Долгосрочная перспектива.
Валютная пара EUR/USD на этой неделе вновь постаралась начать коррекционное движение. Напомним, что неделей ранее евровалюта уже пыталась немного скорректироваться в рамках двухмесячного падения, но получилось очень плохо. На этой неделе попытка была более убедительная, но только за счет технической необходимости скорректироваться. Поясним, что мы имеем ввиду. Если бы рынок отреагировал логично на весь фундаментальный и макроэкономический фон, то доллар должен был бы вырасти еще сильнее, но никак не упасть. Что мы имели на этой неделе? Очередную серию выступлений представителей ЕЦБ, практически каждый из которых посчитал своим долгом заявить открыто или намекнуть на завершение цикла ужесточения монетарной политики, а также данные по рынку труда и безработице в США. Об этих отчетах мы еще поговорим позже, а пока скажем только, что в большинстве своем они получились весьма сильными, что лишний раз доказывает отличное состояние американской экономики. Поэтому доллар и на этой неделе должен был показать рост.
Но так как он растет уже два месяца и за это время не было толком ни одной коррекции, рано или поздно она должна была начаться. Как мы уже говорили, рынок пытался это сделать на прошлой неделе, предпринял соответствующую попытку и на этой неделе. Теперь евровалюта может подняться к критической линии, но сверху также есть и еще одна преграда в виде уровня Фибоначчи 38,2%(1,0609). От любой из этих преград цена может с легкостью отскочить и возобновить падение. Мы уже не раз говорили, что фундаментальных оснований для роста у евровалюты как не было, так и нет. Понятно, что вечно падать она не будет, но потенциал снижения до 1,02$ у нее имеется.
В краткосрочном же плане мы допускаем восходящую коррекцию, тем более что в пятницу рынок показал свою готовность к этому варианту. Если блестящие Нонфармы были фактически проигнорированы, значит трейдеры действительно насытились продажами(на некоторое время).
Анализ COT.
В пятницу вышел новый отчет COT за 3 октября. В последние 12 месяцев данные отчетов COT полностью соответствовали происходящему на рынке. Нетто-позиция крупных игроков(второй индикатор) начала расти еще в сентябре 2022 года и примерно в то же время начала расти и европейская валюта. В первом полугодии-2023 нетто-позиция практически не увеличивалась, но евровалюта оставалась в этот период времени достаточно высоко. Лишь в последние два месяца наблюдается падение евро и падение нетто-позиции, которых мы ждали очень долго. В данное время нетто-позиция некоммерческих трейдеров «бычья» и имеет огромный потенциал для снижения.
Мы уже обращали внимание трейдеров на тот факт, что красная и зеленая линии сильно отдалились друг от друга, что часто предшествует завершению тренда. Такое расположение линий сохранялось больше полугода, но в конечном итоге линии начали движение на встречу друг другу. Поэтому мы по-прежнему выступаем за завершение восходящего тренда. В течение последней отчетной недели количество лонгов у группы «Non-commercial» выросло на 0,2 тысячи, а количество шортов – на 19,7 тысячи. Соответственно, нетто-позиция упала еще на 19,9 тысячи контрактов. Количество контрактов BUY выше, чем количество контрактов SELL, у некоммерческих трейдеров на 79 тысяч, разрыв продолжает сокращаться. В принципе, сейчас и без отчетов COT очевидно, что европейская валюта должна продолжать падение.
Обзор фундаментальных событий:
Макроэкономических событий в Евросоюзе на этой неделе было немного. Индексы деловой активности опять не порадовали, хотя некоторые из них немного поднялись. Но какая разница, если все остались ниже ключевого уровня 50,0? Розничные продажи сократились в августе на 1,2%, а больше никакой важной статистики опубликовано не было. О том, что состоялась новая серия выступлений представителей ЕЦБ, которые опять говорили о маловероятном дальнейшем повышении ключевой ставки, мы уже сказали. Поэтому то, что на этой неделе европейская валюта сумела немного вырасти, это на самом деле большой-большой подарок для нее. Мы долгое время говорили, что оснований расти у евровалюты нет, и сейчас остается при своем мнении.
Торговый план на неделю 9 – 13 октября:
1) На 24-часовом таймфрейме пара продолжает движение вниз. Ранее она отскочила от линии Сенкоу Спан Б и уровня 50,0% по Фибоначчи, что выступало сильным сигналом к новым продажам. Сейчас она располагается ниже уровня Фибоначчи 38,2%. Таким образом, оснований для покупок сейчас нет никаких. Рассматривать покупки можно будет не ранее закрепления цены выше критической линии Киджун-сен, но даже в этом случае мы не считаем, что будет возобновлен восходящий тренд.
2) Что касается продаж пары евро/доллар, то они остаются более перспективными. Правда, первая и ближайшая цель, о которой мы говорили долгие месяцы, уже достигнута – 1,0609(38,2% по Фибоначчи), а до второй – 400 пунктов после того, как пара уже потеряла 700-800. Представить себе, что пара без коррекции суммарно пройдет вниз 1200 пунктов достаточно сложно, поэтому мы выступаем за коррекцию. Однако отскоки от уровня 1,0609 или линии Киджун-сен снизу вполне могут вернуть евро в нисходящее русло.
Пояснения к иллюстрациям:
Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit.
Индикаторы Ишимоку(стандартные настройки), Боллинджер Бандс(стандартные настройки), MACD(5, 34, 5).
Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров.
Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».
