Долгосрочная перспектива.
Валютная пара GBP/USD в течение предприняла новую попытку начать восходящую коррекцию и по некоторым признакам она выглядит более убедительно, чем предыдущая, неделю назад. По большому счету, доллар США на этой неделе рос только в понедельник. Если пройтись по макроэкономическим событиям, то становится понятно: абсолютное большинство отчетов поддерживали американскую валюту. Индексы ISM в США оказались на достаточно неплохом уровне(в производственном секторе вырос и может уже в следующем месяце вернуться выше «ватерлинии» 50,0), количество открытых вакансий JOLTs превысило прогнозы, уровень безработицы не вырос, а Нонфармы оказались сильнее прогнозов в два раза. Да еще и прошлое значение NonFarm Payrolls было пересмотрено в сторону повышения!!!
В Великобритании же на этой неделе были опубликованы только индексы деловой активности в различных сферах, и все четыре индекса остались ниже ключевого уровня 50,0. Поэтому практически вся макроэкономическая статистика оказалась в пользу валюты США! А что же фундаментальный фон? Представители ФРС продолжают намекать на повышение ключевой ставки в ноябре, и это – не решение на пустом месте или в следствие форс-мажора. Напомним, ФедРезерв летом перешел к шагу ужесточения 1 повышение в 2 заседания. В сентябре ставка повышена не была, следовательно она должна вырасти в ноябре. То есть американский регулятор со ставкой 5,5% все еще находится в цикле ужесточения и пока абсолютно непонятно, до какого предела она будет расти. Ведь инфляция в последние месяцы ускоряется, а у ФРС есть все необходимые возможности, чтобы продолжать ужесточение.
И так как фунт стерлингов рос практически целый год в то время, как оба центральных банка доводили свои ставки до значения 5,5%, то возникает резонный вопрос: а почему целый год рос фунт стерлингов? Вразумительного ответа на этот вопрос нет, поэтому в данное время падение британской валюты абсолютно закономерное и логичное. Рынок просто восстанавливает справедливый курс пары. И восходящая коррекция – это в свою очередь техническая необходимость перед новым падение британского фунта.
Анализ COT.
Отчеты COT по британскому фунту также прекрасно совпадают с происходящим на рынке. Согласно последнему отчету по британскому фунту, группа «Non-commercial» закрыла 10,8 тысячи контрактов BUY и открыла 11,5 тысячи контрактов SELL. Таким образом, нетто-позиция некоммерческих трейдеров снизилась за неделю еще на 22,3 тысячи контрактов. Показатель нетто-позиции в течение последних 12 месяцев стабильно рос, но в последние два месяца исправно уменьшается. Падает и сам британский фунт, от которого мы долгие месяцы ждали движения на Юг. Возможно, мы находимся в самом начале затяжного нисходящего тренда. В ближайшие месяцы мы не видим особых перспектив у фунта к росту и даже если текущее движение – коррекция, она все равно может продолжаться еще несколько месяцев.
Британская валюта выросла суммарно на 2800 пунктов от своих абсолютных минимумов, которые были достигнуты в прошлом году, что очень много, и без сильной нисходящей коррекции продолжение восходящего тренда(если оно вообще планируется) абсолютно нереально. Мы не против восходящего тренда, мы лишь считаем, что сначала нужно хорошо скорректироваться, а дальше смотреть, какие есть факторы поддержки у доллара и фунта. Коррекция к уровню 1,1844 будет вполне достаточной для того, чтобы между двумя валютами возникло справедливое равновесие. У группы «Non-commercial» сейчас открыто суммарно 73,9 тысячи контрактов на покупку и 80,5 тысячи контрактов на продажу. Медведи перехватили инициативу в последние месяцы, и мы считаем, что эта тенденция сохраниться в ближайшее время.
Обзор фундаментальных событий:
Макроэкономических событий в Великобритании на этой неделе было мало, а важных среди них не было вовсе. Как мы уже говорили, вся макроэкономическая статистика из-за океана поддерживала доллар. Только отчет ADP провалился, но он всегда интересовал участников рынка лишь постольку-поскольку. Поэтому на этой неделе более логичным был бы рост американской валюты, но видно медведи уже просто устали постоянно продавать, поэтому взяли паузу даже при сильном для доллара макроэкономическом фоне. Еще недельку-две британский фунт может корректироваться, но сильной поддержки ждать ему неоткуда, да и движение вниз еще не выглядит завершенным. Таким образом, на 4-часовом ТФ можно отслеживать развитие коррекции, которая быть максимально «флэтообразной».
Торговый план на неделю 9 – 13 октября:
1) Пара фунт/доллар продолжает формирование нисходящей коррекции, которая на сей раз принимает весьма убедительный вид. Цена располагается ниже всех линий индикатора Ишимоку, поэтому лонги сейчас не актуальны. Закрепление цены выше линии Киджун-сен укажет на возможное возобновление восходящего тренда, однако в ближайшее время ничего подобного не ожидается, поэтому и говорить пока не о чем.
2) Что касается продаж, то в данное время они наиболее целесообразны. Фунт долгое время рос, но сейчас практически все факторы и индикаторы указывают на южное направление, поэтому следует оставаться в продажах. В краткосрочном плане возможна восходящая коррекция, однако отскок цены от критической линии или же уровня 50,0% Фибоначчи(1,2300) может спровоцировать ее завершение. Ближайшей целью является уровень Фибоначчи 38,2% - 1,1844.
Пояснения к иллюстрациям:
Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit.
Индикаторы Ишимоку(стандартные настройки), Боллинджер Бандс(стандартные настройки), MACD(5, 34, 5).
Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров.
Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».
