Долгосрочная перспектива.
Валютная пара EUR/USD в течение текущей недели продолжала вялое снижение и с горем пополам сумела закрепиться ниже облака Ишимоку. На этот раз закрепление ниже облака Ишимоку действительно можно считать таковым, так как цена опустилась ниже даже предыдущего значения линии Сенкоу Спан Б. Таким образом, теперь падение котировок, которого мы так долго ждали, может продолжаться с целью уровень Фибоначчи 38,2% – 1,0609. Мы считаем этот уровень минимальной целью для коррекции, а саму коррекцию – сильно запоздавшей. Напомним, что еще несколько месяцев назад мы говорили, что евровалюта перекуплена и необоснованно дорога. Более того, никаких факторов для нахождения ее столь высоко против доллара США не было. Тем не менее, пускай и небыстрыми темпами, но пара продолжала расти, вызывая каждый раз новое недоумение. Однако на этот раз европейская валюта надолго может перейти в статус падения.
На прошедшей неделе макроэкономических и фундаментальных событий было немного. Мы можем выделить только индексы деловой активности в Евросоюзе. Они действительно были знаковыми и резонансными на этот раз, так как индексы в сфере услуг опустились впервые за долгое время ниже «ватерлинии» 50,0. Сферы производства стран ЕС уже давным-давно находятся ниже этой отметки. Таким образом, европейская экономика не просто испытывает проблемы, эти проблемы еще и усугубляются. В ближайшее время мы ожидаем, что другие экономические показатели также будут падать, а ЕЦБ все ближе к паузе и завершению цикла ужесточения монетарной политики. Естественно, для евровалюты это только плохие новости.
Выступления Кристин Лагард и Джерома Пауэлла в пятницу не дали рынку важной информации. Это отлично видно по общей волатильности. Безусловно, всплеск эмоций имел место быть, но госпожа Лагард не заявила даже собирается ли ЕЦБ повысить ставку в сентябре или же возьмет паузу. А ведь именно этот вопрос волнует сейчас трейдеров больше всего. Однако Лагард говорила о высоких темпах роста зарплат и длительном удержании ставки на высоких значениях, но не о сентябрьском заседании.
Анализ COT.
В пятницу вышел новый отчет COT за 22 августа. В последние 11 месяцев данные отчетов COT полностью соответствовали происходящему на рынке. На иллюстрации выше отлично видно, что нетто-позиция крупных игроков(второй индикатор) начала расти в сентябре 2022 года и примерно в то же время начала расти и европейская валюта. В последние месяцев 6-7 нетто-позиция практически не увеличивается, но евровалюта остается очень высоко и не падает. В данное время нетто-позиция некоммерческих трейдеров «бычья» и остается сильной, а европейская валюта продолжает дорожать по отношению к доллару(в долгосрочном плане).
Мы уже обращали внимание трейдеров на тот факт, что довольно высокое значение «нетто-позиции» позволяет допускать завершение восходящего тренда. Об этом сигнализирует первый индикатор, на котором красная и зеленая линии сильно удалились друг от друга, что часто предшествует завершению тренда. В течение последней отчетной недели количество Buy-контрактов у группы «Non-commercial» выросло на 6,9 тысячи, а количество шортов – на 8,0 тысячи. Соответственно, нетто-позиция сократилась на 1,1 тысячи контрактов, что абсолютно несущественно. Количество контрактов BUY выше, чем количество контрактов SELL, у некоммерческих трейдеров на 160 тысяч, а это очень большой разрыв, разница – троекратная. В принципе, сейчас и без отчетов COT очевидно, что европейская валюта должна снижаться, но рынок по-прежнему не очень спешит с продажами.
Торговый план на неделю 28 августа – 1 сентября:
1) На 24-часовом таймфрейме пара отработала уровень 61,8% по Фибоначчи 1,1270 и начала нисходящую коррекцию. Цена преодолела критическую линию и облако Ишимоку, поэтому без новых сигналов на покупку открывать лонги не рекомендуется. Отскока от уровня Фибоначчи 50,0% не произошло, от линии Сенкоу Спан Б – тоже. Значит причин покупать в данное время нет. Фундаментальных оснований ожидать укрепления европейской валюты тоже нет.
2) Что касается продаж пары евро/доллар, то они сейчас явно более перспективные. Облако Ишимоку преодолено, поэтому падение может продолжиться с целями, которые мы называли еще несколько месяцев назад – 5 и 6 уровни. Также там пролегает уровень Фибоначчи 38,2%, который будет притягивать цену к себе, так как является важным. Падение может быть неспешным и несильным, на младших ТФ волатильность по-прежнему достаточно низкая. Но мы все равно выступаем за продолжение падения евровалюты.
Пояснения к иллюстрациям:
Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit.
Индикаторы Ишимоку(стандартные настройки), Боллинджер Бандс(стандартные настройки), MACD(5, 34, 5).
Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров.
Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».
