Евро продолжает терять позиции по отношению к американскому доллару, так как поступающие данные по странам-членам еврозоны разочаровывают. Очевидно, что доверие инвесторов к Германии и в целом к делам в еврозоне продолжает снижаться, что вызывает опасения, что крупнейшая экономика Европы движется к рецессии.
Согласно данным, индекс настроений в деловой среде Германии от института ZEW упал до -10,7 в мае с 4,1 в апреле — первое отрицательное значение в 2023 году.
Экономисты ожидали снижения до -5. Индекс текущих условий также ухудшился. В еврозоне этот показатель опустился до -9,4 против 6,4 в апреле. Это говорит о том, что бизнес ожидает ухудшения и без того неблагоприятной экономической ситуации в ближайшие шесть месяцев. В результате этого экономики Германии и еврозоны могут скатиться в рецессию, хотя и незначительную.
Снижение показателя произошло сразу после неожиданно сильного падения промышленного производства и других слабых данных, вызвавших опасения, что ведущая экономика Европы, вернулась вновь к спаду. Снижение новых производственных заказов также вызывает сомнения в том, насколько сильно экономика может вырасти в ближайшие месяцы даже несмотря на то, что потребительский спрос на услуги остается высоким.
«Сегодняшние данные посылают тревожный сигнал. Три снижения подряд и достижение отрицательного значения — это новый тренд, тренд в неправильном направлении», — заявил президент ZEW Ахим Вамбах.
Совсем недавно Международный валютный фонд предупредил, что ужесточение финансовых условий и адаптация к более высоким ценам на энергоносители оказывают давление на Германию. Ожидается, что экономический рост останется около нулевой отметки в 2023 году, а затем постепенно увеличится до 1-2% в течение 2024-2026 годов. Восстановление экономики отложено эффектами ужесточения денежно-кредитной политики со стороны Европейского центрального банка даже несмотря на то, что экономика приспосабливается к энергетическому шоку.
Напомню, что Еврокомиссия на этой неделе опубликовала прогноз, из которого следует, что ВВП Германии вырастет всего на 0,2% в 2023 году, а затем на 1,4% в 2024 году. Сейчас уже всем очевидно, что самая суровая компания по ужесточению денежно-кредитной политики в истории Европейского центрального банка уже создала достаточно проблем в финансовом секторе, всерьез повлияв на объемы кредитования, постепенно сокращающиеся из-за высокой стоимости заимствований. Также довольно сильно падает и спрос на новые кредиты, что приводит к сокращению инвестиций в экономику.
«Снижение индикатора настроений отчасти связано с ожиданиями дальнейшего повышения процентной ставки ЕЦБ», — сказал Вамбах. «Кроме того, потенциальный дефолт США в ближайшие недели добавляет неопределенности перспективам мировой экономики».
Что касается технической картины EURUSD, то медвежий рынок по евро пока имеет место быть. Для возврата покупателей нужно забирать 1.0880, или, как минимум, оставаться выше 1.0850. Это позволит выбираться к 1.0910. Уже от этого уровня можно забраться на 1.0940, но сделать это без хорошей фундаментальной статистики по еврозоне будет довольно проблематично. В случае снижения торгового инструмента, лишь в районе 1.0850 я ожидаю каких-либо действий со стороны крупных покупателей. Если там никого не будет, было бы неплохо дождаться обновления минимума 1.0800, либо открывать длинные позиции от 1.0770.
Что касается технической картины GBPUSD, то давление на фунт вернулось. Рассчитывать на рост пары можно будет только после возврата под контроль 1.2500. Лишь провыв этого уровня укрепит надежду на дальнейшее восстановление в район 1.2535, после чего можно будет заговорить и о более резком рывке фунта вверх в район 1.2570. В случае падения пары медведи попытаются забрать контроль над 1.2460. Если это удастся сделать, пробой этого диапазона нанесет удар по позициям быков и столкнет GBPUSD к минимуму 1.2420 с перспективой выхода на 1.2380.
