Валютная пара EUR/USD в течение четверга показала новый виток восходящей коррекции, которые еще сильнее усугубил текущую техническую картину. Если неделю назад она была похожа на слабую восходящую коррекцию, которая может быть завершена, то сейчас – это уже чистой воды флэт между уровнями 1,0529 и 1,0681. Пара просто поочередно отбивается от каждой из этих границ и показывает движение на 130-150 пунктов. На этой неделе уже было достаточно большое количество важных данных и событий, но практически все они оказались важными лишь по своей «вывеске». Рынок, конечно, реагировал на них, но эта реакция была опять-таки в рамках бокового канала. Поэтому, по сути, абсолютно ничего не изменилось.
Сразу следует отметить, что флэт может сохраняться практически сколько угодно времени. Нет никаких временных рамок, когда он должен завершиться. Мы помним времена, когда флэт длился по несколько месяцев, а волатильность по евро составляла 40-50 пунктов в день. Поэтому сейчас еще не все так плохо, как могло бы быть. Мы по-прежнему считаем, что никаких оснований для роста европейской валюты нет. Безусловно, она может вырасти локально, но если брать среднесрочную перспективу, то путь только один – на Юг. В долгосрочной перспективе мы и вовсе имеем 15-летний нисходящий тренд. Понятно, что когда-нибудь он завершится, но рассчитывать на разворот прямо сейчас – наивно.
Основная проблема евро заключается в слабости монетарной политики ЕЦБ. До тех пор, пока ставка ЕЦБ остается на 1% ниже ставки ФРС, евровалюте будет очень сложно расти. Также имеет значение состояние экономики, а в Евросоюзе оно, мягко говоря, посредственное: экономический рост отсутствует уже больше года. Радость может заключаться только в одном: в инфляции, которая снизилась уже до 2,9%. Но что дает нам инфляция? Она лишь приближает момент, когда ЕЦБ начнет говорить о смягчении монетарной политики, что приведет к новому падению евро.
Поэтому основной шанс для евро заключается в ослаблении монетарного нажима со стороны ФРС. А этого в ближайшее время ожидать достаточно сложно, потому что в Штатах инфляция растет последние три месяца...
Нонфармы, безработица, ISM
В последний торговый день недели нас ждет, по меньшей мере, три важных отчета. В Америке сегодня станут известны показатели безработицы, Нонфармов и деловой активности в сфере услуг по версии ISM. В прошлом месяцы Нонфармы порадовали трейдеров, показав прирост на 336 тысяч. В этом месяце прогноз – 180 тысяч, но фактическое значение может быть и выше, и ниже. Также может быть пересмотрено прошлое значение отчета, при чем с большей вероятностью в сторону понижения. Уровень безработицы, вероятнее всего, останется без изменений. Индекс деловой активности ISM может снизиться до 53 пунктов, что не критично, так как главное, чтобы индекс оставался выше отметки 50. Однако напомним, что индекс деловой активности ISM в производственном секторе упал по итогам октября на 2,3 пункта, поэтому нечто подобное мы можем увидеть и в сфере услуг.
Таким образом, на первый взгляд, резонансных событий сегодня ожидать не следует, но мы все же считаем, что сюрпризы будут. Вопрос лишь в том, кому будут предназначаться эти подарки: доллару или евро? Чтобы закончить коррекцию требуется поддержка доллара. Чтобы продолжить коррекцию, требуется поддержка евровалюты. Поэтому сегодня мы можем узнать ответ на вопрос, что нас ждет в ближайшее время? Либо продолжение флэта, либо новая вялая потуга скорректироваться, либо возобновление среднесрочной нисходящего тренда.
Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 3 ноября составляет 84 пункта и характеризуется как средняя. Таким образом, мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0546 и 1,0714 в пятницу. Разворот индикатора Хайкен Аши обратно вниз укажет на новый виток нисходящего движения в рамках флэта.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,0620;
S2 – 1,0590;
S3 – 1,0559.
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,0651;
R2 – 1,0681;
R3 – 1,0712.
Торговые рекомендации:
Пара EUR/USD продолжает менять направление движения практически через день. Таким образом, в данное время ориентироваться на мувинг – гиблое дело. Мы считаем, что с текущих позиций целесообразно рассматривать продажи, но следует понимать, что флэт может длиться сколько угодно времени.
Рекомендуем к ознакомлению:
Пояснения к иллюстрациям:
Каналы линейной регрессии помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный;
Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;
Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;
Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;
Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.
