Американский доллар сильно вырос в паре с рисковыми активами, такими как евро и британский фунт, что следовало из отчета Министерства труда США, согласно которому цены хоть и снизились, но не так сильно, как прогнозировало большинство экономистов.
В месячном исчислении рост потребительских цен и вовсе ускорился, причем основные показатели росли более быстрыми темпами, чем прогнозировали экономисты. Индекс потребительских цен за январь вырос на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем. При этом цены выросли на 3,1% в годовом исчислении, что немного ниже декабрьского показателя в 3,4%. Экономисты ожидали, что этот показатель опустится ниже 3,0%. Базовые цены, не учитывающие энергоносители и продукты питания, остались на уровне 3,9% по сравнению с предыдущим годом, что очень плохо для Федеральной резервной системы, пытающейся добиться мягкой посадки экономики в этом году.
Как отмечено в отчете, увеличение произошло за счет категорий, которые, как ожидали экономисты, начнут снижаться, чего не произошло. Речь о расходах на жилье и услугах. Жилье внесло наибольший вклад в январскую инфляцию, как и цены на товары, включая медицинское обслуживание и транспортные услуги. Рост наблюдался по всему сектору услуг.
Еще одним тревожным показателем стал индекс расходов на личное потребление, за которым внимательно следит Федеральная резервная система и который включает затраты на основные услуги за вычетом расходов на жилье. Данные свидетельствовали о возобновлении роста индекса по сравнению с предыдущим годом до самого быстрого темпа с мая 2023 года. В месячном исчислении цены росли самым быстрым темпом с апреля 2022 года.
Я думаю, что излишне говорить о том, что этот отчет охлаждает ожидания рынка относительно майского снижения ставок.
В последнее время все больше представителей говорят о том, что необходимо увидеть больше доказательств устойчивой тенденции к снижению инфляции и достижению целевого показателя инфляции в 2%, чего, к сожалению, пока не происходит. Хотя до следующего заседания ФРС будет опубликован еще один отчет по индексу потребительских цен и несколько других ключевых показателей, эти данные наверняка покажут, что борьба с инфляцией еще не окончена. Поэтому не удивительно, что американский доллар отреагировал таким крупным ростом против евро и британского фунта, а казначейские облигации упали.
Трейдеры также пересмотрели свои оценки относительно даты начала снижения ставок со стороны Федеральной резервной системы в этом году. В настоящее время своп-контракты учитывают полную цену снижения ставок лишь в июле этого года, хотя ранее она приходилась на июнь.
Что касается технической картины EUR/USD, то евро провалился. Сейчас покупателям нужно думать над тем, как забирать уровень 1.0730. Только это позволит нацелиться на тест 1.0765. Уже оттуда можно забраться на 1.0800, но сделать это без поддержки со стороны крупных игроков будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит максимум 1.0840. В случае дальнейшего снижения торгового инструмента лишь в районе 1.0700 я ожидаю каких-либо серьезных действий со стороны крупных покупателей. Если там никого не будет, было бы неплохо дождаться обновления минимума 1.0665 либо открывать длинные позиции от 1.0640.
Что касается текущей технической картины GBP/USD, то давление на фунт вернулось. Для сохранения перспектив развития коррекции быкам необходимо забирать ближайшее сопротивление 1.2620. Это позволит нацелиться на 1.2655, выше которого пробиться будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит области 1.2700, после чего можно будет говорить и о более резком рывке фунта вверх к 1.2730. В случае падения пары медведи попытаются забрать контроль над 1.2575. Если это удастся сделать, пробой диапазона нанесет серьезный удар по позициям быков и столкнет GBPUSD к минимуму 1.2540 с перспективой выхода на 1.2520.
