Долгосрочная перспектива
Валютная пара GBP/USD в течение всей недели была полностью обездвижена. Волатильность была минимальной. Даже на младших ТФ флэт был виден невооруженным глазом. И что мы имеем суммарно? На 24-часовом графике у нас сохраняется если не флэт, то очень близкое к нему движение. Пара остается между уровнями 1,25 и 1,28, поэтому, по сути, ничего не изменилось за последний месяц. На часовом ТФ – у нас локальный флэт. У нас везде флэт, что говорит о полном нежелании рынка торговать пару в данное время.
Если рынок не находит для себя никаких оснований открывать сделки, то смысла в фундаментальном и макроэкономическом фоне нет. На этой неделе в Великобритании было лишь одно событие – отчет по ВВП, который предсказуемо показал сокращение экономики на 0,3%. В Штатах же экономика выросла на 3,4%, заказы на товары длительного использования – выросли на 1,4% (выше прогнозов), а Джером Пауэлл в пятницу в очередной раз сообщил, что ФРС не будет торопиться со снижением ставки. Все события недели поддерживали только доллар, но рынок, как обычно, проигнорировал все эти факторы.
Таким образом, в данное время не остается ничего иного, кроме как ждать. Конечно, трейдеры могут продолжать торговать пару GBP/USD, но, с нашей точки зрения, сейчас очевидно всякому, что в этом нет особого смысла. Пара стоит на месте во всех временных масштабах. Рынок игнорирует все новости, которые поддерживают доллар. И в то же время сил и основания на новый виток восходящего тренда у него нет. Абсолютно патовая ситуация.
Если представить себе на минутку, что флэт завершен, то мы, естественно, будем ожидать падения британского фунта. Главный вопрос – когда завершится боковое движение? Это может произойти уже в понедельник, а может – через несколько месяцев. Как правило, флэт завершается неожиданно и резко. Для этого рынку совершенно не нужны сильные новости или публикации. Все будет зависеть от крупных игроков, которые в определенный момент времени могут отказаться от безосновательных покупок британского фунта. Или наоборот...
Анализ COT
Отчеты COT по британскому фунту показывают, что в последние месяцы настроение коммерческих трейдеров часто меняется. Красная и синяя линии, отображающие нетто-позиции коммерческих и некоммерческих трейдеров, постоянно пересекаются и в большинстве случаев находятся недалеко от нулевой отметки. Согласно последнему отчету по британскому фунту, группа «Non-commercial» закрыла 11,3 тысячи контрактов BUY и открыла 6,7 тысячи контрактов SELL. Таким образом, нетто-позиция некоммерческих трейдеров снизилась за неделю на 18 тысяч контрактов. Что интересно, даже такие изменения вторую неделю подряд не приводят к сильному падению фунта. Фундаментальный фон по-прежнему не дает никаких оснований для долгосрочных покупок фунта стерлингов.
У группы «Non-commercial» сейчас открыто суммарно 91,3 тысячи контрактов на покупку и 56,1 тысячи контрактов на продажу. Преимущество быков уже менее чем двукратное, и продолжает снижаться. Не снижается только британский фунт, однако постоянно такая алогичность не может сохраняться. Техника также указывает только на новое сильное падение фунта (нисходящая линия тренда), но на 24-часовом ТФ у нас сохраняется тотальный флэт.
Обзор макроэкономических событий:
Макроэкономических событий в Великобритании на этой неделе практически не было. Единственный отчет по ВВП в четвертом квартале в третьей оценке ничем не удивил участников рынка. Даже если бы экономика упала сразу на 2%, мы, наверное, и в этом случае не увидели бы падения британской валюты. В Штатах ситуация была чуть интереснее, но все события и публикации тоже не спровоцировали никаких движений на рынке. Доллар, как и прежде, должен расти, но вместо этого стоит на месте. Честно говоря, в текущих обстоятельствах даже сложно предположить, что может вернуть рынок к покупкам американской валюты? Уже даже маркетмейкеры избавляются от фунта, но фунт при этом все равно не снижается.
Ознакомьтесь с другими статьями автора:
Анализ торговой недели 25 – 29 марта по паре EUR/USD. Отчет COT. Скучная неделя, сохраняющиеся перспективы.
Торговый план на неделю 1 – 5 апреля:
Длинные позиции: Пара GBP/USD продолжает формирование нисходящего тренда. В течение четырех месяцев подряд цена находится в тотальном флэте между уровнями 1,2500 и 1,2800. Пробой уровня 61,8% по Фибоначчи (1,2763) выглядит ложным. Быки не сумели полностью без фундаментальной поддержки развить абсолютно алогичное восходящее движение. Поэтому мы все еще относимся скептически к любым покупкам пары. Линии индикатора Ишимоку во флэте не имеют практически никакой силы, поэтому расположение цены ниже них не имеет никакого значения.
Короткие позиции: Что касается продаж, то в данное время они остаются более привлекательными. Ложный пробой уровня 1,2763 можно считать сигналом на продажу, но у нас нет никакой уверенности в завершении флэта. Продажи были и остаются куда более привлекательными, чем покупки, но если рынок отказывается продавать, а пара отказывается двигаться, то любые сделки сейчас бессмысленные. В среднесрочной перспективе мы ожидаем по фунту такого же сильного витка нисходящего движения, как и по евро. Минимальная цель – последний локальный минимум, уровень 1,2036.
Пояснения к иллюстрациям:
Ценовые уровни поддержки и сопротивления (resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit.
Индикаторы Ишимоку (стандартные настройки), Боллинджер Бандс (стандартные настройки), MACD(5, 34, 5).
Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров.
