Валютная пара EUR/USD в пятницу показала умопомрачительную волатильность, равную 32 пунктам. В принципе, на этом можно было бы завершать статью, так как очевидно, что техническая картина с такими движениями не изменилась. Пара все также располагается ниже скользящей средней линии и сохраняет неплохие перспективы на продолжение падения. Однако рынок в последнее время торгует очень неохотно, что видно по показателям волатильности ниже.
Несмотря на то, что в пятницу состоялось еще одно выступление Кристин Лагард, а в США был опубликован отчет по настроению потребителей от университета Мичиган, это ничего не поменяло. Госпожа Лагард не сообщила ничего нового, а наиболее важное заявление сделала раньше на этой неделе. Таким образом, рынок просто не нашел поводов для открытия новых торговых сделок, что говорит нам о некотором замешательстве среди его участников.
Мы уже говорили ранее, что рынок в некотором роде запутался в своих собственных ожиданиях по будущим изменениям в монетарной политике ЕЦБ и ФРС. Сначала он верил в первое снижение ставки в США в марте, но затем стало понятно, что американские регулятор не намерен спешить со смягчением. Параллельно он верил, что ЕЦБ начнет снижать ставку не раньше осени, но на этой неделе стало известно, что это может случиться уже летом.
Сказать точно, когда тот или иной регулятор начнет цикл смягчения, не может никто, потому что все будет зависеть от инфляции и темпов ее замедления. Поэтому все прогнозы по количеству смягчений в текущем году – это гадание на кофейной гуще. Раньше рынок усиленно отрабатывал свое предположение о более раннем первом снижении ставки в США. Сейчас понял, что фундаментальный фон меняется слишком часто, а никакой конкретики в нем нет. Поэтому, вероятно, решил взять паузу до прояснения ситуации.
Волатильность этой недели отчетливо сигнализирует о нежелании рынка активничать. Три дня из пяти завершились с волатильностью ниже 40 пунктов. 40 пунктов фактически означают, что движений не было никаких. Чего же нам ждать на следующей неделе?
В Европейском союзе важных событий будет немного. А действительно важных – еще меньше. К примеру, в понедельник состоится новое выступление председателя ЕЦБ Кристин Лагард. Однако она выступала за последние пять рабочих дней три раза. Один раз ее заявления были действительно важными, но это еще сильнее снижает вероятность важных заявлений в ближайшее время. Ведь госпожа Лагард не может по три раза в неделю делиться с рынком важной и неизвестной ему информацией!
В среду в Германии и ЕС будут опубликованы индексы деловой активности в секторах производства и услуг за январь. Ожидается, что все четыре индекса деловой активности практически не изменятся в сравнении с декабрем. Поэтому особой реакции на эти данные мы не ждем.
В четверг состоится заседание ЕЦБ, на котором со стопроцентной вероятностью все три ключевые ставки останутся без изменений. Выступление Кристин Лагард на пресс-конференции после заседания может быть интересным, но вряд ли за неделю что-либо в экономике Евросоюза поменяется, что можно будет сделать новые заявления.
На этом новостная неделя для европейской валюты завершится. Все идет к тому, что следующая неделя также будет очень скучной. Европейской валюте неоткуда ждать поддержки, хотя рынок, конечно, может торговать в полном отрыве от макроэкономической статистики и фундаментального фона. Закрепление цены выше мувинга предупредит о возможном витке восходящего движения.
Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 21 января составляет 51 пункт и характеризуется, как «средняя». Таким образом, мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0847 и 1,0949 в понедельник. Разворот индикатора Хайкен Аши обратно вниз укажет на возможное возобновление нисходящего тренда.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,0864
S2 – 1,0803
S3 – 1,0742
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,0925
R2 – 1,0986
R3 – 1,1047
Торговые рекомендации:
Пара EUR/USD остается ниже скользящей средней линии, поэтому движение вниз может возобновиться. Перекупленность индикатора CCI долгое время указывала на чрезмерно высокую стоимость евровалюты, поэтому мы вправе ожидать дальнейшего движения на Юг. В данное время мы считаем целесообразным рассматривать короткие позиции с целями 1,0847 и 1,0803. Длинные позиции мы будем рассматривать после закрепления цены выше скользящей средней с целью 1,0955, однако волатильность сейчас очень слабая, поэтому следует быть осторожными при открытии любых сделок на 4-часовом ТФ.
Пояснения к иллюстрациям:
Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный.
Скользящая средняя линия(настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю.
Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций.
Уровни волатильности(красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности.
Индикатор CCI – его заход в область перепроданности(ниже -250) или в область перекупленности(выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.
