Долгосрочная перспектива.
Валютная пара EUR/USD на этой неделе попыталась продолжить восходящее коррекционное движение, но все очень быстро закончилось около критической линии и уровня Фибоначчи 38,2% - 1,0609. На прошлой неделе мы предупреждали, что эти две преграды являются очень сильными, поэтому коррекция вполне может завершиться около них. Как видим, на 24-часовом ТФ закрепления над ними не случилось, поэтому с технической точки зрения все идеально: последовал отскок от сильных уровней и теперь может возобновиться основное движение.
Другое дело, что коррекция опять получилась очень слабой, и мы явно рассчитывали на более сильное движение вверх. Хоть для сильного роста у европейской валюты нет никаких оснований, все же коррекции бывают и чисто техническими. К сожалению, не в этот раз. По итогам текущей недели можно сказать, что пара возобновила нисходящее движение, которое само является коррекцией против годичного восходящего тренда. Теперь целью падения европейской валюты выступает уровень 1,0200.
Надо сказать, что рынок явно рассчитывали на возобновление движения на Юг на этой неделе и целенаправленно ждал отчета по американской инфляции. Напомним, что индекс потребительских цен по итогам сентября не изменился, а базовая инфляция замедлилась в соответствии с прогнозами. Поэтому реагировать трейдерам было, по сути, не на что. Тем не менее, мы увидели в течение следующих нескольких часов после публикации падение на 100 пунктов, а в пятницу при практически пустом календаре событий падение продолжилось. Что это, если не поиск и находка формального повода для новых продаж?
Важных фундаментальных событий на этой неделе практически не было. Протоколы ЕЦБ и ФРС, выступления представителей монетарных комитетов ФРС и ЕЦБ, все эти события имели «громкую» вывеску, но весьма пресное содержание.
Анализ COT.
В пятницу вышел новый отчет COT за 10 октября. В последние 12 месяцев данные отчетов COT полностью соответствовали происходящему на рынке. Нетто-позиция крупных игроков(второй индикатор) начала расти еще в сентябре 2022 года и примерно в то же время начала расти и европейская валюта. В первом полугодии-2023 нетто-позиция практически не увеличивалась, но евровалюта оставалась в этот период времени достаточно высоко. Лишь в последние два месяца наблюдается падение евро и падение нетто-позиции, которых мы ждали. В данное время нетто-позиция некоммерческих трейдеров «бычья» и имеет огромный потенциал для снижения.
Мы уже обращали внимание трейдеров на тот факт, что красная и зеленая линии сильно отдалились друг от друга, что часто предшествует завершению тренда. Такое расположение линий сохранялось больше полугода, но в конечном итоге линии начали движение на встречу друг другу. Поэтому мы по-прежнему выступаем за дальнейшее падение европейской валюты. В течение последней отчетной недели количество лонгов у группы «Non-commercial» сократилось на 4,2 тысячи, а количество шортов – на 0,8 тысячи. Соответственно, нетто-позиция стала меньше еще на 3,4 тысячи контрактов. Количество контрактов BUY все еще выше, чем количество контрактов SELL, у некоммерческих трейдеров – на 75 тысяч, разрыв продолжает сокращаться. В принципе, сейчас и без отчетов COT очевидно, что европейская валюта должна продолжать падение.
Обзор фундаментальных событий:
Макроэкономических событий в Евросоюзе на этой неделе было немного. Отчет по промышленному производству в пятницу оказался чуть лучше прогнозов, но ни на что кардинально не повлиял. Также в пятницу состоялось выступление главы ЕЦБ Кристин Лагард в рамках мероприятия МВФ, где было сказано, что регулятор продолжает работать над снижением инфляции, а ключевая ставка будет оставаться высокой столько, сколько потребуется. Впрочем, подобную риторику нельзя считать «ястребиной». Рынок и не посчитал. Несмотря на то, что настрой ФРС в последнее время тоже разворачивается в направлении «голубиного» направления, доллар США все еще чувствует сейчас гораздо лучше евро. И чувствует себя абсолютно закономерно, так как продолжается процесс «восстановления справедливости», после полугодичного укрепления евро на пустом месте. Мы считаем, что цели в области 1,00-1,02$ абсолютно реальны на 2023 год. Дальше все будет зависеть от нового фундаментального фона.
Торговый план на неделю 16 – 20 октября:
1) На 24-часовом таймфрейме пара продолжает движение вниз. На этой неделе она отскочила от линии Киджун-сен и уровня 38,2% по Фибоначчи, что выступало сильным сигналом к новым продажам. Таким образом, оснований для покупок сейчас нет никаких. Рассматривать покупки можно будет не ранее закрепления цены выше критической линии Киджун-сен, но даже в этом случае мы не считаем, что будет возобновлен восходящий тренд.
2) Что касается продаж пары евро/доллар, то они остаются актуальными. Правда, первая и ближайшая цель, о которой мы говорили долгие месяцы, уже достигнута – 1,0609(38,2% по Фибоначчи), а до второй – целых 400 пунктов после того, как пара уже потеряла 700-800. Однако у евровалюты был шанс скорректироваться, но быки оказались настолько слабыми, что даже 200 пунктов вверх пройти не смогли. Поэтому сейчас вполне можно рассчитывать на новое падение с целью 1,0200.
Пояснения к иллюстрациям:
Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit.
Индикаторы Ишимоку(стандартные настройки), Боллинджер Бандс(стандартные настройки), MACD(5, 34, 5).
Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров.
Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».
