного участка тренда, который, вероятнее всего, тоже получится трехволновым. В течение последнего времени я регулярно говорил, что жду инструмент около 5-й фигуры, откуда в свое время и началось повышение европейской валюты.
Верхняя точка последнего участка тренда лишь на пару десятков пунктов оказалась выше высшей точки предыдущего повышательного участка. С декабря прошлого года движение инструмента можно считать горизонтальным, и я думаю, что такой характер передвижения сохранится. В последние 2,0-2,5 месяца спрос на евровалюту постоянно рос, но я неоднократно обращал внимание на тот факт, что новостной фон для евровалюты не настолько силен, чтобы она росла в цене так сильно. Однако сейчас становится понятно: следовало построить убедительный восходящий набор волн, чтобы затем приступить к построению нисходящего.
Рост ставок ЕЦБ имеет очень ограниченный потенциал
Инструмент Евро/Доллар в понедельник и вторник повысился на 10 базовых пунктов, продемонстрировав очень слабую активность. Если в понедельник новостной практически отсутствовал, то сегодня уже было несколько отчетов, которые могли повлиять на настроение рынка. В частности, ВВП в Евросоюзе за первый квартал. Однако значение этого отчета совпало с предыдущей оценкой, с прогнозами, не оказав влияния на инструмент. Индекс экономических настроений от института ZEW в Германии оказался в два раза ниже ожиданий, но и после этого спрос на европейскую валюту не начал снижаться. Но и расти он тоже не начал. Более-менее интересное движение мы увидели только в последние несколько часов.
На днях Европейский центральный банк опубликовал статью «Экономический бюллетень», в которой сделал ряд интересных выводов. Например, по мнению экономистов ЕЦБ, основное воздействие на инфляцию придется на 2024 год. В среднем инфляция будет снижаться на 2% в 2023-2025 годах. Ужесточение денежно-кредитной политики быстрее сказывается на экономической активности, чем на инфляции. Пик влияния на ВВП придется на 2023 год. Другими словами, ЕЦБ ждет, что самое худшее произойдет в 2023 году, а лучшее – в 2024. ВВП в данное время находится около нуля и регулятор явно не ждет сильного падения этого показателя. Зато ждет, что инфляция начнет снижаться бодрее в будущем. Мне сложно сделать такие же выводы, хоть влияние от повышения ставок действительно растягивается во времени сроком на один год или даже больше. С течением времени индекс потребительских цен будет снижаться, но времени для возврата к 2% может это занять очень много.
Общие выводы
Исходя из проведенного анализа, я делаю вывод, что построение повышательного участка тренда завершено. Поэтому сейчас можно советовать продажи, а инструмент имеет довольно большой простор для снижения. Я думаю, что цели в районе 1,0500-1,0600 можно считать вполне реальными. С этими целями я и советую продажи инструмента по разворотам индикатора MACD «вниз» до тех пор, пока инструмент находится ниже отметки 1,1030, что соответствует 0,0% по Фибоначчи.
На старшем волновом масштабе волновая разметка восходящего участка тренда приняла протяженный вид, но, вероятно, завершена. Мы увидели пять волн вверх, которые, вероятнее всего, являются структурой a-b-c-d-e. Построение понижательного участка тренда может быть еще не завершено, и он может принять любой по структуре и протяженности вид.
