Долгосрочная перспектива.
Валютная пара GBP/USD в течение текущей недели больше стояла на одном месте, чем росла или падала. После отскока цены от линии Киджун-сен и уровня Фибоначчи 50,0%, возобновилось падение, но пока в этом уверенными на 100% быть нельзя. Во-первых, европейская валюта вернулась к своей критической линии, а значит еще может ее преодолеть. Во-вторых, последний локальный минимум не преодолен, а значит коррекция все еще более актуальна. На самом деле фунт стерлингов на этой неделе имел все шансы повторить движения евровалюты, однако в Великобритании вышло несколько отчетов, которые не оказывали влияния на евро, и при этом провалились. Поэтому фунт стерлингов оказался под давлением, а евровалюта – нет.
Основным вариантом развития событий остается движение на Юг, так как сигналов на покупку и оснований для роста у британской валюты просто нет. Банк Англии не собирается продолжать ужесточение монетарной политики, речь может идти о еще максимум одном повышении ставки, да и то в экстренном случае. И так как фунт падает уже 2,5 месяца, то все наиболее «ястребиные» сценарии рынок уже давно отработал. Если так, то причин расти у фунта нет. А вот то, что он остается перекупленным – это факт. То, что британская экономика остается в гораздо более слабом состоянии, чем американская – факт. То, что инфляция на Туманном Альбионе гораздо выше инфляции в США – факт. То, что в первой половине 2023 года фунт рос безо всяких оснований – факт.
Мы, конечно, не считаем, что фунт теперь будет падать до своих исторических минимумов около уровня 1,0400. Но до уровня 1,1840 он вполне может добраться до конца года. Просто мы предпочли бы увидеть более сильную коррекцию прежде, чем возобновится падение котировок.
Анализ COT.
Отчеты COT по британскому фунту также прекрасно совпадают с происходящим на рынке. Согласно последнему отчету по британскому фунту, группа «Non-commercial» закрыла 0,7 тысячи контрактов BUY и открыла 0,4 тысячи контрактов SELL. Таким образом, нетто-позиция некоммерческих трейдеров снизилась за неделю еще на 1,1 тысячи контрактов. Показатель нетто-позиции в течение последних 12 месяцев стабильно рос, но в последние два месяца исправно уменьшается. Падает и сам британский фунт, от которого мы долгие месяцы ждали движения на Юг. Возможно, мы находимся в самом начале затяжного нисходящего тренда. Или в середине сильной коррекции. В ближайшие месяцы мы не видим особых перспектив у фунта к росту и даже если текущее движение – коррекция, она все равно может продолжаться еще несколько месяцев.
Британская валюта выросла суммарно на 2800 пунктов от своих абсолютных минимумов, которые были достигнуты в прошлом году, что очень много, и без сильной нисходящей коррекции продолжение восходящего тренда(если оно вообще планируется) абсолютно нереально. Мы не против восходящего тренда, мы лишь считаем, что сначала нужно хорошо скорректироваться, а дальше смотреть, какие есть факторы поддержки у доллара и фунта. Коррекция к уровню 1,1844 будет вполне достаточной для того, чтобы между двумя валютами возникло справедливое равновесие. У группы «Non-commercial» сейчас открыто суммарно 65,5 тысячи контрактов на покупку и 76,7 тысячи контрактов на продажу. Медведи перехватили инициативу в последние месяцы, и мы считаем, что эта тенденция сохраниться в ближайшее время.
Обзор фундаментальных событий:
Макроэкономических событий в Великобритании на этой неделе было немного, но даже их хватило, чтобы фунт вновь устремился вниз, когда все ждали коррекции. Самым плохим для британской валюты оказался отчет по заработным платам, который выросли на 8,1% в августе. А стало известно об этом буквально на следующий день после того, как Хью Пилл заявил о снижении зарплат и охлаждении рынка труда. Возможно, господин Пилл обладает данными за сентябрь или октябрь, но по августу нельзя сказать, что темпы роста зарплат сильно снизились. И так как Банк Англии не собирается дальше повышать ставку, то высокие зарплаты могут начать заново разгонять инфляцию. И не нужно считать, что это невозможно – Штаты яркий тому пример, как инфляция может расти даже при максимально высокой ставке. Инфляция в Британии, к слову, тоже не порадовала, не изменившись в сентябре(6,7%), а розничные продажи добили перспективы роста фунта на этой неделе, сократившись на 0,9%.
Торговый план на неделю 23 – 27 октября:
1) Пара фунт/доллар продолжает формирование нисходящей коррекции, которая на сей раз принимает весьма убедительный вид. Цена располагается ниже всех линий индикатора Ишимоку, поэтому лонги сейчас не актуальны. Закрепление цены выше линии Киджун-сен укажет на возможное возобновление восходящего тренда, однако попытка сформировать такой сигнал на покупку на этой неделе с треском провалилась.
2) Что касается продаж, то в данное время они наиболее целесообразны. Фунт долгое время рос, но сейчас практически все факторы и индикаторы указывают на южное направление, поэтому следует оставаться в продажах. В краткосрочном плане была возможна восходящая коррекция, однако отскок цены от критической линии и же уровня 50,0% Фибоначчи(1,2300) спровоцировал новое падение. Ближайшей целью теперь является уровень Фибоначчи 38,2% - 1,1844.
Пояснения к иллюстрациям:
Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit.
Индикаторы Ишимоку(стандартные настройки), Боллинджер Бандс(стандартные настройки), MACD(5, 34, 5).
Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров.
Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».
