Австралийский доллар в паре с американской валютой на старте новой торговой недели обновил двухмесячный ценовой максимум, поднявшись до отметки 0,6566. Это максимальное значение цены с начала августа, когда оззи тестировал 66-ю фигуру. Стоит сразу отметить, что текущий рост aud/usd обусловлен лишь общим ослаблением гринбека: индекс доллара США сегодня снизился к отметке 103,35, то есть к 2,5-месячному минимуму. Австралийская валюта выполняет роль «ведомой», так как собственных аргументов для усиления северного тренда у оззи на данный момент нет. Впрочем, уже завтра ситуация может измениться кардинальным образом, если опубликованный протокол ноябрьского заседания РБА окажется на стороне австралийца. Кроме того, во вторник ожидается выступление главы Резервного банка Мишель Буллок, которая также может оказать существенное влияние на динамику aud/usd.
Учитывая неоднозначные итоги ноябрьского заседания австралийского регулятора, протокол данной встречи вызывает особый интерес. Напомню, что РБА неожиданно изъял из текста сопроводительного заявления ястребиную формулировку о том, что «регулятору может потребоваться дальнейшее ужесточение монетарной политики». Вместо этой фразы Центробанк включил иную формулировку, уже вопросительного характера, которая звучит следующим образом: «потребуется ли дальнейшее ужесточение ДКП для обеспечения возврата инфляции к целевому уровню – будет зависеть от поступающих данных и меняющейся оценки рисков».
Покупатели aud/usd отреагировали на эту новость негативно, восприняв такую перефразировку как сигнал голубиного характера. При этом следует отметить, что по итогам ноябрьского заседания Резервный банк повысил процентную ставку на 25 пунктов, после 4-месячной паузы.
Но более мягкая тональность сопроводительного заявления сыграла свою роль, нивелировав сам факт дополнительного ужесточения ДКП. Кроме того, РБА реализовал в ноябре базовый, наиболее ожидаемый сценарий, поэтому рынок отыграл повышение ставки заранее, ещё до объявления фактического решения. По большому счёту, трейдеры действовали согласно торговому принципу «покупай на слухах, продавай на фактах», вследствие чего пара aud/usd рухнула более чем на 200 пунктов по итогам ноябрьского заседания австралийского ЦБ.
Протокол РБА может усилить ястребиный настрой трейдеров относительно возможных действий РБА в дальнейшем. Можно сказать, что по итогам ноябрьской встречи Центробанк поставил не точку и не троеточие – а скорее знак вопроса. На этот вопрос ответит отчёт по росту инфляции в Австралии за 4 квартал, но он будет опубликован лишь в начале следующего года.
К слову об инфляции. Через несколько дней после ноябрьского заседания РБА опубликовал отчёт по денежно-кредитной политике, основные тезисы которого носили весьма ястребиный характер. Регулятор всерьёз обеспокоился высокой инфляцией. По мнению членов ЦБ, инфляция в стране уже прошла своё пиковое значение, но, во-первых, остается по-прежнему слишком высокой, а во-вторых – более устойчивой, чем предполагалось несколько месяцев назад.
Таким образом, тональность протокола РБА в сложившихся обстоятельствах имеет особое значение. Регулятор привязал перспективы дополнительного ужесточения параметров монетарной политики к динамике ключевых показателей, прежде всего в сфере инфляции. До публикации данных за 4 квартал в Австралии будут опубликованы промежуточные инфляционные отчёты – за октябрь, ноябрь, декабрь. Если они выйдут в «зелёной зоне», отражая ускорение ИПЦ, вопрос повышения ставки снова вернётся на повестку дня, и австралиец начнёт возвращать утраченные пункты. Кстати, в конце прошлой недели стало известно, что инфляционные ожидания австралийских потребителей в ноябре выросли до 4,9% (с предыдущего значения 4,8%). Этот показатель растёт уже второй месяц подряд, причём более активными темпами относительно ожиданий большинства экспертов. Это ещё один сигнал о том, что вопрос ужесточения ставки может снова появиться на повестке дня, причём в самое ближайшее время. В частности, по мнению валютных стратегов MUFG Bank, РБА может провести последнее повышение ставки в конце этого года, то есть на декабрьском заседании.
Сразу после публикации протокола ноябрьского заседания Резервного банка, в Сиднее выступит глава ЦБ Мишель Буллок. В последнее время она неоднократно высказывала обеспокоенность высокой инфляцией, намекая на готовность РБА предпринять соответствующие ответные меры. Если завтрашнее выступление будет выдержано в таком же – «ястребином» – ключе, оззи получит дополнительную поддержку.
С точки зрения техники, пара aud/usd на дневном графике находится между средней и верхней линиями индикатора Bollinger Bands, а также над всеми линиями индикатора Ichimoku, который сформировал на D1 бычий сигнал «Парад линий». Это говорит о приоритете лонгов на южных ценовых откатах. Ближайшей целью северного движения выступает отметка 0,6590, которая соответствует линии Kijun-sen на недельном графике. Преодоление данного таргета откроет путь в район 66-й фигуры.
