Валютная пара GBP/USD в пятницу также пыталась скорректироваться, но получилось в очередной раз плохо. Трейдеры пока отказываются фиксировать прибыль по лонгам и продолжают их удерживать. А это означает, что они рассчитывают на продолжение роста британской валюты. На наш взгляд никаких оснований ожидать дальнейшего роста фунта нет, но в то же время следует признать, что техническая картина полностью поддерживает восходящий тренд. Против этого сценарий выступает макроэкономический и фундаментальный фон.
Тем не менее, пока цена не может закрепиться даже ниже скользящей средней линии, что обычно считается первым сигналом о смене направления тренда. В ходе последней недели 2023 года британский фунт успел подорожать еще немного, но все движение вверх в последние три месяца – это коррекция, что отлично видно на 24-часовом ТФ. Эта коррекция уже сейчас слишком сильная. Безусловно, на 24-часовом ТФ также возможен флэт. Просто такой флэт на дневном графике будет выглядеть на 4-часовом, как серия чередующихся трендов по 600-700 пунктов. Но в любом случае мы не видим причин у британской валюты продолжать долгосрочный рост.
Следует помнить, что Банк Англии занимает сейчас более «ястребиную» позицию, чем ФРС. Это обоснованно и логично, так как инфляция в Великобритании в два раза выше целевого значения, и потребуется приложить еще немало усилий, чтобы вернуть ее на удобоваримые уровни. Поэтому в ближайшее время БА точно не будет снижать ставку.
Однако рынок отталкивается сейчас не от этого, а от выступления Эндрю Бейли в декабре, когда он допустил, что ключевая ставка может вырасти еще один раз. Безусловно, никаких гарантий и обещаний глава БА не давал. Напомним, что Джером Пауэлл в последние три месяца 2023 года тоже неоднократно допускал новое ужесточение монетарной политики, а в декабре резко изменил собственную риторику и сообщил, что в 2024 году начнется цикл смягчения монетарной политики. Поэтому мы сильно сомневаемся в то, что увидим еще хотя бы одно повышение ставки на Туманном Альбионе.
Оно просто не требуется сейчас. Эндрю Бейли ставил целью снизить инфляцию до 5% до конца 2023 года. Индекс потребительских цен замедлился уже до 3,9%, а это лишь значение за ноябрь. В декабре инфляция может замедлиться еще сильнее и тогда уже совершенно точно новое ужесточение не потребуется. Если инфляция снижается и снижается достаточно резво, то зачем проводить новое ужесточение, если экономика при этом уже шесть кварталов не растет?
Таким образом, мы считаем, что рынок находится сейчас во власти своих собственных фантазий. У Банка Англии нет причин повышать ставку и у ФРС их нет. В следующем году Банк Англии начнет смягчение точно также, как и ФедРезерв, но этот факт не воспринимается сейчас участниками рынка, поэтому фунт продолжает расти.
Мы считаем, что даже в этом случае фунт не может продолжать расти – все факторы роста(даже выдуманные) уже отработаны. Но вместе с тем напоминаем о движении в «стиле биткоина», когда актив или валюта растет просто потому, что ее покупают. Поэтому без четких сигналов на продажу продавать фунт, конечно же, посоветовать нельзя.
Средняя волатильность пары GBP/USD за последние 5 торговых дней составляет 79 пунктов. Для пары фунт/доллар это значение является «средним». Во вторник, 2 января, таким образом, мы ожидаем движения внутри диапазона, ограниченного уровнями 1,2648 и 1,2806. Разворот индикатора Хайкен Аши обратно наверх укажет на новый виток восходящего движения.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,2726
S2 – 1,2695
S3 – 1,2665
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,2756
R2 – 1,2787
R3 – 1,2817
Торговые рекомендации:
Валютная пара GBP/USD продолжает располагаться выше скользящей средней линии, но ее рост по-прежнему вызывает очень много вопросов. Трейдеры могут рассматривать длинные позиции, так как техническая картина остается полностью на стороне быков. В длинных позициях можно находится с целями 1,2806 и 1,2817 при отскоке цены от мувинга. Короткие позиции станут целесообразными в случае закрепления цены ниже скользящей средней с целями 1,2665 и 1,2648, но на первых порах они должны быть очень аккуратными.
Рекомендуем к ознакомлению:
Обзор пары EUR/USD. 1 января. Праздники закончились, пора приступать к работе.
Пояснения к иллюстрациям:
Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный.
Скользящая средняя линия(настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю.
Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций.
Уровни волатильности(красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности.
Индикатор CCI – его заход в область перепроданности(ниже -250) или в область перекупленности(выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.
