Bitcoin остается выше 28 000 долларов за монету после того, как в понедельник ненадолго взлетел до 30 000 долларов после ложной информации об одобрении Bitcoin-ETF. Однако, согласно последнему отчету CryptoQuant, фактическое одобрение может добавить к рынку криптовалют 1 триллион долларов.
Увеличение рыночной капитализации на 1 триллион долларов
Несколько компаний, таких как BlackRock, Bitwise, VanEck, Fidelity и Valkyrie, среди прочих, подали заявки на запуск спотовых Bitcoin-ETF. Хотя не ожидается, что они получат одобрение в этом году, отраслевые эксперты полагают, что зеленый свет может появиться на горизонте, возможно, уже в марте 2024 года.
В этом случае в Bitcoin возможен приток 155 миллиардов долларов. Поступление новых денег может еще больше повысить рыночную капитализацию главной криптовалюты на 450–900 миллиардов долларов, говорится в последнем отчете CryptoQuant.
«Мы могли бы ожидать, что 155 миллиардов долларов поступят в Bitcoin, как только эти ETF будут одобрены. Общая сумма активов под управлением (AUM) этих компаний составляет около 15,6 триллиона долларов. Если бы они вложили 1% своего AUM в эти Bitcoin-ETF, общая сумма в долларах США, которая поступила бы на Bitcoin-рынок, составила бы примерно 155 миллиардов долларов. Для сравнения: эти суммы составляют почти треть текущей рыночной капитализации главной криптовалюты».
На прошлых бычьих рынках рыночная капитализация Bitcoin обычно росла со скоростью, в 3–5 раз превышающей его реализованную капитализацию. Это означает, что на каждый дополнительный доллар, поступающий на рынок Bitcoin, рыночная капитализация потенциально может вырасти в 3–5 раз, пояснили в CryptoQuant.
Более того, ожидаемый приток капитала из спотовых ETF может превзойти средства, которые поступили в Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) во время предыдущего бычьего рыночного цикла. GBTC, управляемый Digital Currency Group (DCG), в настоящее время является крупнейшим в мире криптовалютным фондом, управляющим более чем 620 тысячами BTC.
Бычий прогноз также очевиден в продолжающемся снижении скидки на Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), которая в прошлую пятницу достигла самой низкой отметки за 22 месяца.
Bitcoin и доходность казначейских облигаций
На прошлой неделе доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла до 4,88% впервые с 2007 года, тогда как доходность 30-летних облигаций превысила 5,05%, также претендуя на 16-летний пик.
Увеличение доходности казначейских облигаций означает падение спроса на казначейские облигации, что может стать негативным моментом для рынка, поскольку инвесторы предпочитают более высокий риск в надежде на более высокую прибыль.
Что это значит для рынка? Высокая доходность 10-летних казначейских облигаций может увеличить стоимость заимствований для предприятий и частных лиц, особенно долгосрочных кредитов, таких как ипотека.
Более того, эмитенты теперь могут увеличивать стоимость заимствований по личным и профессиональным причинам, особенно для долгосрочных кредитов, таких как ипотека, поскольку рост доходности облигаций делает заимствования более дорогими.
Ожидается, что повышенная доходность казначейских облигаций окажет значительное понижательное давление на цену Bitcoin. Рост доходности обычно означает настроения рынка в отношении расширенной политики повышения процентных ставок ФРС, которая считается неблагоприятной для инвестиционных активов с высоким уровнем риска, таких как криптовалюты.
Это также возможность для Bitcoin по мере приближения следующего халвинга. BTC заменяет традиционную платежную систему, а растущие повышения ставок и инфляция снижают ценность денег. Следовательно, он может представлять собой альтернативу, поскольку предложение ограничено и не может регулироваться.
Рынок крайне непредсказуем, поскольку основные валюты изо всех сил пытаются обрести стабильность. Тем временем Bitcoin — это признак экономического здоровья и устойчивости для одной группы людей и рискованный шаг для другой.
Поправки от Fidelity
Тема спотовых ETF на главную криптовалюту остается наиболее горячей на этой неделе. На рынке прошла новость о том, что гигант по управлению активами Fidelity подал поправку к предлагаемому спотовому Bitcoin -ETF Wise Origin Bitcoin Trust в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) поздно вечером во вторник, указав, как он будет защищать BTC клиентов на счетах депо и раскрывать риски, связанные с шаткой нормативно-правовой средой вокруг криптовалют.
Fidelity сделал этот шаг вслед за Ark Invest и Invesco, которые также недавно внесли поправки в свои спотовые заявки на Bitcoin -ETF. Invesco подала заявку повторно 11 октября, а Ark Invest последовала ее примеру днем позже. Эти события, вероятно, являются признаком продолжающихся дискуссий между потенциальными поставщиками ETF и SEC, что помогает разжечь бычьи настроения среди трейдеров, говорят наблюдатели рынка.
«Еще одно доказательство того, что потенциальные эмитенты спотовых Bitcoin -ETF общаются с SEC относительно изменений/поправок, необходимых для того, чтобы SEC рассмотрела вопрос об одобрении», — написал сегодня аналитик-исследователь из Bloomberg Intelligence. «Это положительные признаки (на мой взгляд)».
