Главная Котировки Календарь Форум
flag

FX.co ★ Золото ломает систему

parent
Аналитика:::2024-04-17T07:01:44

Золото ломает систему

Золото слышит то, что хочет услышать. Драгметалл игнорирует и сильную статистику по США, и «ястребиную» риторику чиновников ФРС, и рыночные ожидания деэскалации конфликта на Ближнем Востоке. Оно продолжает удивлять новыми рекордными максимумами и уверенно двигается к $3000 за унцию. Именно такой прогноз выставляет Citigroup, ожидая его реализации в течение 6-18 месяцев. А ведь еще в начале года компанию могли назвать за него сумасшедшей.

Золото в 2024 установило уже 19 рекордных пиков и растет на протяжении 16-ти из последних 19-ти торговых сессий. Его не смутили ни увеличение занятости на более чем 300 тыс., ни ускорение потребительских цен на 3,5% г/г, ни всплеск розничных продаж на 0,7% м/м в марте. Все эти цифры свидетельствуют о силе экономики США, что подтверждается последним прогнозом МВФ. Авторитетная организация повысила его для Штатов на 0,6 п.п., до 2,7% в 2024.

Прогнозы МВФ по крупных экономикам мира

Золото ломает систему

В таких условиях должны расти доходность казначейских облигаций и доллар США, но никак не золото. Драгметалл обычно покупают во время потрясений, а с американской экономикой все в порядке. Потрясения имеют место в Восточной Европе и на Ближнем Востоке, чем «быки» по XAU/USD прекрасно пользуются. В то время как нефть фактически проигнорировала нападение Ирана на Израиль, золото сумело прорваться выше $2400 за унцию. Пока на рынке говорят о деэскалации конфликта, драгметалл как будто бы верит, что Иерусалим будет использовать тактику «око за око, зуб за зуб».

Отличное от других мнение имеет золото и на монетарную политику ФРС. В начале года ожидания снижения ставки по федеральным фондам на 6-7 встречах FOMC в 2024 создавали попутный ветер для многих активов товарного, крипто- и фондового рынков. Однако на экваторе апреля инвесторы не верят, что Федрезерв ослабит денежно-кредитную политику более двух раз. Ожидания, что к концу декабря его ставка будет больше, чем на старте января по сравнению с аналогами из Японии и еврозоне, способствуют укреплению доллара США против иены и евро.

Динамика рыночных ожиданий по дифференциалам ставок центробанков

Золото ломает систему


Золото ломает систему

Индекс USD растет, доходность казначейских облигаций растет, отток капитала из ориентированных на золото ETF идет на протяжении 10 месяцев подряд, в марте инвесторы вытащили из специализированных биржевых фондов $400 млн на нетто-основе. Тем не менее на таком неблагоприятном для себя фоне драгметалл не устает устанавливать новые рекорды. Парадокс? Capital Economics считает, что он зашел слишком далеко, и прогнозирует снижение котировок до $2100 на финише 2024.

Технически на дневном графике золота имеет место попытка «быков» восстановить восходящий тренд. Однако их неспособность удержаться выше пивот-уровня $2367 и справедливой стоимости на $2342 за унцию может стать катализатором распродаж. Не думаю, что они зайдут слишком далеко, поэтому от краткосрочных коротких позиций следует переходить к средне- и долгосрочным лонгам.

Аналитик ИнстаФорекс
Поделиться этой статьей:
parent
loader...
all-was_read__icon
Вы посмотрели все лучшие публикации
на данный момент.
Мы уже ищем для Вас что-нибудь интересное...
all-was_read__star
Недавно опубликовано:
loader...
Больше свежих публикаций...