На фоне практически пустого экономического календаря доллар снизился в первой половине сегодняшнего торгового дня. Позитивная динамика доллара сохранялась лишь в парах с франком и иеной, что не позволило индексу доллара DXY снизиться ниже отметки 104.00, также оставаясь в недавно сформировавшемся диапазоне между отметками 104.50 и 102.50.
Участники рынка анализируют недавние комментарии представителей руководства ФРС в отношении ближайших планов монетарной политики американского ЦБ.
Так, выступившие накануне глава ФРБ Кливленда Лоретта Местер и глава ФРБ Миннеаполиса Нил Кашкари дали понять, что предстоит ещё многое сделать по снижению инфляции, прежде чем можно будет начать переход к более мягкой монетарной политике.
Собственно, говоря, эти комментарии коррелируют с заявлениями главы ФРС Пауэлла, которые он сделал по итогам февральского заседания ФРС, первого в этом году.
"Снижение показателей инфляции приветствуется, но нам нужно увидеть дальнейшие подтверждения того, что мы возвращаемся к целевому уровню", и "если потребуется, мы (в ФРС) готовы сохранить текущую ставку на более длительный срок", - заявил он.
В сопутствующем же заявлении по итогам заседания было сказано, что ФРС не считает целесообразным снижать ставки до тех пор, пока не появится более высокая уверенность в том, что инфляция устойчиво движется к целевому уровню 2%.
После этого заседания ожидания рынка относительно мартовского снижения процентной ставки ФРС уменьшились до вероятности менее 20%, согласно данным CME Group. Теперь они сместились в основном на май или на 2-е полугодие.
Сегодня участников рынка ожидают комментарии других представителей руководства ФРС, среди которых член FOMC Мишель Боуман и глава ФРБ Ричмонда Томас Баркин.
Доллар может возобновить рост, если их заявления будут откровенно жёсткими, сдвигающими сроки первого снижения процентной ставки ФРС на 2-е полугодие или ближе к концу года.
*) подробнее - Экономический календарь
Что касается упомянутой выше иены, то она слабеет после публикации в начале недели данных по расходам домохозяйств: они уменьшились в декабре на -0,9% (на -2,5% в годовом выражении).
В свою очередь, уровень заработной платы вырос в декабре только на +1,0% (в годовом выражении) при прогнозе в +1,3%. По другим данным экономистов, реальный размер заработной платы в Японии (с учетом инфляции) сократился на -1,9%, 21-й раз подряд.
Таким образом, иена остается уязвимой против доллара, учитывая также ожидания относительно перспектив монетарных политик ФРС и Банка Японии.
*) см. торговые индикаторы Instaforex по USD/JPY
Как известно, по итогам январского заседания Банк Японии сохранил процентную ставку и целевой уровень доходности 10-летних гособлигаций JGB на прежнем уровне, -0,1% и 0% соответственно. Политику контроля кривой доходности (YCC), в рамках которой доходность 10-летних государственных облигаций может вырасти до 1,0%, Банк Японии также сохранил без изменений.
В квартальном отчете Банка Японии было сказано, что "риски для экономической активности в целом сбалансированы", ЦБ страны "будет терпеливо продолжать смягчение денежно-кредитной политики, оперативно реагируя на изменения" и продолжая "политику QQE и YCC до тех пор, пока это необходимо".
Комментируя это решение, глава Банка Японии Кадзуо Уэда подтвердил, что в случае необходимости он не будет колебаться в вопросе принятия дополнительных мер смягчения, хотя и отметил, что будет внимательно следить за результатами весенних переговоров по заработной плате.
С технической же точки зрения USD/JPY продолжает торговаться в зоне бычьего рынка, среднесрочного (выше ключевого уровня поддержки 144.45) и долгосрочного (выше ключевого уровня поддержки 129.00).
Таким образом, и с технической, и с фундаментальной точек зрения предпочтительными по-прежнему остаются длинные позиции (более подробно и альтернативный сценарий см. в USD/JPY: торговые сценарии на 07.02.2024).
