Австралийский доллар в паре с американской валютой демонстрирует коррекционный рост после импульсного спада, который наблюдался на прошлой неделе (лоу был зафиксирован на отметке 0,6290). Пара растёт второй день подряд, не обращая внимания на противоречивую динамику гринбека. Индекс доллара США на этой неделе не может определиться с вектором своего движения. Вчерашний спад к отметке 105,97 сменился сегодняшним ростом (индекс уже отметился на уровне 106,24). Но оззи игнорирует эти колебания, пытаясь развить северный блицкриг. Это говорит о том, что пара aud/usd растёт не только за счёт нерешительности долларовых быков, но за счёт усиления австралийского доллара. Данное предположение подтверждается динамикой основных кросс-пар с участием австралийца – в частности, aud/nzd и aud/jpy.
Опубликованный сегодня протокол октябрьского заседания РБА оказал дополнительную поддержку оззи. Ключевые тезисы документа носили ястребиный характер, позволив покупателям aud/usd организовать очередное контрнаступление.
Напомню, что по итогам своего последнего заседания Резервный банк разочаровал австралийский доллар. И хотя большинство участников рынка были уверены в том, что РБА сохранит ставку в прежнем виде (здесь их ожидания оправдались), они также были уверены и в том, что регулятор ужесточит свою риторику, реагируя на рост инфляции в августе. Но этого не произошло: ЦБ не стал менять формулировки сопроводительного заявления, а Мишель Баллок (для которой это заседание стало первым в качестве главы Центробанка) сохранила осторожный настрой в своих комментариях.
Учитывая такую диспозицию, трудно было предположить, что протокол октябрьской встречи окажет поддержку оззи. От сегодняшнего релиза не ожидали ничего сверхъестественного.
Но документ всё же преподнёс сюрприз ястребиного характера. По крайней мере его тональность оказалась несколько жёстче тональности сопроводительного заявления. В частности, регулятор сообщил, что на октябрьском заседании члены Совета рассматривали два варианта развития событий: 25-пунктное повышение ставки и сохранение её на прежнем уровне. И хотя чаша весов склонилась в пользу второго варианта, представители РБА признали, что повышательные риски для инфляции «вызывают серьезную озабоченность».
Здесь необходимо напомнить, что согласно последним данным, индекс потребительских цен в августе достаточно резко вырос – сразу до 5,2%. Для сравнения можно отметить, что в апреле этого года показатель был на уровне 6,7%, но после нескольких месяцев спада оказался на отметке 4,9%. Затем ИПЦ снова начал идти вверх. Структура отчёта говорит о том, что наиболее значительный рост цен произошёл в сфере жилья (+6,6%), страхования и финансовых услуг (+8,8%), транспорта (+7,4%), продуктов питания и безалкогольных напитков (+4,4%).
В протоколе октябрьского заседания члены РБА дали понять, что допускают ещё один раунд повышения ставки в обозримом будущем. По их словам, дальнейшее ужесточение может потребоваться, «если инфляция будет более устойчивой, чем ожидалось». При этом следует обратить внимание на две фразы, которые цитируются в документе. Во-первых, это фраза о том, что прогресс в снижении инфляции – особенно в секторе услуг – существенно замедлился. Вторая фраза дополняет первую: указывается, что Совет директоров имеет «низкую терпимость к более медленному возвращению инфляции к целевому уровню».
Всё это говорит о том, что члены регулятора готовы к дополнительному ужесточению денежно-кредитной политики. Августовская инфляция разочаровала РБА, но для полноты картины (и принятия соответствующего решения) необходимы сентябрьские и квартальные данные, а они будут опубликованы только 25 октября. Протокол содержит в себе соответствующие намёки. Указывается, что несмотря на то, что доводы в пользу сохранения ставки в октябре были «более весомыми», на ноябрьском заседании будут представлены более полные данные – по инфляции и занятости. Также ЦБ обнародует обновленные макроэкономические прогнозы.
Таким образом, Резервный банк Австралии может прибегнуть к дополнительному повышению процентной ставки в следующем месяце, но решение будет приниматься (в том числе) на основании тех данных, которые будут опубликованы в конце октября. Если индекс потребительских цен отразит ускорение инфляции в сентябре (и особенно) в третьем квартале, шансы на 25-пунктное увеличение ставки в ноябре существенно возрастут.
С точки зрения техники пара aud/usd на данный момент тестирует уровень сопротивления 0,6370, который соответствует линии Tenkan-sen на таймфрейме D1. Рассматривать лонги целесообразно только после того как покупатели закрепятся над данным таргетом. В таком случае следующими целями северного движения будет выступать отметки 0,6400 (линия Kijun-sen) и 0,6450 (нижняя линия облака Kumo на том же таймфрейме).
