Доллар пребывает в состоянии эйфории. Действительно, с высокими ожиданиями по процентной ставке и благоприятными экономическими индикаторами он находится на вершине волны.
Однако, как и всегда на финансовых рынках, высокие подъемы могут быть сменены резкими падениями. Все зависит от того, сможет ли доллар удержаться на вершине или же он потеряет свою силу в ближайшее время.
В любом случае, следует внимательно следить за развитием ситуации, в том числе за сегодняшними данными по рынку труда. От них в значительной степени будет зависеть настроение доллара.
А пока у него все прекрасно. Доллар, который уже обрел некую силу после ястребиных протоколов FOMC, получил дополнительный стимул в четверг, поскольку отчет ADP о занятости в частном секторе и опрос ISM превзошли ожидания. Те, кто ожидал какого-то существенного сюрприза в данных о снижении, остались разочарованы.
Реакция доллара была быстрой, поскольку он укрепился по всем направлениям. Курс евро к доллару отошел от дневного максимума 1,0900 и торговался на уровне 1,0849 после выхода данных, сохраняя краткосрочный нисходящий тренд.
Сегодняшние данные подтвердили, что экономика страны находилась в хорошем состоянии в начале лета.
Индекс деловой активности S&P Global Composite оказался выше прогнозов и составил 53,2 (против ожидаемых 53).
Среднее за 4 недели число заявок на пособие по безработице составило 253,25 тыс., что меньше прогнозируемых 256,64 тыс. и предыдущего значения в 256,75 тыс.
Число первичных заявок на пособие по безработице составило 248 тыс., что выше прогноза в 245 тыс. и предыдущего значения в 236 тыс. на прошлой неделе.
Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе США, опубликованное ADP, оказалось значительно выше прогнозов и составило 497 тыс., в то время как рынок ожидал всего 228 тыс., а в предыдущем месяце это значение составило 267 тыс.
Теперь все внимание приковано к отчету по заработной плате в несельскохозяйственном секторе США, который должен быть опубликован в пятницу. Он должен дать новую картину того, как развивается рынок труда.
Важно помнить, что экономисты регулярно недооценивали силу рынка труда, и прогнозы были ниже фактических показателей в течение последних 14 месяцев.
Таким образом, в пятницу может быть опубликовано еще одно сильное значение, которое может оказать дальнейшую поддержку доллару в выходные.
«Учитывая обновленную информацию, мы пересмотрели наш прогноз по занятости в несельскохозяйственном секторе за июнь до 260 тыс. с 245 тыс.», – говорится в сообщении Wells Fargo.
Индекс доллара в моменте достигал уровень 103,6 в четверг после того, как свежие данные показали, что экономика США остается сильной, укрепляя аргументы в пользу того, что ФРС продолжит повышать ставки.
Трейдеры в настоящее время оценивают вероятность повышения ставки по федеральным фондам на 25 б.п. почти в 95%, в то время как шансы на очередное повышение ставки на четверть пункта в сентябре выросли до 30% с примерно 20% ранее.
Исходя из технической картины, в ближайшем будущем можно ожидать дальнейшую стабилизацию, однако восходящий тренд, который идет с середины июня, может подняться до недельного пика на отметке 103,54, а затем и до майского пика на уровне 104,69.
Индекс также может испытать давление и опуститься к отметке 103,00, если статистика по занятости не превзойдет ожидания.
Фунт: дорога вниз открыта
В результате укрепления доллар протолкнул фунт ниже 1,2700, после того как ранее был достигнут пик на 1,2780.
Свежие колебания доллара вызывают сомнения в позитивном техническом тренде пары GBP/USD. И все же у фунта есть потенциал, считают аналитики.
Зона в районе 1,2700 до недавнего времени была поддержкой. Теперь курс опять выше, и при условии удержания этой позиции могут возникнуть дополнительные покупки, что подтолкнет котировки к новым годовым вершинам, за 1,2850. Охрана уровня 1,2700 на данный момент является неким ключом к сохранению бычьего настроения
Если же отметка 1,2700 будет пробита вниз, медведи начнут торжествовать в попытке сдвинуть ставки ниже 1,2600. Поэтому в ближайшие сессии нужно внимательно следить за колебаниями – они определят тренд на ближайшие дни.
«Фунт, на наш взгляд, должен взлететь, так как реальные ставки собираются двигаться вверх», – комментируют в Goldman Sachs.
Если процентные ставки Банка Англии действительно достигнут 7%, это может означать значительное ослабление роста в британской экономике, поскольку высокие процентные ставки могут замедлить потребительские и инвестиционные расходы.
Такое увеличение ставок является реакцией на высокую инфляцию. Центральные банки, как правило, поднимают их, чтобы сдерживать инфляцию, заставляя людей и бизнес сокращать расходы и снижая давление на рост цен. Это может включать в себя затраты на покупки, инвестиции и дома, особенно если ипотека привязана к ставкам Банка Англии.
Резкое повышение ставок может привести к жесткой посадке, которую JP Morgan определяет как резкое замедление экономического роста или даже рецессию. В любом случае это может стать значительным источником финансового стресса для британских домовладельцев, которые обнаружат, что стоимость их ипотечных платежей значительно возрастает.
Это чуть отдаленная перспектива. Краткосрочные прогнозы пока что ориентированы в основном на трансатлантического брата, учитывая, что первые серьезные данные за месяц по фунту ожидаются только 11 июля – одновременно с отчетом о занятости.
