Долгосрочная перспектива.
Валютная пара GBP/USD в течение текущей недели также торговалась достаточно активно. Котировки пары во второй раз выросли к уровню Фибоначчи 61,8%, который является достаточно важным уровнем, и преодолеть его будет не так-то просто. Наша позиция в отношении дальнейших перспектив пары остается прежней. У фунта стерлингов, как и у евровалюты, нет причин показывать долгосрочный рост. Текущая восходящая коррекция(и на иллюстрации выше отлично видно, что это именно коррекция) могла закончиться еще полтора месяца назад, но за этот период времени все складывалось не в пользу доллара.
На самом деле из «железобетонных» факторов падения доллара мы можем выделить только слабые данные по рынку труда, безработице и деловой активности в ноябре, а также более «голубиное» выступление Джерома Пауэлла в декабре. Однако за полтора месяца были и хорошие новости для американской валюты. К примеру, статистика по рынку труда и безработице в декабре оказалась позитивной, инфляция в Великобритании в декабре показала замедление. Но рынок с большим удовольствием отработал все факторы падения доллара, а на факторы роста просто закрыл глаза.
И если бы в то же самое время из Великобритании(или из того же Евросоюза) пачками поступала позитивная статистика, а Кристин Лагард с Эндрю Бейли говорили только о дополнительном ужесточении монетарной политики, можно было бы объяснить новое падение доллара. Однако в Великобритании и ЕС экономика уже давно буксует, а господин Бейли хоть и заявил о «еще одном возможном повышении ставки», но буквально через пару дней вышел отчет по инфляции, который возвестил об очередном ее замедлении, еще сильнее понизив вероятность нового ужесточения.
Таким образом, разница в риторике Пауэлла и Бейли заключалась лишь в том, что глава ФРС говорил о понижении ставок в следующем году, а Бейли – нет. А по факту и БА, и ФРС будут снижать смягчать монетарную политику. И, скорее всего, на равные значения. Но рынку нужны не факты, а поводы. Любую риторику, события или публикации можно трактовать в любую сторону, и рынок успешно продолжает трактовать все в пользу британской валюты.
Анализ COT.
Отчеты COT по британскому фунту показывают, что в последние месяцы настроение коммерческих трейдеров довольно часто меняется. Красная и зеленая линии, отображающие нетто-позиции коммерческих и некоммерческих трейдеров, часто пересекаются и в большинстве случаев находятся недалеко от нулевой отметки. Согласно последнему отчету по британскому фунту, группа «Non-commercial» закрыла 10,0 тысячи контрактов BUY и 4,2 тысячи контрактов SELL. Таким образом, нетто-позиция некоммерческих трейдеров снизилась за неделю на 5,8 тысячи контрактов. Так как крупные покупатели не владеют сейчас преимуществом на рынке, мы не считаем, что рост британской валюты способен продолжаться долгое время. Фундаментальный фон по-прежнему не дает оснований для долгосрочных покупок фунта.
У группы «Non-commercial» сейчас открыто суммарно 58,8 тысячи контрактов на покупку и 44,7 тысячи контрактов на продажу. Так как отчеты COT не очень хорошо сейчас прогнозируют дальнейшее поведение рынка, а фундамент практически одинаковый для обоих валют, нам остается рассматривать только техническую картину и макроэкономическую статистику. Техника вполне допускает новое сильное падение фунта(но четких сигналов к продажам пока нет), а макроэкономическая отчетность уже очень давно сильнее в Штатах, чем в Великобритании.
Обзор фундаментальных событий:
Макроэкономических событий в Великобритании на этой неделе не было ни одного. В Америке календарь макроэкономических событий тоже был практически пустым. Таким образом, рынку пришлось принимать решения только на основании техники. Впрочем, от этого движения не стали более закономерными. Да, восходящий тренд на 4-часовом ТФ сохраняется, что вполне допускало продолжение роста британской валюты. Но хотим напомнить, что существует не только технический анализ. Если бы все остальные виды анализа не имели влияния на рынок, то на них вообще никто не обращал бы внимания.
Торговый план на неделю 1 – 5 января:
1) Пара фунт/доллар продолжает формирование нисходящего тренда. В течение трех месяцев цена корректировалась вверх, но вечно продолжаться коррекция не может. Пара остается выше критической линии и линии Сенкоу Спан Б, поэтому с технической точки зрения рост может продолжаться, однако мы считаем, что движение на Юг не окончено. По технической картине восходящая тенденция не завершена, но два отскока от уровня 61,8% по Фибоначчи могут означать ее завершение. Причин для возобновления восходящего тренда, который длился больше года, мы не видим.
2) Что касается продаж, то в данное время они остаются более привлекательными, однако нужны сигналы на продажу, чтобы начать вновь продавать. В данное время только отскок от уровня 1,2763 можно считать таковым. Теперь можно ожидать снижения пары к линии Сенкоу Спан Б. В перспективе мы считаем, что фунт стерлингов вполне может опуститься в область 1,18-1,20$. Однако при преодолении уровня 1,2763 инерционное и безосновательное движение вверх может быть продолжено.
Пояснения к иллюстрациям:
Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit.
Индикаторы Ишимоку(стандартные настройки), Боллинджер Бандс(стандартные настройки), MACD(5, 34, 5).
Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров.
Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».
