Долгосрочная перспектива
Валютная пара GBP/USD в течение текущей недели также продолжала восходящую коррекцию, что выглядит, мягко говоря, странно. На этой неделе в Великобритании и США практически не было важных фундаментальных или макроэкономических событий, поэтому трейдеры были лишены информационной подпитки. Но, как видим, пара продолжает достаточно бодро расти. Мы уже говорили в последнее время, что текущий рост фунта опять выглядит алогично и откровенно инерционно. Причин покупать фунт стерлингов сейчас нет. Некоторые аналитики и эксперты считают, что проблема доллара заключается в том, что ФРС все чаще подает сигналы о завершении цикла ужесточения. Но, честно говоря, мы не понимаем, что в этом странного?
Ставка ФРС росла дольше и сильнее, чем ставка Банка Англии. Британский регулятор тоже уже два заседания подряд не повышает ставку и никаких сигналов о дополнительном ужесточении не подает. Где же тогда и в чем заключается преимущество фунта? Да, макроэкономическая статистика из-за океана в ноябре-месяце откровенно провалилась. А там где не провалилась, трейдеры интерпретировали ее не в пользу доллара(как было с абсолютно тривиальным отчетом по инфляции). Но все текущее движение вверх все равно выглядит, как коррекция. На 4-часовом ТФ индикатор CCI трижды заходил в область перекупленности и никакого движения вниз. Даже с технической точки зрения текущий рост британского фунта выглядит странно.
Также мы уже говорили о том, что сейчас, по сути, имеется два возможных сценария. Если текущее движение вверх(как мы предполагаем) коррекция, то оно должно завершиться уже в ближайшее время. Если мы ошибаемся и текущее движение – это новый виток восходящего тренда, то фунт должен вырасти, как минимум, до уровня 1,3100(последний максимум). А какие у него основания для роста еще на 500-600 пунктов? Банк Англии собирается продолжать ужесточение? Экономика Великобритании сильнее экономики США? Статистика с Туманного Альбиона сильно лучше американской?
Анализ COT.
Отчеты COT по британскому фунту в целом совпадают с происходящим на рынке. Согласно последнему отчету по британскому фунту, группа «Non-commercial» закрыла 4,7 тысячи контрактов BUY и 6,7 тысячи контрактов SELL. Таким образом, нетто-позиция некоммерческих трейдеров снизилась за неделю еще на 11,4 тысячи контрактов. Показатель нетто-позиции в течение последних 12 месяцев стабильно рос, но с августа-месяца исправно снижается. Падает и сам британский фунт, от которого мы долгие месяцы ждали движения на Юг. Возможно, мы находимся в самом начале затяжного нисходящего тренда или в середине сильной коррекции. В ближайшие месяцы мы не видим особых перспектив у фунта к росту и даже если все падение – просто коррекция, она все равно может продолжаться еще довольно долгий срок.
Британская валюта выросла суммарно на 2800 пунктов от своих абсолютных минимумов, которые были достигнуты в прошлом году, что очень много, и без сильной нисходящей коррекции продолжение восходящего тренда(если оно вообще планируется) абсолютно нереально. Мы не против восходящего тренда, мы лишь считаем, что сначала нужно хорошо скорректироваться вниз, а дальше смотреть, какие есть факторы поддержки у доллара и фунта. Коррекция к уровню 1,1844 будет вполне достаточной для того, чтобы между двумя валютами возникло справедливое равновесие. У группы «Non-commercial» сейчас открыто суммарно 52,3 тысячи контрактов на покупку и 80,5 тысячи контрактов на продажу. Медведи перехватили инициативу в последние месяцы, и мы считаем, что эта тенденция сохраниться в ближайшее время.
Обзор фундаментальных событий:
Макроэкономических событий в Великобритании на этой неделе практически не было. Три индекса деловой активности, которые превысили свои прогнозные значения и совершенно справедливо спровоцировали рост британского фунта, и все. В Штатах тоже было не густо. Очередной важный отчет по заказам на товары долгосрочного использования провалился. Индекс настроения потребителей от университета Мичиган оказался слабее прогнозов. Индекс деловой активности S&P в производственном секторе опять опустился ниже «ватерлинии» 50,0. Были и позитивные отчеты(заявки на пособия по безработице, индекс деловой активности в сфере услуг), но их было меньше и они имели меньшую степень значимости. Поэтому в целом фунт подорожал закономерно, если бы не одно «но»: все вышеперечисленные отчеты не вызвали никакой реакции рынка. Фунт рос, а доллар падал как раз в другое время, когда никакой важной статистики не публиковалось...
Торговый план на неделю 27 ноября – 1 декабря:
1) Пара фунт/доллар продолжает формирование нисходящей коррекции, но в данное время мы наблюдаем коррекцию против коррекции. Цена преодолела критическую линию, преодолела линию Сенкоу Спан Б, поэтому с технической точки зрения рост может продолжаться. Мы считаем, что движение на Юг не окончено, но в данное время пара растет и имеет шансы вырасти к уровню 1,2769. Покупки возможны на 4-часовом ТФ, но следует помнить, что текущее движение вверх вызывает большие вопросы и сомнения.
2) Что касается продаж, то в данное время они остаются более привлекательными, однако теперь нужны сигналы на продажу, чтобы начать вновь продавать. В данное время их нет ни на 24-часовом, ни на 4-часовом ТФ. Мы считаем, что нисходящее движение не завершено, поэтому после завершения восходящего отката ожидаем возобновления движения на Юг.
Пояснения к иллюстрациям:
Ценовые уровни поддержки и сопротивления (resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit;
Индикаторы Ишимоку (стандартные настройки), Боллинджер Бандс (стандартные настройки), MACD (5, 34, 5);
Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров;
Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».
