Долгосрочная перспектива.
Валютная пара GBP/USD в течение текущей недели также продолжала восходящую коррекцию, но сумела лишь достичь верхней границы облака Ишимоку – линии Сенкоу Спан Б. Таким образом, по фунту дальнейшее движение вверх выглядит гораздо более сомнительным, чем по евровалюте. Однако обе европейские валюты очень часто движутся в одном и том же направлении, поэтому евро может просто потянуть за собой фунт наверх. Мы уже говорили о том, что рост европейской валюты на этой неделе выглядит несколько необоснованно. Точно также необоснованно выглядит и укрепление британской валюты.
Стоит сравнить лишь два отчета между собой, чтобы понять, что доллар на этой неделе должен был, скорее, укрепляться, чем падать. Итак, отчет по инфляции в США – инфляция замедлилась с 3,7% до 3,2% при прогнозе 3,3%. Инфляция в Великобритании – замедлилась с 6,7% до 4,6% при прогнозе 4,8%. Британская инфляция замедлилась гораздо сильнее, отклонение от прогноза было выше, однако после ее публикации фунт упал пунктов на 60-70, не более. А американская валюта сутками ранее на гораздо более пресном отчете упала на 250...
Таким образом, с нашей точки зрения, рост пары может продолжаться, но он будет уже необоснованным и спекулятивным. Фунт достаточно скорректировался вверх, чтобы возобновить среднесрочный нисходящий тренд. Мы не видим оснований и причин для дальнейшего укрепления фунта. Даже на этой неделе британская валюта подорожала только благодаря американским данным. Конечно, если американские отчеты и дальше будут из раза в раз проваливаться, мы вполне можем увидеть новый рост фунта. Но тут есть всего два возможных варианта: либо текущее движение вверх коррекция, либо новый виток восходящего тренда.
А теперь попытаемся ответить на вопрос: какие основания есть у британской валюты для ухода выше 31-го уровня(последний максимум)? То есть фунт должен подорожать еще на 600 пунктов, чтобы просто добраться до этой цели. А затем продолжить рост, если это трендовое движение. На основании чего паре расти на 700 пунктов минимум? Безусловно, мы можем стать свидетелями такого же безосновательного роста, как в первом полугодии, но в таком случае это будет рост, который будет очень сложно объяснить с точки зрения фундамента.
Анализ COT.
Отчеты COT по британскому фунту также прекрасно совпадают с происходящим на рынке. Согласно последнему отчету по британскому фунту, группа «Non-commercial» закрыла 6,1 тысячи контрактов BUY и 10,2 тысячи контрактов SELL. Таким образом, нетто-позиция некоммерческих трейдеров снизилась за неделю еще на 4,1 тысячи контрактов. Показатель нетто-позиции в течение последних 12 месяцев стабильно рос, но в последние три месяца исправно снижается. Падает и сам британский фунт, от которого мы долгие месяцы ждали движения на Юг. Возможно, мы находимся в самом начале затяжного нисходящего тренда. Или в середине сильной коррекции. В ближайшие месяцы мы не видим особых перспектив у фунта к росту и даже если все падение – просто коррекция, она все равно может продолжаться еще довольно долгий срок.
Британская валюта выросла суммарно на 2800 пунктов от своих абсолютных минимумов, которые были достигнуты в прошлом году, что очень много, и без сильной нисходящей коррекции продолжение восходящего тренда(если оно вообще планируется) абсолютно нереально. Мы не против восходящего тренда, мы лишь считаем, что сначала нужно хорошо скорректироваться, а дальше смотреть, какие есть факторы поддержки у доллара и фунта. Коррекция к уровню 1,1844 будет вполне достаточной для того, чтобы между двумя валютами возникло справедливое равновесие. У группы «Non-commercial» сейчас открыто суммарно 57,5 тысячи контрактов на покупку и 73,8 тысячи контрактов на продажу. Медведи перехватили инициативу в последние месяцы, и мы считаем, что эта тенденция сохраниться в ближайшее время.
Обзор фундаментальных событий:
Макроэкономических событий в Великобритании было достаточное количество. Во вторник были опубликованы уровень безработицы, который по итогам сентября остался без изменений на уровне 4,2%, уровень заработных плат, который составил 7,9% при гораздо более низком прогнозе и изменение числа заявок на пособия по безработице, которое превысило прогноз. В целом рынок практически никак не отреагировал на эти данные. В среду британская инфляция, как уже было сказано выше, показала существенное падение, а в пятницу розничные продажи оказались, как обычно, ниже ожиданий рынка. Поэтому, в общем и целом, мы продолжаем считать, что на этой неделе, скорее, фунт должен был упасть, чем доллар.
Торговый план на неделю 20 – 24 ноября:
1) Пара фунт/доллар продолжает формирование нисходящей коррекции, которая на сей раз принимает весьма убедительный вид. Цена преодолела критическую линию и отработала линию Сенкоу Спан Б, поэтому пока дальнейший рост застопорился. Мы считаем, что движение на Юг не окончено, поэтому не советуем спешить с покупками. Тем не менее, цена еще имеет шансы вырасти к уровню 1,2769, если облако Ишимоку будет преодолено.
2) Что касается продаж, то в данное время они остаются наиболее целесообразными. Однако теперь нужны новые сигналы на продажу, чтобы начать вновь продавать пару. Это может быть отскок от линии Сенкоу Спан Б или закрепление ниже Киджун-сен. Мы считаем, что нисходящее движение не завершено, поэтому после завершения восходящего отката ожидаем возобновления движения на Юг.
Пояснения к иллюстрациям:
Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit.
Индикаторы Ишимоку(стандартные настройки), Боллинджер Бандс(стандартные настройки), MACD(5, 34, 5).
Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров.
Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».
