Австралийский доллар ничем не остановишь. Ни смешанными сигналами о состоянии экономики Китая, ни неожиданным взлетом безработицы в Зеленом континенте. От уровней апрельских минимумов котировки AUD/USD взлетели на 5,2%, «оззи» является самой эффективной валютой G10 во втором квартале. И у этого есть причины.
В отличие от других центробанков, RBA не исключает возможности повышение основной процентной ставки. Взлет безработицы до 4,1% выглядит как временное явление. Так уже было в январе, после чего показатель снизился. А вот инфляция упорно не желает замедляться. Она готова встать на якорь выше верхней границы таргетируемого диапазона 1-3%, что предполагает определенную вероятность ужесточения денежно-кредитной политики. Когда ФРС намерены снижать ставки - это ключ к ралли AUD/USD.
Динамика ставок центробанков
«Австралиец» - прокси-валюта юаня и товарная валюта. Он чутко реагирует на статистику по Китаю. Ее смешанный характер должен вызывать тревогу у AUD/USD. Действительно, если промышленное производство в апреле выросло на 6,7% и превзошло прогнозы экспертов Bloomberg, то розничные продажи до них не дотянули. Это свидетельствует о слабости внутреннего спроса и силе внешнего. Первая связана, в том числе, с кризисом на рынке недвижимости.
Пекин прекрасно это видит и предпринимает меры. Местным органам власти было разрешено выкупать объекты проблемных застройщиков и превращать их в государственную собственность. Для этого были выделены субсидии на 300 млрд юаней, что эквивалентно $42 млрд, и банковские кредиты на 500 млрд юаней. Программа направлена на исправление ситуации и была с оптимизмом воспринята «быками» по AUD/USD, так как создает дополнительный импульс в процессе восстановления экономики Поднебесной.
Поддержку «австралийцу» как товарной валюте оказывает взлет индекса сырьевых товаров от Bloomberg до максимальных уровней за более чем год. Ориентированная на экспорт сырья экономика Зеленого континента извлекает выгоды из роста цен.
Динамика индекса сырьевых товаров
Если добавить к этому высокий глобальный аппетит к риску, что выражается в рекордных максимумах американских фондовых индексов, и замедление экономики США, ралли AUDUSD начинает выглядеть закономерным.
«Быков» нисколько не смущает «ястребиная» риторика чиновников ФРС, утверждающих в один голос, что для победы над инфляцией требуется более длительное удержание ставки по федеральным фондам на плато, чем ранее предполагалось. На самом деле Федрезерв исправляет свою прежнюю ошибку. При помощи «голубиной» риторики в первом квартале он создал попутный ветер для ослабления финансовых условий. Это способно ускорить рост CPI.
Технически на дневном графике AUD/USD имеет место активация паттерна Расширяющийся клин. Откаты к пивот-уровню на 0,6685 и 0,663, уровню 23,6% по Фибоначчи от последней восходящей волны, следует использовать для наращивания лонгов. Как и прорыв сопротивления на 0,671.
