Фьючерсы на американские фондовые индексы немного снизились в среду, компенсировав часть вчерашнего роста. Разговоры о том, что Федеральная резервная система может объявить о завершении цикла повышения процентных ставок уже сегодня, продолжают поддерживать рыночный оптимизм. Фьючерсы на S&P 500 снизились лишь на 0,2%, тогда как высокотехнологический NASDAQ опустился на 0,3%. Доходность 10-летних казначейских облигаций снизилась на шесть базисных пунктов, до 4,87%. Нефть поднялась до $83 за баррель, компенсируя часть потерь предыдущих двух дней, поскольку внимание по-прежнему было сосредоточено на перспективах потребления и рисках, связанных с войной между Израилем и ХАМАС.
Вчера Министерство финансов США заявило, что продаст долгосрочные ценные бумаги на сумму $112 млрд на так называемых квартальных аукционах по рефинансированию на следующей неделе, которые охватывают 3-, 10- и 30-летние казначейские облигации. Многие крупные дилеры указывали на цифру в $114 миллиардов, что соответствовало бы тем же темпам роста продаж долгосрочных долговых обязательств, которые министерство объявило во время последнего рефинансирования в августе.
Такой ход вещей дать Джанет Йеллен возможность взять паузу в слишком агрессивном подходе к увеличению выпусков долговых обязательств. Хотя казначейство заявило, что ожидает еще один квартал более крупных аукционов, в ближайшее время риск будет смещен в сторону более взвешенного подхода.
Доходность казначейских облигаций играет сейчас очень важную роль, так как чем выше доходность, тем меньше шансов на то, что ФРС прибегнет к дальнейшему ужесточению денежно-кредитной политики.
Что касается самого заседания ФРС, ожидается, что политики сохранят статус-кво и оставят ставки без изменений. Речь председателя Джерома Пауэлла может вызвать некоторую волатильность рисковых активов, особенно после очень сильного ужесточения финансовых условий за последние шесть недель.
Сегодня уже вышли данные по состоянию рынка труда. Как стало известно, американские компании в октябре создали меньше рабочих мест, чем прогнозировалось, что позволяет предположить, что спрос на рабочую силу начинает снижаться. Согласно данным, опубликованным в среду Исследовательским институтом ADP в сотрудничестве со Стэнфордской лабораторией цифровой экономики, число рабочих мест в частном секторе выросло на 113 000 в прошлом месяце после того, как в сентябре было зафиксировано самое слабое увеличение за два года.
Данные с рынка труда также будут еще одним доказательством того, что ФРС уже зашла слишком далеко, и новые изменения в денежно-кредитной политике сейчас преждевременны.
Что касается технической картины S&P500, то спрос на индекс может сохраниться. Сейчас быкам нужно защищать $4175 и забирать под контроль $4203. Это поможет остановить нисходящий тренд, а также откроет возможность к рывку на новый уровень $4229. Не менее приоритетной задачей быков будет и контроль над $4268, что укрепит позиции покупателей. В случае движения вниз на фоне снижения спроса аппетита к риску, покупатели просто обязаны заявить о себе в районе $4175. Пробой быстро столкнет торговый инструмент назад на $4143 и откроет дорогу к $4114.
