Доллар США продолжает пользоваться повышенным спросом на фоне роста антирисковых настроений на рынках. Китай озадачил противоречивыми макроэкономическими отчётами, а Иран нанёс ракетный удар по территории Пакистана. Плюс ко всему покупателей eur/usd вчера разочаровал Кристофер Уоллер, который озвучил весьма неоднозначные тезисы.
Такой фундаментальный фон позволил продавцам пары закрепиться в рамках 8-й фигуры и даже обозначиться возле уровня поддержки 1,0850 (средняя линия Bollinger Bands на таймфрейме D1). И всё же, несмотря на нисходящий вал, сейчас нельзя говорить о переломе тренда. Слишком много «но» и слишком много «если».
Геополитика
Начнём с геополитики, которая на этой неделе активно баламутит воду. Не прошло и суток, как мир снова оказался на пороге Третьей мировой. Именно так интерпретировали последние события многочисленные информационные ресурсы, реагируя новость о том, что Иран нанес удары по территории Пакистана, который, как известно, обладает ядерным оружием. При этом позавчера иранские вооруженные силы атаковали объекты, расположенные на территории Сирии и Ирака. В том числе и район, где расположено консульство США (по другим сведениям, пострадало строящееся здание консульства). Данный инцидент не получил своего развития – Вашингтон заявил о том, что граждане США и американские объекты не пострадали. Иран, в свою очередь, подтвердил, что целью ударов была не американская военная база, и не консульство, а «место скопления антииранских террористических групп». То есть Тегеран и Вашингтон в данном случае дистанцировались друг от друга, дав понять, что не намерены идти на эскалацию.
Будет ли развиваться «пакистанский кейс» по тому же сценарию – вопрос открытый. С одной стороны, Иран нанес удары не по государственным объектам Пакистана, а по двум базам суннитской группировки «Джейш аль-Адль», которую Тегеран считает террористической. С другой стороны, в МИД Пакистана заявили о том, что этот удар может иметь серьезные последствия. В пакистанское Министерство иностранных дел был вызван временный поверенный в делах Ирана, которому выразили протест против «неспровоцированного нарушения воздушного пространства страны». Но будет ли реальный (в том числе и военный) ответ Пакистана – неизвестно. Многие эксперты склоняются к мысли о том, что данный инцидент также можно считать исчерпанным, в том контексте, что он не спровоцирует войну между двумя государствами. Но говорить об этом со стопроцентной уверенностью, разумеется, нельзя, учитывая резонансность самого события.
Тем временем США нанесли новый удар ракетами по Йемену. По словам американских военных, они уничтожили четыре установки противокорабельных баллистических ракет хуситов. Как утверждает Центральное командование вооруженных сил США, до этого йеменские хуситы нанесли ракетный удар по грузовому судну Zografia, шедшему под флагом Мальты в южной части Красного моря.
Геополитическая напряженность продолжает держать в тонусе участников рынка, оказывая фоновую поддержку доллару. Но здесь следует помнить, что подобные аргументы фундаментального характера долго не живут. Если сегодня-завтра не произойдёт очередной виток эскалации, трейдеры переключатся на иные фундаментальные факторы. Собственно, этим и объясняется сегодняшняя динамика eur/usd – медведи уже не чувствуют той уверенности в своих силах (даже по сравнению с понедельником), поэтому при приближении к уровню поддержки 1,0850, фиксируют прибыль, погашая тем самым южный импульс.
Китай
Нельзя сказать, что Китай разочаровал. Но и нельзя сказать, что обнадёжил. Ситуация остаётся шаткой. Так, согласно опубликованным сегодня данным, экономика КНР в четвертом квартале 2023 года выросла на 5,2% в годовом выражении. В третьем квартале был зафиксирован рост на 4,9%. Но при этом результат четвёртого квартала недотянул до прогнозного значения (большинство экспертов ожидали прирост показателя на 5,3%). В квартальном исчислении ВВП Китая утратил импульс и вырос на 1,0% (в третьем квартале – 1,5%).
В «красной зоне» вышли и данные розничной торговле. Объём продаж увеличился на 7,4%, тогда как прогноз был на уровне 7,9%. Что касается внешней торговли, то здесь ситуация следующая: китайский экспорт в прошлом году повысился на 0,6%, а импорт – уменьшился на 0,3%.
Объем промышленного производства в КНР в минувшем году увеличился на 4,6%, розничные продажи выросли на 7,2%, капиталовложения в основные активы – на 3%. Все эти показатели оказались в «зелёной зоне», превысив прогнозные значения.
Другими словами, сегодняшний релиз отразил весьма противоречивые тенденции, но всё же (на мой взгляд) скорее позитивного характера. И это еще один аргумент против коротких позиций eur/usd.
Уоллер
Член Совета управляющих ФРС Кристофер Уоллер вчера несколько подкорректировал свою позицию. Напомню, что в конце прошлого года он одним из первых (среди представителей Федрезерва) заявил о том, что регулятор может приступить к смягчению монетарной политики, если инфляция и дальше будет устойчиво снижаться. Но в ходе вчерашнего выступления он несколько ужесточил свою риторику. С одной стороны, он признал, что инфляция постепенно приближается к целевому двухпроцентному уровню. С другой же стороны, он подчеркнул, что Федрезерву не следует торопиться в вопросе снижения ставки – «до тех пор, пока снижение инфляции не станет устойчивым». Судя по всему, таким образом Уоллер отреагировал на ускорение общего индекса потребительских цен в декабре.
Рынок также отреагировал на его слова – согласно данным инструмента CME FedWatch Tool, вероятность снижения ставки на 25 пунктов в марте снизилась до 60% (в минувшую пятницу данная вероятность составляла почти 70%).
Выводы
Доллар чувствует себя достаточно уверенно, на фоне всплеска антирисковых настроений на рынке, а также благодаря Уоллеру, который немного ужесточил свою позицию. Но при этом продавцы eur/usd не могут найти в себе силы для развития южного движения. Кроме того, поддержку покупателям пары оказал представитель ЕЦБ Гедиминас Шимкус, который заявил о том, что ожидания рынка относительно снижения ставок со стороны Европейского Центробанка «по-прежнему значительно опережают ожидания самого ЕЦБ».
Поэтому на данный момент пара находится на перепутье. Продажи целесообразно рассматривать после того, как продавцы закрепятся под отметкой 1,0850 (нижняя линия Bollinger Bands, совпадающая с верхней границей облака Kumo на дневном графике). В таком случае следующими целями будут отметки 1,0800, 1,0750. Покупки будут актуальны после того, как пара снова обоснуется выше таргета 1,0930 (в этой ценовой точке линия Tenkan-sen пересекается с линией Kijun-sen на том же таймфрейме). В этом случае пара, вероятно, снова заляжет в дрейф в диапазоне 1,0930–1,1010.
