Валютная пара EUR/USD в течение второго торгового дня недели резко и довольно неожиданно возобновила нисходящее движение. Макроэкономический фон вчера был достаточно слабый, но присутствовало несколько фундаментальных событий, которые чисто теоретически могли спровоцировать реакцию рынка. Мы говорим о выступлениях представителей монетарного комитета ЕЦБ. Информация есть далеко не по всем интервью, но все же можно с уверенностью сказать, что «ястребиной» риторики рынок не дождался. Поэтому европейская валюта находилась под давлением весь вторник и в целом продолжает движение вниз, что полностью соответствует нашим ожиданиям.
Напомним, что мы уже несколько месяцев подряд прогнозируем падение евро минимум до 5-6 фигуры. На текущий момент до этой области осталось пройти всего лишь 130 пунктов. И так как оснований расти у евровалюты явно не прибавилось за последнее время, мы считаем, что движение на Юг будет продолжаться. Скажем честно, на прошлой неделе макроэкономическая статистика из-за океана провалилась. Поэтому евровалюта имела отличную возможность взобраться как можно выше. Однако в четверг и пятницу последовало не совсем логичное падение, которое даже не перекрылось в понедельник, как мы того ждали. Поэтому вывод напрашивается сам собой: рынок «медвежий», а трейдерам совсем не обязательно иметь в своем распоряжении нисходящие факторы, чтобы продавать.
На 24-часовом ТФ картинка замечательная. Облако Ишимоку преодолено, поэтому теперь паре ничего не мешает двигаться с целью уровень Фибоначчи 38,2% - 1,0609. Мы считаем, что этот уровень можно рассматривать лишь как минимальную цель. В 2023 году евровалюта росла, но рост откровенно замедлился. Было видно, что рынок не понимает, на основании каких факторов ему нужно покупать пару?
Даже с учетом проваленной статистики в США на прошлой неделе эта самая статистика гораздо сильнее, чем в Евросоюзе. Ставка ФРС – гораздо выше ставки ЕЦБ. Провальный ВВП в США – это +2,1%. Сильный ВВП в Евросоюзе – это +0,3%.
Кристин Лагард даже не старалась поддержать евровалюту
Вчера мы уже говорили о том, что Кристин Лагард не ответила на вопрос журналиста о решении по ставке ЕЦБ на сентябрьском заседании, что и могло спровоцировать во вторник волну распродаж европейской валюты. Дело в том, что евро с фунтом росли в текущем году только на основании ожиданий рынком более сильного ужесточения в Евросоюзе и Великобритании, чем в США. Но, как видим, ЕЦБ не собирается поднимать свою ставку до 6% и уже летом начал подавать недвусмысленные сигналы о готовящемся завершении цикла ужесточения.
Чем больше рынок понимает, что еще 1-2 повышения ставки – это максимум ЕЦБ, тем меньше остается факторов роста у евровалюты. А какие сейчас могут быть факторы? Экономика Еврозоны слабее, ставка ниже, перспективы по ставке весьма скромные. Да, к концу года уже доллар США может попасть под прессинг, так как инфляция в Штатах замедлилась до 3,2%, а это значит, что через некоторое время ставку уже не нужно будет держать на максимальном значении. «Голубиная» риторика Пауэлла и других представителей FOMC вполне может вызвать волну распродаж американской валюты. Но мы все же считаем, что процесс снижения ставки в Америке растянется на год минимум, а то и гораздо больше. Процесс этот будет не быстрый, и рано или поздно ЕЦБ тоже начнет задумываться о понижении ключевой ставки.
Таким образом, к концу года евро может получить небольшое преимущество, но это вряд ли приведет к восстановлению глобального восходящего тренда. Рецессия в ЕС также возможна, а борьба с инфляцией может затянуться на следующие 2,5 года. Что произойдет в мире за этот срок, даже представлять не хочется, так как последние несколько лет были просто сумасшедшими.
Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 6 сентября составляет 87 пунктов и характеризуется как высокая. Таким образом, мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0646 и 1,0820 в среду. Разворот индикатора Хайкен Аши вверх укажет на новый виток восходящей коррекции.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,0681;
S2 – 1,0620.
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,0742;
R2 – 1,0803;
R3 – 1,0864.
Торговые рекомендации:
Пара EUR/USD закрепилась обратно ниже мувинга и продолжает падение. Сейчас можно оставаться в коротких позициях с целями 1,0681 и 1,0646 до разворота Хайкен Аши вверх. Длинные позиции можно рассматривать в случае закрепления цены выше скользящей средней линии с целями 1,0864 и 1,0925.
Рекомендуем к ознакомлению:
Обзор пары GBP/USD. 6 сентября. Банк Англии может завершить ужесточение уже в сентябре.
Пояснения к иллюстрациям:
Каналы линейной регрессии помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный;
Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;
Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;
Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;
Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.
