Валютная пара GBP/USD в понедельник также не показала абсолютно никаких интересных движений. Мы практически каждый день говорим одно и тоже по текущей технической картине по одной простой причине – она не меняется. Хотелось бы рассмотреть какие-нибудь интересные фундаментальные или макроэкономические события, но важные макроэкономические отчеты публикуются далеко не каждый день, а фундаментальные события происходят и того реже.
В последние недели мы стали свидетелями огромного количества выступлений представителей ФРС и ЕЦБ. Однако, с нашей точки зрения, все эти выступления только создали новую порцию вопросов без ответов, чем дали ответов на существующие вопросы. Рынок не стал лучше понимать, что будет со ставками в 2024 году. Наоборот, количество возможных вариантов стало еще больше.
Банк Англии по логике вещей должен приступить к снижению ставок последним, потому что инфляция в Великобритании наиболее высока. Однако мы не устаем повторять одно и тоже – все будет зависеть от инфляции и, как сказал Боштьян Васле, инфляция – штука волатильная. Поэтому сейчас еще очень рано делать какие-либо выводы, а делать прогнозы по срокам смягчения монетарной политики, с нашей точки зрения, вообще бессмысленно.
Однако рынок привык покупать на слухах, а продавать на фактах. Именно эти слухи он активно и использует в своей торговле. Слухи не подтверждаются, так как целый ряд представителей ФРС уже сделали заявления о том, что рынок слишком многого ожидает от ФРС в текущем году. Ставка может быть снижена даже 8 раз по 0,25%, если инфляция резко упадет до 2%. Ставка может снижаться шагами по 0,5%, а может сократиться минимально, если инфляция будет замедляться очень слабо. Никто сейчас не может быть уверен в темпах инфляции даже на ближайшие несколько месяцев.
Одна из представителей монетарного комитета ФРС Мэри Дейли в пятницу еще раз повторила очевидное: регулятору предстоит еще много работы, чтобы вернуть инфляцию к 2%, а думать о снижении ставок еще слишком рано. «Преждевременно считать, что первое смягчение случится очень скоро», – заявила Дейли. Что еще должны произнести официальные лица, которые руководят монетарной политикой, чтобы рынок осознал – скорого снижения ставок не будет?
«Нам нужно, чтобы инфляция планомерно двигалась к 2%, лишь в этом случае мы будем начинать пересматривать монетарную политику», – сообщила госпожа Дейли. Рынок же в последние полтора месяца сохранял высокий спрос на фунт стерлингов и низкий на доллар. А сейчас просто отказывается от любого иного сценария, хотя с каждым днем мы получаем все больше и больше подтверждений тому, что первое снижение ставки ФРС произойдет не в марте.
Что касается наиболее важного момента, то фунт стерлингов остается в пределах бокового канала 1,2611–1,2787. Мы считаем, что сейчас абсолютно неважны фундаментальные и макроэкономические события, так как пара находится во флэте уже больше месяца. В данное время она движется к верхней границе бокового канала, так как совсем недавно отскочила от нижней. О паттерне «голова-плечи» можно забыть, так как флэт сломал и его. Поэтому все, что у нас остается – это отсутствие преодоление важного уровня 1,2763(61,8% по Фибоначчи) на 24-часовом ТФ. Если этот уровень будет преодолен, то фунт продолжит свой алогичный рост.
Средняя волатильность пары GBP/USD за последние 5 торговых дней составляет 73 пункта. Для пары фунт/доллар это значение является средним. Во вторник, 23 января, таким образом, мы ожидаем движения внутри диапазона, ограниченного уровнями 1,2652 и 1,2798. Разворот индикатора Хайкен Аши вниз укажет на новую попытку начать нисходящий тренд.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,2695;
S2 – 1,2665;
S3 – 1,2634.
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,2726;
R2 – 1,2756;
R3 – 1,2787.
Торговые рекомендации:
Валютная пара GBP/USD закрепилась выше скользящей средней, поэтому, скорее всего, продолжит движение к уровню 1,2787, который выступает верхней границей бокового канала. Нам по-прежнему сложно рассматривать в данное время покупки британского фунта, так как его рост алогичный. Мы считаем более целесообразным рассмотрение коротких позиций с целями 1,2634 и 1,2604, но для этого нужны сигналы в виде отскока от уровня 1,2787 или хотя бы закрепления ниже мувинга. Пара остается внутри бокового канала уже больше месяца.
Пояснения к иллюстрациям:
Каналы линейной регрессии помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный;
Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;
Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;
Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;
Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.
