Долгосрочная перспектива
Валютная пара GBP/USD в течение всей текущей недели торговалась очень сумбурно и алогично. Впрочем, после 4 месяцев флэта такая ситуация уже не должно кого-то удивлять. Главное – фунт остается в боковом канале на 24-часовом ТФ, о чем мы неустанно повторяем практически каждый день. Дело в том, что понимание этого является ключевым моментом в торговле британской валютой. Если цена стоит на одном месте, то как можно ожидать прибыли по сделкам? А на 24-часовом ТФ она стоит на месте. Если на младших ТФ мы еще наблюдаем некоторое подобие краткосрочных трендов (на которых, к слову, тоже очень сложно заработать), то на дневном графике – чистой воды флэт.
Второй ключевой момент – фунт стерлингов должен падать практически без вариантов. Фундаментальный фон в Великобритании слабый, а в США – сильный, и текущая неделя в очередной раз это доказала. Индексы ISM в США – выше уровня 50, отчеты ADP, JOLTS, NonFarm Payrolls и безработица оказались лучше прогнозов экспертов. Однако по итогам последних пяти дней американская валюта... подешевела на 10 пунктов. И это все, что нужно знать трейдерам о закономерности текущих движений.
В принципе, что бы ни произошло, фунт стерлингов просто отказывается падать. Если быть точнее, то рынок отказывается продавать. Но даже это суждение не совсем верно, потому что отчеты COT уже несколько недель свидетельствуют о снижении нетто-позиции некоммерческих трейдеров. А это говорит о том, что крупные игроки, спекулянты как раз продают фунт, но тот не падает даже в этом случае. Мы уже предполагали на этой неделе, что за всем этим «бардаком» стоит Банк Англии, который по-тихому начал проводить валютные интервенции, чтобы не допустить падение британской валюты, которая и без того дешевеет уже 16 лет. Никак иначе мы не можем объяснить парадоксальное нежелание двигаться на Юг.
В этой ситуации остается посоветовать только одно. Нужно ждать завершения флэта. На младших ТФ еще можно торговать пару, но волатильность в последние пару месяцев низкая, поэтому даже интрадей очень сложно открывать сделки и рассчитывать на прибыль.
Анализ COT.
Отчеты COT по британскому фунту показывают, что в последние месяцы настроение коммерческих трейдеров часто меняется. Красная и синяя линии, отображающие нетто-позиции коммерческих и некоммерческих трейдеров, постоянно пересекаются и в большинстве случаев находятся недалеко от нулевой отметки. Согласно последнему отчету по британскому фунту, группа «Non-commercial» открыла 7 тысяч контрактов BUY и закрыла 1,1 тысячи контрактов SELL. Таким образом, нетто-позиция некоммерческих трейдеров выросла за неделю на 8,1 тысячи контрактов. Фундаментальный фон по-прежнему не дает никаких оснований для долгосрочных покупок фунта стерлингов, а сама валюта остается в боковом канале.
У группы «Non-commercial» сейчас открыто суммарно 98,3 тысячи контрактов на покупку и 55 тысяч контрактов на продажу. Преимущество быков уже менее чем двукратное и продолжает снижаться. Не снижается только британский фунт, однако постоянно такая алогичность не может сохраняться. Техника также указывает только на новое сильное падение фунта (нисходящая линия тренда), но на 24-часовом ТФ у нас сохраняется тотальный флэт.
Обзор макроэкономических событий:
Макроэкономических событий в Великобритании на этой неделе практически не было. Стали известны финальные оценки индексов деловой активности в сферах услуг, производства и строительства за март, но явно не эти данные спасли фунт от потопления в очередной раз. Естественно, американская статистика была гораздо важнее и оказывала полную поддержку американской валюте. Но укрепление доллара мы увидели только в понедельник. Во все остальные дни недели валюта США в лучшем случае обходилась без нового падения. Мы уже говорили, что цена подходила к нижней границе бокового канала – уровню 1,2500. Именно около него и произошел новый разворот наверх. Поэтому в условиях флэта первостепенное значение имеет сам флэт, а не фундамент или макроэкономика.
Ознакомьтесь с другими статьями автора:
Анализ торговой недели 1 – 5 апреля по паре EUR/USD. Отчет COT. Нонфармы впечатлили, доллар опять провалился.
Торговый план на неделю 8–12 апреля:
Длинные позиции: Пара GBP/USD продолжает формирование нисходящего тренда. В течение четырех месяцев подряд цена находится в тотальном флэте между уровнями 1,2500 и 1,2800. Пробой уровня 61,8% по Фибоначчи (1,2763) оказался ложным. Быки не сумели полностью без фундаментальной поддержки развить абсолютно алогичное восходящее движение. Поэтому мы по-прежнему относимся скептически к любым покупкам пары. Линии индикатора Ишимоку во флэте не имеют практически никакой силы, поэтому расположение цены ниже них не имеет никакого значения.
Короткие позиции: Что касается продаж, то в данное время они остаются более привлекательными. Ложный пробой уровня 1,2763 можно считать сигналом на продажу, но у нас нет никакой уверенности в завершении флэта. Продажи были и остаются куда более логичными, чем покупки, но рынок отказывается продавать фунт, а пара отказывается двигаться, поэтому любые сделки сейчас бессмысленные. В среднесрочной перспективе мы ожидаем по фунту сильного витка нисходящего движения. Минимальная цель – последний локальный минимум, уровень: 1,2036.
Пояснения к иллюстрациям:
Ценовые уровни поддержки и сопротивления (resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit.
Индикаторы Ишимоку(стандартные настройки), Боллинджер Бандс (стандартные настройки), MACD (5, 34, 5).
Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров.
