Вчерашние сильные данные по американской экономике стали реальным поводом для празднования победы. Все усилия Федеральной резервной системы, направленные на борьбу с инфляцией и поддержку экономики, позволили завершить прошлый год на довольно мажорной ноте. Как показали последние данные, рост экономики США в четвертом квартале превзошел прогнозы, поскольку охлаждение инфляции привело к увеличению потребительских расходов, завершив удивительно сильный год, от которого многие экономисты ожидали рецессионных сценариев.
Согласно предварительной оценке правительства, опубликованной в четверг, валовой внутренний продукт увеличился на 3,3% в годовом исчислении. За весь 2023 год экономика выросла на 2,5%. Как и ожидалось, основной двигатель роста экономики — личные расходы, которые выросли на 2,8%. Инвестиции в бизнес и жилищное строительство также способствовали более значительному, чем ожидалось, росту в прошлом квартале. Внимательно отслеживаемый показатель базовой инфляции вырос на 2%, что в целом соответствовало цели Федеральной резервной системы.
Текущие цифры указывают на то, что экономика в прошлом году продемонстрировала удивительную устойчивость, опровергая ожидания многих экономистов с Уолл-стрит о том, что страна вот-вот впадет в рецессию. Несмотря на бремя, которое ложилось на домохозяйства и бизнес из-за резкого роста процентных ставок ФРС, потребительские расходы постоянно поддерживались устойчивым ростом рынка труда и прогрессивной борьбой Федеральной резервной системы с инфляцией.
С политической точки зрения это также хорошо для демократов, так как в преддверии ноябрьских выборов президент Джо Байден может указать на цифры ВВП, пытаясь убедить американцев, что он хорошо справляется с задачей по спасению экономики в сложные времена.
Потребительские настроения также улучшились в последние месяцы, что будет и дальше стимулировать расходы.
Как я говорил выше, показатели четвертого квартала вызванные более высокими, чем ожидалось, расходами, свидетельствуют о том, что экономика сохранит импульс и в новом 2024 году, подкрепляя ожидания, что рост будет более сильным, чем прогнозировалось. После вчерашнего отчета большинство экономистов отказались от своих прогнозов рецессии и теперь указывают лишь на более скромные темпы роста экономики в первой половине 2024 года.
Но стоит понимать, что путь инфляции и то, как на нее реагирует ФРС, будут иметь ключевое значение для дальнейших темпов роста ВВП. Чем дольше процентные ставки будут оставаться ограничительными, тем сильнее затраты по займам окажут влияние на спрос, а также на рынок труда и всю экономику. На следующей неделе нас ждет заседание Федеральной резервной системы, на котором руководители центральных банков сохранят ставки без изменений на самом высоком уровне за два десятилетия. Доллар может отреагировать на это довольно крупным ростом против евро и британского фунта.
Что касается технической картины EUR/USD, то евро сильно провалился. Сейчас покупателям нужно думать над тем, как забирать уровень 1.0850. Только это позволит нацелиться на тест 1.0875. Уже оттуда можно забраться на 1.0900, но сделать это без поддержки со стороны крупных игроков будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит максимум 1.0930. В случае снижения торгового инструмента лишь в районе 1.0820 я ожидаю каких-либо серьезных действий со стороны крупных покупателей. Если там никого не будет, было бы неплохо дождаться обновления минимума 1.0780 либо открывать длинные позиции от 1.0745.
Что касается технической картины GBP/USD, то давление на фунт вернулось, и покупателям становится все сложней контролировать рынок. Для возврата перспектив развития бычьего рынка необходимо забирать ближайшее сопротивление 1.2715. Это позволит развить восходящую тенденцию с выходом на 1.2740, оставив надежду и на обновление непробиваемого 1.2770. После этого можно будет заговорить и о более резком рывке фунта вверх к 1.2800. В случае падения пары медведи попытаются забрать контроль над 1.2680. Если это удастся сделать, пробой диапазона нанесет серьезный удар по позициям быков и столкнет GBPUSD к минимуму 1.2650 с перспективой выхода на 1.2625.
