Долгосрочная перспектива.
Валютная пара EUR/USD в течение текущей недели торговалась слабо и неохотно. Несмотря на то, что макроэкономических отчетов было достаточно большое количество, сильное движение мы увидели только в пятницу. Справедливости ради, нужно отметить, что в первые три дня отчеты были не самыми значимыми, а если быть точнее, их значения не впечатлили рынок. Поэтому фактически все индексы деловой активности в США, Германии и ЕС(часть из которых публиковалась во второй оценке) были проигнорированы. В четверг и пятницу ситуация была уже заметно интереснее, но, по сути, рынок отработал лишь пятничные отчеты NonFarm Payrolls и безработица.
Сразу следует оговориться, что отчет по Нонфармам оказался слабее прогнозов, но ненамного. Предыдущее значение отчета было пересмотрено в сторону понижения, но ненамного, и оно в любом случае превысило прогнозы. Уровень безработицы снизился, что не оказало никакой поддержки американской валюте. Получается картина, в которой трейдеры с удовольствием отработали весь негатив для доллара и проигнорировали позитив. В принципе, к такой картине мы уже давно привыкли, хотя европейская валюта в последние 6 месяцев показывает хотя бы более или менее логичные движения. По крайней мере, она не растет постоянно и безосновательно, как фунта. Она просто остается достаточно высоко и консолидируется в диапазоне 1,05-1,11.
Напомним, что консолидация – это не флэт в чистом виде, но определенная схожесть имеется. Четких границ движения за последние 6 месяцев нет, а пара двигается просто внутри указанной области, при чем довольно рэндомно. Небольшой восходящий уклон сохраняется, но у евровалюты сейчас нет достаточного количества оснований, чтобы продолжать рост. Линии индикатора Ишимоку в данное время не играют особой роли, так как движение во многом боковое.
Анализ COT.
В пятницу вышел новый отчет COT за 3 июля. В последние 10 месяцев данные отчетов COT полностью соответствовали происходящему на рынке. На иллюстрации выше отлично видно, что нетто-позиция крупных игроков(второй индикатор) начала расти в сентябре 2022 года и примерно в то же время начала расти и европейская валюта. В последние месяцев 5 нетто-позиция уже не растет, не растет и евровалюта. В данное время нетто-позиция некоммерческих трейдеров «бычья» и остается очень высокой, а европейская валюта продолжает располагаться очень высоко по отношению к доллару.
Мы уже обращали внимание трейдеров на тот факт, что довольно высокое значение «нетто-позиции» позволяет допускать завершение восходящего тренда. Об этом сигнализирует первый индикатор, на котором красная и зеленая линии сильно удалились друг от друга, что часто предшествует завершению тренда. В течение последней отчетной недели количество Buy-контрактов у группы «Non-commercial» сократилось на 2,7 тысячи, а количество шортов – на 0,5 тысячи. Соответственно, нетто-позиция снизилась на 2,2 тысячи контрактов, что очень мало. Количество контрактов BUY выше, чем количество контрактов SELL, у некоммерческих трейдеров на 143 тысячи, а это очень большой разрыв, разница – почти трехкратная. В принципе, сейчас и без отчетов COT очевидно, что европейская валюта должна продолжать снижаться, но рынок пока не спешит с продажами. Возможно, опасается более сильного повышения ставки ЕЦБ.
Анализ фундаментальных событий.
На этой неделе в Евросоюзе было опубликовано несколько далеко не самых важных показателей. В частности, стали известны индексы деловой активности в финальных оценках за июнь, которые практически ничем не отличались от первых оценок. Производственный сектор продолжает сокращаться, о чем говорят данные по объемам производства, по деловой активности. Показатели снижаются, снижаются и объемы розничных продаж. В целом, экономика замедляется, что не удивительно, учитывая ужесточение монетарной политики. Объемы экономики пока балансируют на краю отрицательной области, но рецессии еще нет. Несколько выступлений представителей ЕЦБ не дали рынку новой информации. В целом, члены монетарного комитета уже давно не сообщают никаких новых планов, не меняют свою позицию в отношении монетарной политики. В Штатах на этой неделе макроэкономический фон был гораздо сильнее, но, как мы уже говорили, даже он действительно сильно повлиял на движения пары лишь в пятницу. Волатильность по евровалюте остается достаточно «средней».
Торговый план на неделю 10 – 14 июля:
1) На 24-часовом таймфрейме пара продолжает располагаться в консолидационном диапазоне, а линии индикатора Ишимоку сейчас не являются сильными и источником сигналов. Несмотря на то, что две основные линии индикатора находятся снизу, мы сильно сомневаемся в продолжении восходящего движения. Консолидация явно затягивается, а пара по-прежнему не может покинуть диапазон 1,05-1,11$. Мы считаем, что цена так и будет оставаться в нем. Для роста выше 1,1100 нет никаких основаниq, а до уровня 1,0500 еще нужно опуститься, чтобы затем рассчитывать на продолжение падения. Покупки в долгосрочной перспективе сейчас рассматривать не советуем.
2) Что касается продаж пары евро/доллар, то их на 24-часовом ТФ можно открывать после преодоления линий Киджун-сен и Сенкоу Спан Б с целью область 1,05-1,06$. Евровалюта остается перекупленной, поэтому падение – более вероятный вариант.
Пояснения к иллюстрациям:
Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit.
Индикаторы Ишимоку(стандартные настройки), Боллинджер Бандс(стандартные настройки), MACD(5, 34, 5).
Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров.
Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».
