Сегодняшняя азиатская торговая сессия прошла более-менее спокойно. В начале европейской торговой сессии на рынке также наблюдается вялая динамика, а важных публикаций в сегодняшнем экономическом календаре не запланировано.
Не исключено, что весть сегодняшний торговый день также пройдет без особого направления в динамике основных валютных пар. Волатильность все же может повыситься в ходе американской торговой сессии, когда в 18:00 (GMT) будет опубликован ежемесячный отчёт о состоянии бюджета США с данными за июль. Ожидается рост дефицита бюджета до -254,3 млрд долларов с –66,0 млрд долларов ранее, что может негативно повлиять на котировки доллара.
Больший интерес, с торговой точки зрения, будет представлять вторник, и особенно среда, когда в 12:30 (GMT) Бюро трудовой статистики США опубликует отчет по динамике потребительской инфляции в июле.
Предыдущие значения (в годовом выражении):
- CPI: +3,0%, +3,3%, +3,4%, +3,5%,
- Core CPI: +3,3%, +3,4%, +3,6%, +3,8%.
Представленные данные говорят о продолжающемся замедлении потребительской инфляции, хотя и более медленными темпами, чем ожидают в ФРС. Это также намного ниже показателей 2022 года, когда в июне годовая инфляция в США достигла 40-летнего максимума 9,1%. С другой стороны, инфляция в США все еще значительно выше целевого уровня ФРС 2%, что будет заставлять руководителей американского ЦБ поддерживать процентную ставку на высоких уровнях.
Прогнозируется очередное замедление годовых CPI, до +2,9% и +3,2% соответственно, что может негативно отразиться на котировках доллара.
Если же данные окажутся сильнее предыдущих значений и прогноза, то они повысят вероятность сохранения процентной ставки ФРС на высоких уровнях более продолжительное время.
А во вторник (также в 12:30 GMT) будет представлена статистика по производственной инфляции в США.
Здесь также ожидается замедление индексов PPI в июле. В настоящий момент экономисты уверены, что ФРС перейдет к более мягкому курсу политики и рассчитывают как минимум на 2 снижения процентной ставки в этом году. Причем первое снижение может произойти уже в сентябре, и не исключено, что сразу на 50 б.п. Об этом, кстати, говорил глава ФРС Джером Пауэлл на пресс-конференции по итогам июльского заседания, отметив, что снижение ставки возможно в ходе сентябрьского заседания, хотя и не заявил об этом утвердительно.
Ранее он говорил, что «если потребуется, мы (в ФРС) готовы сохранить текущую ставку на более длительный срок".
На прошлой же неделе в пользу снижения процентной ставки высказались члены руководства ФРС Томас Баркин, Джефф Шмид и Остан Гулсби, которые считают, что индекс потребительских цен достаточно снизился для снижения процентных ставок в ближайшем будущем.
В начале же завтрашней европейской торговой сессии к себе привлечет внимание британский фунт: в 06:00 (GMT) Национальный офис статистики Великобритании (ONS) опубликует отчет по средним заработкам (за последние 3 месяца) и данные по динамике занятости.
Ожидается замедление роста зарплат британцев и рост уровня безработицы – до 4,5% с 4,4% ранее.
*) см. торговые индикаторы Instaforex по GBP/USD
Данные хуже предыдущих значений, вероятно, негативно отразятся на фунте.
В любом случае в момент публикации данных с британского рынка труда ожидается рост волатильности в котировках фунта и пары GBP/USD, соответственно.
Напомним, что на заседании 1 августа руководители Банка Англии приняли решение сократить стоимость заимствований на 25 б.п., не исключив дальнейших коррекций денежно-кредитной политики в сторону ее смягчения. При этом экономисты ожидают от Банка Англии от 2 до 3 снижений процентной ставки в этом году, причем, 3 снижения ставки в 2024 году, начиная с августа, остаются базовым сценарием у большинства экономистов.
*) см. также:
- Инструменты фундаментального анализа. Инфляционные показатели
- Инструменты фундаментального анализа. Кредитно-денежная политика центрального банка
В среду же, как мы отметили выше, в 06:00 (GMT) Офисом национальной статистики Великобритании будут опубликованы данные по динамке инфляции в стране за июль. Ожидается, что в июле годовой индекс потребительских цен CPI скорректируется с +2,0% до +2,3%, а базовый показатель — с +3,5% до +3,4%. Если показатели окажутся слабее, то GBP/USD может резко снизиться, т.к. это увеличит вероятность дальнейшего снижения процентных ставок Банком Англии.
И наоборот, публикация британских CPI может позитивно отразиться на фунте, если их значение будет выше прогноза и предыдущих показателей.
В основном же сценарии ожидаем снижения цены к ключевому долгосрочному уровню поддержки 1.2720, его пробой и тест ключевых среднесрочных уровней поддержки 1.2660, 1.2640. Дальнейшее снижение и пробой отметки 1.2600 вернёт GBP/USD в зону среднесрочного и долгосрочного медвежьих рынков, актуализировав тем самым короткие позиции (подробнее о динамике пары см. в GBP/USD: торговые сценарии на 12 – 16.08.2024).
