Валютная пара GBP/USD в четверг также показала далеко не самые волатильные движения. Волатильность составила 107 пунктов, что для фунта, напомним, достаточно «среднее» значение. Среднее значение за последние 5 дней – 81 пункт. Среднее значение за последние 30 дней – 91 пункт. То есть вчера пара показала еще и более высокую волатильность, чем в среднем за неделю и месяц. И это при том, что важных макроэкономических публикаций было в избытке. Доллар, конечно, вырос после публикации американских отчетов, но вырос он в моменте, а к концу дня вновь упал. Пара осталась выше скользящей средней линии, осталась недалеко от своих локальных и годовых максимумов, по-прежнему не может нормально скорректироваться вниз и остается чрезвычайно перекупленной.
Таким образом, мы можем сделать те же самые выводы, что и ранее. Продолжается инерционный восходящий тренд. Рынок покупает фунт просто потому, что тот дорожает. Фундаментальный и макроэкономический фон имеют второстепенное значение. Сильные данные в пользу доллара могут спровоцировать лишь его небольшое укрепление. Фунт же может дорожать даже без новостной поддержки.
Кому-то может показаться, что фунт корректируется достаточно часто и достаточно сильно. Мы советуем перейти на 24-часовом ТФ и посмотреть, как именно корректируется фунт с момента начала его роста в сентябре прошлого года. Британская валюта прибавила за этот период времени 2500 пунктов, а максимальная коррекция составляет 600 пунктов. Очевидно, что рынок настроен только на покупку, а редкие и слабые коррекции – это всего лишь частичная фиксация прибыли по лонгам.
Джон Уильямс поддержал «паузу» на прошлом заседании ФРС
В среду стал известен протокол последнего заседания ФРС. Как выяснилось, некоторые члены монетарного комитета поддерживали новое повышение ставки, но остались в меньшинстве. В целом банкиры поддерживают еще два повышения ставки в 2023 году. Вчера состоялось выступление главы ФРБ Нью-Йорка Джона Уильямса, который имеет право голоса в этом году. Он отметил, что голосовал против повышения ставки в июне, однако в будущем собирается голосовать за ужесточение монетарной политики. Но все будет зависеть от поступающих данных.
На данный момент господин Уильямс не доволен размером инфляции и допускает, что понадобится еще два повышения ставки. Он заявил, что траектория инфляции нисходящая, а ожидания по потребительским ценам имеют под собой сильный базис в виде «ограничительной» монетарной политики. «Спрос и предложение все еще не сбалансировано полностью, у нас еще достаточно работы впереди», – считает заместитель Джерома Пауэлла.
Уильямс также отметил сильный рынок труда, высокий спрос на рабочую силу, что дает возможность ФРС продолжать повышение ключевой ставки. Однако в целом его выступление не стало резонансным, как и выступления многих его коллег, которые мы слышали в последние 2 недели. Большинство заявлений сводятся к тому, что инфляция все еще слишком высока, а момент завершения цикла ужесточения монетарной политики еще не настал. Впрочем, на повышение ставки ФРС рынок уже давно не реагирует, поэтому больший интерес вызывают планы Банка Англии, о которых ничего неизвестно.
Представители БА крайне редко общаются с прессой и СМИ, поэтому невозможно предсказать, в какую сторону смотрит сейчас британский регулятор. Несколько месяцев назад казалось, что он близок к завершению ужесточения, но в июне ставка резко возросла на 0,5%, что показывает готовность «партии» продолжать повышение. Формально британская экономика не скатилась в рецессию. Чисто теоретически Банк Англии может поднимать ставку до тех пор, пока отчеты по ВВП не уйдут глубоко ниже нуля. Однако, влияние ужесточения политики – долгосрочное, эффект может наблюдаться год-полтора. Поэтому каждое следующее повышение ставки – это риск рецессии в следующем году. А потом экономику вновь нужно будет стимулировать. Инфляция же абсолютно не спешит падать к 2%. Времени БА может понадобиться очень много.
Средняя волатильность пары GBP/USD за последние 5 торговых дней составляет 81 пункт. Для пары фунт/доллар это значение является «средним». В пятницу, 7 июля, таким образом, мы ожидаем движения внутри диапазона, ограниченного уровнями 1,2657 и 1,2819. Разворот индикатора Хайкен Аши вниз просигнализирует о новой попытке скорректироваться.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,2726
S2 – 1,2695
S3 – 1,2665
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,2756
R2 – 1,2787
R3 – 1,2817
Торговые рекомендации:
Пара GBP/USD на 4-часовом таймфрейме продолжает оставаться выше мувинга. В данное время остаются актуальными длинные позиции с целями 1,2787 и 1,2817, которые следует удерживать до разворота индикатора Хайкен Аши вниз. Рассматривать короткие позиции можно будет в случае закрепления цены ниже мувинга с целями 1,2665 и 1,2634.
Рекомендуем к ознакомлению:
Обзор пары EUR/USD. 7 июля. Отчет ADP и индекс ISM могли оказать доллару существенную поддержку.
Пояснения к иллюстрациям:
Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный.
Скользящая средняя линия(настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю.
Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций.
Уровни волатильности(красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности.
Индикатор CCI – его заход в область перепроданности(ниже -250) или в область перекупленности(выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.
