Долгосрочная перспектива.
Валютная пара GBP/USD в течение текущей недели потеряла всего лишь 50 пунктов. Большую часть недели волатильность пары была невысокой, хотя и не мизерной. В среднем за сутки фунт проходил 70-80 пунктов, и по нему хотя бы можно было вести торговлю. Однако наиболее активным днем недели стал четверг, когда в Великобритании не было ни одного важного события, а в США – лишь несколько второстепенных отчетов. Именно в этот день состоялось оглашение результатов заседания ЕЦБ, регулятор повысил ключевую ставку, допустил, что в будущем повысит ее еще раз, евровалюта упала и потянула за собой вниз заодно и фунт стерлингов. Вот такие вот парадоксальные события и реакция рынка на них.
Зато в другие дни недели, когда в США были важные события, когда в Великобритании были важные события рынок стоял на месте, как вкопанный. А суммарно британская валюта продолжает снижение и уже находится на расстоянии вытянутой руки от уровня Фибоначчи 50,0%, который заодно выступает и последним локальным минимумом. Таким образом, от этого уровня фунт стерлингов может отскочить и немного подорожать, но в целом мы ожидаем от него дальнейшего падения в ближайшие месяцы.
Уже на следующей неделе пройдут заседания Банка Англии и ФРС, поэтому произойти может все что угодно. Мы уже увидели, как может вырасти ключевая ставка, а валюта этого ЦБ – упасть. Не исключено, что и на следующей неделе нас ждут сюрпризы или же просто нестандартная реакция рынка. Из той макроэкономической статистики, которую мы получили за последние 5 дней, сделать долгоиграющие выводы очень тяжело. Инфляция в США выросла, но при этом базовая инфляция упала. Какое теперь примет решение ФРС – непонятно. В Великобритании безработица выросла, зарплаты сильно выросли, а количество заявок на пособия по безработице сильно сократилось. Упал и ВВП в июле, а также промышленное производство. В общем, британская статистика остается слабее американской, а Банк Англии, вероятно, тоже приближается к завершению цикла ужесточения монетарной политики.
Анализ COT.
Согласно последнему отчету по британскому фунту, группа «Non-commercial» открыла 4,7 тысячи контрактов BUY и 4,9 тысячи контрактов SELL. Таким образом, нетто-позиция некоммерческих трейдеров снизилась за неделю еще на 0,2 тысячи контрактов. Показатель нетто-позиции в течение последних 12 месяцев стабильно рос и остается высоким, а британский фунт по-прежнему не слишком торопиться на Юга. Тем не менее, британский фунт начал падать в последние два месяца. Если до этого фунт рос в течение года, то почему сейчас должен показать быстрое падение? Возможно, мы находимся в самом начале затяжного нисходящего тренда.
Британская валюта выросла суммарно на 2800 пунктов от своих абсолютных минимумов, которые были достигнуты в прошлом году, что очень много, и без сильной нисходящей коррекции продолжение роста будет абсолютно нелогичным. Мы не против восходящего тренда, мы лишь считаем, что сначала нужно хорошо скорректироваться, а дальше смотреть, какие есть факторы поддержки у доллара и фунта. У группы «Non-commercial» сейчас открыто суммарно 97,3 тысячи контрактов на покупку и 51,1 тысячи контрактов на продажу. Мы по-прежнему скептически относимся к долгосрочному росту британской валюты, так как не видим для этого никаких фундаментальных и макроэкономических оснований.
Обзор фундаментальных событий:
Макроэкономических событий в Великобритании на этой неделе было достаточно много. Однако большая часть статистики либо провалилась, либо была проигнорирована участниками рынка. Фунт падает уже 2 месяца, падает весьма обоснованно, поэтому, что изменилось на этой неделе? Статистика с Туманного Альбиона все такая же слабая, фунт наконец-то падает, а не расте без причин. Все идет по плану. В Америке же на этой неделе нужно было обратить внимание только на отчет по инфляции. Однако после его публикации, вопросов без ответов стало еще больше. ФРС может повысить ставку еще минимум раз в этом году, но когда это произойдет? В сентябре или позже? Мы считаем, что это уже не столь важно. Пока что доллар владеет преимуществом на рынке практически в любом случае.
Торговый план на неделю 18 – 22 сентября:
1) Пара фунт/доллар продолжает формирование новой нисходящей коррекции, которая на сей раз принимает более убедительный вид, чем все предыдущие. Каждая прошлая попытка скорректироваться выглядела просто жалко, но сейчас мы уже увидели уход ниже облака Ишимоку, а значит дальнейшее падение весьма вероятно. Цена располагается ниже всех линий индикатора Ишимоку, поэтому лонги не актуальны. Закрепление цены выше линии Киджун-сен укажет на возможное возобновление восходящего тренда. В этом случае цель – уровень 76,4% по Фибоначчи 1,3330.
2) Что касается продаж, то в данное время они наиболее целесообразны. Фунт долгое время рос, но сейчас практически все факторы и индикаторы указывают на южное направление. Поэтому продавать можно и даже нужно. Ближайшей целью является уровень Фибоначчи 50,0% 1,2302, до которого остается пройти всего 80 пунктов. Мы ожидаем, что этот уровень будет преодолен, тогда падение продолжится с целью 1,1840.
Пояснения к иллюстрациям:
Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit.
Индикаторы Ишимоку(стандартные настройки), Боллинджер Бандс(стандартные настройки), MACD(5, 34, 5).
Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров.
Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».
