Валютная пара EUR/USD в течение пятницы достаточно неожиданно возобновила нисходящее движение. Напомним, что на этой неделе цена закрепилась выше скользящей средней линии, благодаря слабой макроэкономической статистики из Америки в первые три дня. Однако в оставшиеся два дня недели статистика тоже не особенно порадовала, тем не менее, рынок нашел основания для покупок доллара США. И это очень хорошо, с нашей точки зрения.
Напомним, мы неоднократно говорили, что не видим никаких оснований для роста европейской валюты в глобальном плане. Естественно, коррекции вверх должны быть и они будут, но никакой речи о новом росте к 12-му уровню или выше не идет. Наоборот, мы считаем, что минимальная цель для падения – это 5 и 6 уровни. И эти цели выглядят лишь первыми, в дальнейшем также должно продолжаться падение.
К концу текущего года доллар может(теоретически) начать терять свое преимущество, если ФРС начнет сигнализировать о готовности начать смягчать монетарную политику. Однако это может произойти не ранее, чем через несколько месяцев. До этого времени, мы считаем, что доллар должен продолжать рост.
Все потому, что последние 11 месяцев он только и делал, что падал, а мы неоднократно задавались вопросом, почему он падает, если ФРС повышает ставку сильнее и быстрее, чем ЕЦБ, а макроэкономическая статистика в Штатах гораздо лучше, чем в Евросоюзе. Ответ на этот вопрос найти было очень сложно, но рано или поздно справедливость должна была восторжествовать.
Возвращаясь к пятнице, Нонфармы вышли с небольшим превышением прогнозов, но июльское значение было пересмотрено в сторону понижения... Уровень безработицы подскочил сразу на 0,3%, чего никто не ожидал... Индекс деловой активности ISM в секторе производства вырос, но вырос он ниже «ватерлинии», что не имеет особого значения... Таким образом, оснований для сильного роста валюты США в пятницу попросту не было. И тот факт, что она все-таки выросла, говорит о готовности рынка покупать именно доллар.
Важные события будут, но немного
На следующей неделе макроэкономической статистики будет немного, но будут важные фундаментальные события. К примеру, уже в понедельник состоится выступление Кристин Лагард. А заодно Филиппа Лейна и Фабио Панетты из ЕЦБ. К европейскому регулятору сейчас много вопросов по «осенней части марафона», так как некоторые члены монетарного комитета уже не поддерживают дальнейшее ужесточение, а Лагард в Джексон-холле говорила о необходимости держать ставку на высоком уровне, а не о новых повышениях. Чем сильнее рынок будет уверяться в том, что осенью нас ждет пауза, а далее – завершение цикла, тем сильнее должна падать евровалюта.
Во вторник состоится еще одно выступление Кристин Лагард. А заодно и Изабель Шнабель, Луиса де Гиндоса. От этих чиновников также будут ждать разъяснений по поводу ставки и планов регулятора. Помимо этого, будут опубликованы индекс деловой активности в секторе услуг за август(финальное значение) и индекс цен производителей. В среду, 6 сентября, будут опубликованы розничные продажи, а в четверг – третья оценка ВВП(финальная) за второй квартал. И вполне возможно, что мы увидим уточнение второй и первой оценок, которые зафиксировали экономический рост на отметке 0,3% кв/кв. Если выяснится, что экономика ЕС выросла слабее, это опять-таки может спровоцировать падение европейской валюты.
В пятницу – относительно спокойный день, выйдет лишь финальное значение инфляции в Германии за август. Таким образом, на следующей неделе внимание рынка будет приковано к ВВП и выступления Лагард. Мы считаем, что вполне можно ожидать «голубиной» риторики и слабого экономического роста. Пара формально скорректировалась, поэтому может продолжать падение.
Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 3 сентября составляет 89 пунктов и характеризуется как средняя. Таким образом, мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0687 и 1,0865 в понедельник. Разворот индикатора Хайкен Аши вверх укажет на новый виток восходящей коррекции.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,0742;
S2 – 1,0681;
S3 – 1,0620.
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,0803;
R2 – 1,0864;
R3 – 1,0925.
Торговые рекомендации:
Пара EUR/USD закрепилась обратно ниже мувинга. Сейчас следует оставаться в коротких позициях с целями 1,0742 и 1,0687 до разворота Хайкен Аши вверх. Длинные позиции можно рассматривать в случае закрепления цены выше скользящей средней линии с целями 1,0925 и 1,0986.
Рекомендуем к ознакомлению:
Обзор пары GBP/USD. 3 сентября. Превью недели. Пустая Великобритания и скучная Америка.
Пояснения к иллюстрациям:
Каналы линейной регрессии помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный;
Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;
Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;
Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;
Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.
