Как мы и предполагали, рынки продолжают раскачиваться в преддверии публикации наиважнейших данных по инфляции в Америке, но при этом как фондовые индексы, так и валютные пары вместе с ценами на товарно-сырьевые активы и доходностями гособлигаций остаются в довольно узких боковых диапазонах.
В чем причина такого поведения?
Ответ лежит на поверхности. Инвесторы не могут пока принять окончательного решения покупать акции, и, например, доллар, а также другие активы, или, наоборот, продолжить начатую на прошлой неделе распродажу. Очень многое будет зависеть от того, затормозится снижение инфляции или нет. Торможение ее снижения, а также, если подтвердится, наоборот, повышение, однозначно может стать причиной решения ФРС поднять ставки на следующем заседании, а если эта тенденция сохранится, то и на следующем.
Для Федрезерва тема ценовой стабильности и усмирения инфляции является наиглавнейшей, а значит, стоимость заимствований будет подниматься. Конечно, в этих условиях спрос на акции будет испытывать давление в лучшем случае, а в худшем - распродажи усилятся. Ранее на рынках полагали, что американский регулятор уже этим летом может завершить цикл повышения процентных ставок и, что интересно, уже в начале следующего года пойдет на их снижение для стимулирования экономической и деловой активности в стране.
Итак, чего следует ожидать на рынках сегодня?
Полагаем, что общая консолидационная картина продолжится, опять же по причине ожидания выхода в четверг свежих данных индекса потребительских цен (CPI) в Америке. Самое интересное начнется уже завтра. Пока инвесторы считают, что вероятность дальнейшего роста ставок в США является крайне высокой, которая определяется, согласно движению фьючерсов на ставки по федеральным фондам, в 86%.
Продолжится далее уверенный рост курса доллара?
Здесь не все так однозначно. С одной стороны, в последнее время он получил поддержку по причине опасений в отношении стабильности американской экономики, что ярко характеризовало решение агентства Fitch Ratings срезать кредитный рейтинг США. В этом случае доллар покупали на волне спроса на него в качестве валюты-убежища. С другой стороны, два повышения процентных ставок по 0.25%, одно из которых уже было в июле, а другое ожидается в сентябре, уже в подавляющем большинстве учтены в соотношении доллара к другим валютам.
И снова для объективной оценки перспектив курса американской валюты необходимо дождаться публикации данных по инфляции в Америке. А пока наши рассуждения так и будут оставаться таковыми и не более этого.
Прогноз дня:
EUR/USD
Пара торгуется с небольшими изменениями в узком диапазоне 1.0915-1.1045 в ожидании выхода значений инфляционных показателей в США. Если они подтвердят прогноз повышения инфляционного давления, можно будет ожидать прорыва нижней границы диапазона и падения пары к 1.0835.
XAU/USD
Цена на золото находится выше сильного уровня поддержки 1923.00, прорыв которого может состояться, если данные по инфляции в США покажут рост. В этом случае пара может упасть к 1908.00.
