Долгосрочная перспектива.
Валютная пара EUR/USD в течение текущей недели показала небольшой рост. На самом деле четыре из пяти торговых дней пара фактически стояла на одном месте. Исключением является лишь четверг, когда европейская валюта неожиданно выросла на 90 пунктов. В этот день утром в Евросоюзе вышел отчет по ВВП за первый квартал в финальной оценке, который оказался объективно хуже прогнозов. Экономика Евросоюза сократилась на 0,1% кв/кв. А во второй половине дня вышел отчет по заявкам на пособия по безработице в США, который тоже оказался хуже прогнозов на 30 тысяч. Теперь давайте разберем более подробно эти данные.
Так как отчет по ВВП оказался хуже прогнозов, то очень странно было наблюдать рост европейской валюты в первой половине дня. Мы, конечно, предупреждали, что этот отчет редко провоцирует реакцию рынка, но европейская валюта умудрилась показать рост в то время, когда большинство факторов говорит о падении, да еще и при слабой статистике! Тоже самое касается и ее роста во второй половине дня. Отчет по заявкам на пособия по безработице, конечно, оказался хуже прогнозов, а настолько ли это важный отчет и настолько ли было серьезным отклонение от прогноза, чтобы доллар падал на 100 пунктов? Ведь даже после заседаний ФРС или ЕЦБ далеко не всегда имеется такая реакция!
К сожалению, мы вынуждены констатировать, что характер макроэкономических данных абсолютно не соответствовал характеру движения пары в четверг. Но по итогу мы пока имеем сохраняющуюся нисходящую тенденцию. Цена располагается ниже всех линий индикатора Ишимоку, а евровалюта по-прежнему сильно перекуплена и нуждается в ощутимой коррекции вниз. В ощутимой, а не на 400 пунктов. Поэтому мы ждем возобновления падения, а линия Сенкоу Спан Б будет выступать сопротивлением для роста.
Анализ COT.
В пятницу вышел новый отчет COT за 6 июня. В последние 9 месяцев данные отчетов COT полностью соответствовали происходящему на рынке. На иллюстрации выше отлично видно, что нетто-позиция крупных игроков(второй индикатор) начала расти еще в сентябре 2022 года. Примерно в то же время начала расти и европейская валюта. В данное время нетто-позиция некоммерческих трейдеров «бычья» и остается очень высокой, а европейская валюта продолжает располагаться очень высоко по отношению к доллару.
Мы уже обращали внимание трейдеров на тот факт, что довольно высокое значение «нетто-позиции» позволяет допускать завершение восходящего тренда. Об этом сигнализирует первый индикатор, на котором красная и зеленая линии сильно удалились друг от друга, что часто предшествует завершению тренда. Европейская валюта попыталась начать падение несколько месяцев назад, но увидели мы только банальный и не слишком сильный откат. В течение последней отчетной недели количество Buy-контрактов у группы «Non-commercial» сократилось на 5,7 тысячи, а количество шортов – выросло на 1,5 тысячи. Соответственно, нетто-позиция снизилась на 7,2 тысячи контрактов. Количество контрактов BUY выше, чем количество контрактов SELL, у некоммерческих трейдеров на 159 тысяч, а это очень большой разрыв. Разница – более, чем трехкратная. Коррекция началась и может быть не коррекцией, а началом нового нисходящего тренда. В данное время и без отчетов COT понятно, что пара должна продолжать падение.
Анализ фундаментальных событий.
На этой неделе в Евросоюзе, помимо ВВП, вышел индекс деловой активности в сфере услуг. Этот индекс снизился с 54,1 до 52,8, что не критично. Розничные продажи в апреле выросли на 0%, а больше никакой важной статистики не было. Получается, что три отчета из трех оказались хуже прогнозов. Также на неделе состоялись выступления Кристин Лагард и Луиса де Гиндоса, которые абсолютно никакой новой информации рынку не дали. Оба «главы» подтвердили, что ключевую ставку следует продолжать повышать, но рынок верит в то, что ужесточений будет еще максимум 2, и уже давным-давно отработал их. Поэтому ни фундаментальный, ни макроэкономический фон на этой неделе не поддерживал евро. Конечно, была еще статистика из-за океана, но ее было очень мало и она была не настолько провальной, чтобы доллар опять падал. Мы по-прежнему считаем, что падать должна евровалюта.
Торговый план на неделю 12 – 16 июня:
1) На 24-часовом таймфрейме пара начала движение вниз, которого мы долго ждали. Покупки стали не актуальными, так как цена закрепилась ниже всех линий индикатора Ишимоку. Более того, фундаментальный и макроэкономический фоны не поддерживают евровалюту, поэтому рассчитывать на дальнейший рост без ощутимой коррекции в любом случае очень сложно. Формально при обратном закреплении выше линии Киджун-сен можно торговать на повышение, но мы по-прежнему считаем, что такой рост будет абсолютно алогичным. Следовательно, уверенными в нем быть нельзя.
2) Что касается продаж пары евро/доллар, то их на 24-часовом ТФ можно было открывать после преодоления линии Киджун-сен, как мы и говорили в прошлых статьях. Линия Сенкоу Спан Б преодолена, следующая цель – область 1,05-1,06$. Евровалюта остается перекупленной, поэтому падение – наиболее вероятный вариант. Отмена этого сценария – в случае закрепления выше критической линии.
Пояснения к иллюстрациям:
Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit.
Индикаторы Ишимоку(стандартные настройки), Боллинджер Бандс(стандартные настройки), MACD(5, 34, 5).
Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров.
Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».
