Как следует из последнего отчета CFTC, прошедшая неделя выдалась на фьючерсном рынке относительно спокойной. Обращает на себя внимание коррекция короткой позиции по иене на 1.2 млрд, по другим валютам изменения минимальны. Совокупная позиция по доллару США после бурного роста неделей ранее скорректировалась на 0.3 млрд, до 8.5 млрд, спекулятивное позиционирование уверенно бычье.
В пользу доллара также сокращение длинных позиций по нефти и особенно по золоту, недельное изменение -4.8 млрд, что предполагает дальнейшее снижение цены, обычно это свидетельствует об усилении бычьих настроений по доллару США.
Индекс потребительских настроений Мичигана упал до 63,0 в октябре, что ниже прогноза 67,2, достигнут самый низкий уровень с мая. Это третье падение подряд, и его во многом можно объяснить ростом цен на газ, а также падением акций. Тем не менее потребительские расходы остались на хорошем уровне, несмотря на более слабые настроения в последние месяцы.
В Китае индекс потребительских цен в сентябре остался без изменений в годовом исчислении, а цены производителей снизились на 2,5% на фоне сохраняющихся опасений по поводу слабого спроса. Оба показателя оказались незначительно ниже консенсус-оценок. Данные на этой неделе по промышленному производству, розничным продажам, а также ВВП за третий квартал дадут более четкую картину воздействия дополнительных мер стимулирования правительства.
Конфликт между Израилем и ХАМАС быстро перерос в самую кровавую бойню за последние 50 лет с обеих сторон. Поскольку и Израиль, и Иран являются небольшими экспортерами природного газа, европейские цены на природный газ на прошлой неделе выросли примерно на 40%. Нефтяные рынки остаются более спокойными из-за снижения спроса и свободных производственных мощностей.
Индекс потребительских цен в США вырос на 0,4% м/м (консенсус 0,3%), базовый индекс замедлился с 4.3% г/г до 4.1% г/г, что является позитивным сигналом для ФРС. Всё больше уверенности в том, что цикл повышения ставки ФРС завершен.
EUR/USD
Рост промышленного производства в Европе продолжает замедление, в августе +0,6%, что выглядит неплохо после -1.1% в июле, но годовой индекс снизился до -5.1%, что гораздо ниже прогноза -3.5%.
Во вторник будет опубликован индекс экономических настроений ZEW по Германии и еврозоне, в среду глава ЕЦБ Лагард выступит с комментариями относительно состояния экономики еврозоны и взгляда ЦБ на дальнейшие перспективы, перед началом недели тишины ее привлечет внимание и может спровоцировать всплеск волатильности.
Чистая длинная позиция по евро практически не изменилась за отчетную неделю, бычий перевес составляет 10 млрд, однако динамика явно не в пользу евро. Расчетная цена ниже долгосрочной средней и продолжает снижение.
Для евро ничего не изменилось, долгосрочно тренд южный, возможное откаты вверх нужно рассматривать только как коррекцию. EUR/USD скорректировался к верхней границе медвежьего канала, преодолеть ее не сумел, что неудивительно, после чего распродажи возобновились. Ожидаем, что снижение продолжится, ближайшая поддержка – минимум 1.0445 от 3 октября, далее 1.0405. Ниже этой поддержки значимых сопротивлений нет, и в случае прорыва евро ниже движение может ускориться вплоть до 1.0200.
GBP/USD
Рост ВВП Великобритании замедляется, NIESR ожидает, что в 3 квартале будет зафиксировано снижение на 0.1%, однако рецессии удастся избежать.
Великобритания обновит информацию о состоянии своих рынков труда во вторник. Уровень занятости снизился за последние два месяца, поэтому ожидается, что сентябрьские данные покажут продолжение этой тенденции. В тот же день будет обновлен общий уровень занятости за август вместе с заработной платой, которая выросла более чем на 8% в годовом исчислении.
В среду Великобритания выйдут данные по инфляции за сентябрь, потребительских при этом базовый индекс, как ожидается, снизится до всё еще очень высокого уровня 6% в годовом исчислении.
Чистая короткая позиция GBP выросла за отчетную неделю на 0.3 млрд, до -0.8 млрд, позиционирование медвежье, расчетная цена глубоко под долгосрочной средней и направлена вниз, что предполагает дальнейшие распродажи.
Фунт скорректировался чуть выше сопротивления 1.2305, после чего возобновил снижение. Предполагаем, что локальный максимум сформирован, распродажи фунта продолжатся, ближайшая цель 1.2033 (минимум от 4 октября), в случае ухода ниже распродажи могут усилиться, долгосрочная цель 1.1740/90.
