Долгосрочная перспектива.
Валютная пара GBP/USD в течение текущей недели продолжала не слишком сильное снижение, но при этом все равное не сумела уверенно преодолеть облако Ишимоку. Может быть, это совпадение, может быть, нет. Дело в том, что фунт по-прежнему показывает большую резистентность по отношению к доллару. Он растет сильнее, а падает слабее. Поэтому европейская валюта сумела закрепиться ниже облака Ишимоку, а фунт – нет. По сути, на прошлой неделе мы видели только один день с падением фунта стерлингов. Этот день – четверг, когда важной статистики или разочаровывающей для фунта статистики не было. В этот день в Штатах вышло два отчета, которые противоречили друг другу. А например, ранее, когда были опубликованы слабые данные по деловой активности в Великобритании, фунт практически не упал.
Таким образом, можно сделать следующий вывод. Фунт по-прежнему сильно перекуплен, стоит слишком дорого, а фундаментального и макроэкономического фона, поддерживающего столь высокое нахождение британской валюты, нет. Поэтому мы по-прежнему считаем, что пара должна только падать. Да, Банк Англии может повысить ставку еще несколько раз, в отличие от ФРС или ЕЦБ, но фунт уже вырос гораздо сильнее евровалюты, а доллар падает 11 месяцев подряд, несмотря на то что все это время ФРС также повышает ставку и еще даже не завершила этот процесс. Цель около 19-го уровня кажется нам идеальной...
Вернемся к фундаменту. В пятницу, когда фунт почти не снизился, Джером Пауэлл на симпозиуме в Джексон-холле заявил, что регулятор при необходимости поднимет ставку еще. Он выразил мнение, что инфляция остается чрезмерно высокой, а ФРС не собирается отступать от своей главной цели – ценовой стабильности около 2%. Он заметил, что экономика еще не полностью отреагировала на ужесточение ставки до 5,5%, она может замедляться, а условия на рынке труда – ухудшаться. Однако ФРС в большей степени волнует именно инфляция, поэтому работа над ее возвратом к целевому уровню будет продолжаться.
Выступления Эндрю Бейли не было, поэтому никакой новой информации по Банку Англии нет, а «ястребиная» риторика господина Пауэлла не вызвала сильного роста доллара США.
Анализ COT.
Согласно последнему отчету по британскому фунту, группа «Non-commercial» открыла 7,5 тысячи контрактов BUY и закрыла 0,6 тысячи контрактов SELL. Таким образом, нетто-позиция некоммерческих трейдеров выросла за неделю на 8,1 тысячи контрактов. Показатель нетто-позиции в течение последних 11 месяцев стабильно рос и продолжает расти. Растет вместе с ним и британский фунт(в долгосрочной перспективе). В данное время мы подходим к тому моменту, когда нетто-позиция выросла слишком сильно, чтобы рассчитывать на продолжение роста пары. Мы считаем, что должно начаться длительное и затяжное падение фунта. Отчеты COT допускают еще небольшое укрепление британской валюты, но верить в него с каждым днем все сложнее и сложнее. На основании чего рынок может возобновить покупки, очень сложно сказать. Потихоньку начинают появляться сигналы на продажу на 4 и 24-часовых таймфреймах.
Британская валюта выросла суммарно на 2800 пунктов от своих абсолютных минимумов, которые были достигнуты в прошлом году, что очень много, и без сильной нисходящей коррекции продолжение роста будет абсолютно нелогичным. Мы не против восходящего тренда, мы лишь считаем, что сначала нужно хорошо скорректироваться. Фундаментальной фон воспринимается рынком однобоко: на многие данные в пользу доллара просто закрываются глаза. У группы «Non-commercial» сейчас открыто суммарно 98,0 тысячи контрактов на покупку и 38,9 тысячи контрактов на продажу. Мы по-прежнему скептически относимся к долгосрочному росту британской валюты, и рынок в последнее время начал уделять немного внимания продажам.
Торговый план на неделю 21 – 25 августа:
1) Пара фунт/доллар пытается сформировать новую коррекцию. Каждая новая попытка скорректироваться выглядела просто жалко, но на этот раз мы можем увидеть уход ниже облака Ишимоку. Цена располагается в данное время ниже всех линий индикатора Ишимоку, поэтому лонги не актуальны. Закрепление цены выше линии Киджун-сен укажет на возможное возобновление восходящего тренда. В этом случае цель – уровень 76,4% по Фибоначчи 1,3330.
2) Что касается продаж, то в данное время имеются основания для них, однако мы все еще не уверены в преодолении линии Сенкоу Спан Б. Поэтому продавать можно и даже нужно, так как разворотные сигналы в последнее время формируются, но следует быть аккуратными с ними. Ближайшей целью является уровень Фибоначчи 50,0% 1,2302.
Пояснения к иллюстрациям:
Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit.
Индикаторы Ишимоку(стандартные настройки), Боллинджер Бандс(стандартные настройки), MACD(5, 34, 5).
Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров.
Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».
