Фьючерсы на американские фондовые индексы открылись ростом после вчерашнего резкого всплеска волатильности, обусловленного заявлениями представителей Федеральной резервной системе о смысле возврата к более мягкой денежно-кредитной политике. Фьючерсы на S&P 500 выросли на 0,4%, тогда как высокотехнологический NASDAQ подскочил почти на 0,7%. Промышленный Dow Jones вырос на 0,2%. Но прежде чем разобраться с технической картиной, давайте поговорим о причинах роста и о том, сумеют ли покупатели добиться обновления недельных максимумов. Доходность двухлетних казначейских облигаций упала на четыре базисных пункта, до 4,70%, после падения на 15 базисных пунктов во вторник.
Казначейские облигации также продолжили свое ноябрьское ралли на фоне роста ожидания того, что Федеральная резервная система закончила с ужесточением политики и может начать снижать процентные ставки в следующем году. Стоит отметить, что облигации растут самыми быстрыми ежемесячными темпами с 2008 года, так как инфляция продолжает замедляться, а чиновники ФРС вернулись к голубиному тону заявлений. Мировой индекс акций MSCI All Country в этом месяце прибавил 8,7%, что является максимальным показателем с ноября 2020 года. Европейский индекс Stoxx 600 вырос на 0,5%.
Как я отмечал выше, рост рынков произошел после того, как глава одного из региональных банков ФРС Кристофер Уоллер предположил, что Центральный банк имеет хорошие возможности для того, чтобы довести инфляцию до целевого уровня 2% в ближайшее время, не используя новые сценарии затягивания поясов. «У нас сейчас есть все, чтобы добиться снижения ценового давления, не прибегая к излишним рискам столкнуть экономику в рецессию», – заявил представитель ФРС в ходе своего выступления. Учитывая тот факт, что рынки особенно прислушиваются к подобного рода заявлениям не удивительно, почему рост рисковых активов, в том числе акций, облигаций и рынка криптовалют возобновился. В настоящий момент рынок свопов ожидает снижения ставок в США более чем на 100 базисных пунктов к концу 2024 года. Первое снижение намечено на конец весны – начало лета следующего года.
Растут также и немецкие облигации. Спрос на них увеличился после того, как отдельные данные по федеративным землям Германии показали, что инфляция продолжает замедляться.
Теперь трейдеры с нетерпением ждут данные, которые будут опубликованы завтра по основному индексу расходов на личное потребление, инфляционный показатель, предпочитаемый ФРС, а также выступления председателя ФРС Джерома Пауэлла, которое состоится в конце недели.
На других рынках нефть продолжает рост, в ожидании важной встречи ОПЕК+ по уровню добычи. Золото также вернулось к майскому максимуму, чему способствовали надежды на изменение политики ФРС.
Что касается технической картины S&P500, то спрос на индекс вернулся после того, как быки гэпом открыли сегодня рынок. Основная задача покупателей будет в защите уровня $4557 и возврате под контроль $4582. Это поможет укрепить восходящий тренд, а также откроет возможность к рывку на новый уровень $4609. Не менее приоритетной задачей быков будет и контроль над $4637, что укрепит позиции покупателей. В случае движения вниз на фоне снижения спроса аппетита к риску после слабых данных по США покупатели просто обязаны заявить о себе в районе $4557. Пробой быстро столкнет торговый инструмент назад на $4539 и откроет дорогу к $4515.
