Сегодня британский фунт в моменте обвалился более чем на 0,5% после новостей о том, что инфляция в Великобритании оказалась куда мягче, чем прогнозировали экономисты. Как показали данные, в ноябре инфляция в Великобритании замедлилась гораздо сильнее, чем прогнозировали экономисты, что побудило трейдеров повысить ставки на то, что Банку Англии вскоре придется отказаться от своего подхода к жесткой денежно-кредитной политике, которую они планировали держать на ограничительной территории довольно долго.
Согласно цифрам Управления национальной статистики, потребительские цены выросли лишь на 3,9% по сравнению с годом ранее, после 4,6% в октябре этого года. Замедление оказалось гораздо более резким, чем ожидали экономисты – 4,3%. Месячная инфляция также сократилась сразу на 0,2% вопреки прогнозам экономистов, ожидавшим рост на 0,1%.
На все это трейдеры отреагировали увеличением ожиданий по снижению процентных ставок Банком Англии в следующем году сразу на 145 базисных пунктов. Это означает минимум пять сокращений на четверть пункта. Доходность по 10-летним облигациям упала на 11 базисных пунктов, до 3,54%.
Как отмечают эксперты, это первый случай с июня 2022 года, когда инфляция цен на продукты питания — одна из крупнейших движущих сил кризиса стоимости жизни в Британии — вернулась к однозначным числам. Цены на автомобильное топливо также способствовали замедлению темпов роста общего индекса. Инфляция в сфере услуг, которую Банк Англии неоднократно называл постоянным источником беспокойства, упала до самого низкого уровня с января. Цены на продукты питания выросли на 9,2% по сравнению с годом ранее, а цены на автомобильное топливо снизились на 10,6% после падения на 2,4% месяц назад.
Эти данные появились менее чем через неделю после того, как глава Банка Англии Эндрю Бэйли предпринял свою последнюю попытку дать отпор ожиданиям рынка относительно разворота в сторону смягчения политики в следующем году. На прошлой неделе Бэйли заявил, что еще есть куда двигаться в борьбе с инфляцией в четверг, после того как Комитет по денежно-кредитной политике банка проголосовал за сохранение ставок на 15-летнем максимуме на своем третьем заседании подряд.
Новые данные также дают премьер-министру Риши Сунаку надежду на победу его партии в следующем году, которая отстает от оппозиционной Лейбористской партии примерно на 20 процентных пунктов. Сунак начал год с обещания снизить вдвое уровень инфляции, которая тогда составляла более 10% и, кажется, с этой задачей справился. «Поскольку инфляция сократилась более чем вдвое, у нас имеются все шансы, чтобы избежать жесткой посадки экономики», — заявил канцлер казначейства Джереми Хант. По его мнению, новая бюджетная политика также поможет стимулировать экономический рост. «Наряду со снижением налогов на бизнес мы вернулись на путь здорового и устойчивого роста».
Что касается базовых цен, за которыми Банк Англии внимательно следит на предмет признаков устойчивой инфляции, то там также цифры оказались лучше прогнозов экономистов. Базовая инфляция, которая не включает в себя цены на продукты питания и энергоносители, снизилась до 5,1% с 5,7%, а инфляция в сфере услуг упала до 6,3% с 6,6%.
Однако хоть трейдеры и увеличили свои ожидания по скорому снижению ставок, инфляция по-прежнему почти вдвое превышает целевой показатель Банка Англии в 2% и выше, чем в США и еврозоне.
Что касается перспектив пары GBP/USD, то даже несмотря на сильное падение фунта, бычий рынок сохраняется. Закрепления выше 1.2680 вернут шанс на дальнейший рост с выходом на 1.2720, оставив надежду и на обновление максимума 1.2760. После этого можно будет заговорить и о более резком рывке фунта вверх к 1.2790. В случае дальнейшего падения пары медведи попытаются забрать контроль над 1.2650. Если это удастся сделать, пробой диапазона нанесет удар по позициям быков и столкнет GBPUSD к минимуму 1.2620 с перспективой выхода на 1.2590.
