Долгосрочная перспектива
Валютная пара EUR/USD на этой неделе вновь попыталась продолжить восходящее коррекционное движение, но все опять очень быстро закончилось около критической линии и уровня Фибоначчи 38,2% – 1,0609. Ранее мы предупреждали, что эти две преграды являются очень сильными, поэтому коррекция вполне может завершиться около них. Как видим, на 24-часовом ТФ цена ушла выше этих двух сопротивлений лишь менее чем на сутки. Поэтому, как мы и говорили ранее, теперь наиболее вероятны два варианта. Первый – пара переходит во флэт/консолидацию и в течение длительного периода времени будет располагаться в ограниченном ценовом диапазоне. Второй – нисходящий тренд возобновится, и цена вновь будет стремиться к уровню $1,0200. Ниже европейскую валюту мы пока не ждем, но до Нового года ей вполне по силам упасть на 300-400 пунктов от текущих значений.
Европейской валюте для роста сейчас очень нужна поддержка фундаментального или макроэкономического фона. Причем не рядовых отчетов вроде деловой активности, а более сильного фона. На этой неделе такового, по сути, не было. Заседание ЕЦБ можно охарактеризовать лишь одним словом – пресное. Никаких важных решений принято не было, никаких важных заявлений сделано не было. А какие еще были данные на этой неделе, помимо заседания ЕЦБ? Практически все американские отчеты оказались лучше прогнозов. Практически все европейские отчеты оказались хуже прогнозов. На основании чего евро было продолжать коррекцию на этой неделе? Мы, конечно, допускали, что рост может продолжиться на основании технических факторов. Все-таки после падения на 800 пунктов было бы логично увидеть более сильную коррекцию, чем на 200 пунктов. Однако пока что все идет к тому, что на этом коррекция закончится.
Ну а худшим вариантом для трейдеров будет флэт. Если начнется флэт, то торговать пару будет очень сложно и нецелесообразно. Волатильность в последние месяцы находится на весьма посредственном уровне, что добавляет сложности в жизнь трейдерам. Как видим, текущая техническая картина весьма сложная и неоднозначная.
Анализ COT
В пятницу вышел новый отчет COT за 24 октября. В последние 12 месяцев данные отчетов COT полностью соответствовали происходящему на рынке. Нетто-позиция крупных игроков (второй индикатор) начала расти еще в сентябре 2022 года, и примерно в то же время начала расти и европейская валюта. В первом полугодии-2023 нетто-позиция практически не увеличивалась, но евровалюта оставалась в этот период времени достаточно высоко. Лишь в последние два месяца наблюдается падение евро и падение нетто-позиции, которых мы ждали. В данное время нетто-позиция некоммерческих трейдеров «бычья» и имеет огромный потенциал для снижения.
Мы уже обращали внимание трейдеров на тот факт, что красная и зеленая линии сильно отдалились друг от друга, что часто предшествует завершению тренда. Такое расположение линий сохранялось больше полугода, но в конечном итоге линии начали движение на встречу друг другу. Поэтому мы по-прежнему выступаем за дальнейшее падение европейской валюты. В течение последней отчетной недели количество лонгов у группы «Non-commercial» увеличилось на 1,2 тысячи, а количество шортов сократилось на 1,6 тысячи. Соответственно, нетто-позиция стала больше на 0,4 тысячи контрактов. То есть практически не изменилась. Количество контрактов BUY все еще выше, чем количество контрактов SELL, у некоммерческих трейдеров – на 82 тысячи, но разрыв продолжает сокращаться. В принципе, сейчас и без отчетов COT очевидно, что европейская валюта должна продолжать падение.
Обзор фундаментальных событий:
Макроэкономических событий в Евросоюзе на этой неделе было немного, но среди них были резонансные публикации. Во вторник в Германии и Евросоюзе вышли индексы деловой активности, и выяснилось, что пять из шести индексов показали очередное снижение, и шесть из шести индексов остались ниже «ватерлинии» 50,0. То есть деловая активность в Евросоюзе продолжает замедляться, что приближает экономику ЕС к рецессии и падению других важных макроэкономических показателей. Других отчетов в течение недели не было, но и этих оказалось вполне достаточно, чтобы евровалюта опять начала падать. ЕЦБ не намерен повышать ставки в ближайшее время, поэтому и от него европейской валюте не перепало никакой поддержки. В то же время практически все поступившие данные из-за океана оказались сильными.
Торговый план на неделю 30 октября – 3 ноября:
1) На 24-часовом таймфрейме пара намеревается возобновить движение вниз. Выше линии Киджун-сен и уровня 38,2% по Фибоначчи закрепления так и не произошло, поэтому сохраняется вариант с дальнейшим снижением. Таким образом, оснований для покупок сейчас нет никаких. Рассматривать покупки можно будет не ранее закрепления цены выше критической линии Киджун-сен, но даже в этом случае мы не считаем, что будет возобновлен восходящий тренд. Максимум – чуть более сильная коррекция, чем сейчас.
2) Что касается продаж пары евро/доллар, то они остаются актуальными. Первая и ближайшая цель, о которой мы говорили долгие месяцы, уже достигнута – 1,0609 (38,2% по Фибоначчи), а до второй – целых 400 пунктов после того, как пара уже потеряла 700-800 пунктов. Однако у евровалюты был шанс скорректироваться, но быки сейчас настолько слабы, что даже 200 пунктов вверх пройти для них – очень тяжелая задача. Поэтому сейчас вполне можно рассчитывать на новое падение с целью 1,0200.
Пояснения к иллюстрациям:
Ценовые уровни поддержки и сопротивления (resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit;
Индикаторы Ишимоку (стандартные настройки), Боллинджер Бандс (стандартные настройки), MACD (5, 34, 5);
Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров;
Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».
