Доллар вновь снизился в ходе достаточно вялой азиатской торговой сессии и продолжает снижаться в первой половине европейской.
Сегодняшний экономический календарь достаточно скудный на важные публикации.
Возможно, некоторое оживление инвесторов и рост волатильности произойдет в начале американской торговой сессии и в 14:00 (GMT), когда будет опубликован предварительный индекс потребительского доверия Мичиганского университета.
Данный индикатор отражает уверенность американских потребителей в экономическом развитии страны. Высокий уровень говорит о росте экономики, в то время как низкий указывает на стагнацию. Данные хуже предыдущих значений (66,4 в июле, 68,2 в июне, 69,1 в мае, 77,2 в апреле, 79,4 в марте, 76,9 в феврале, 79,0 в январе 2024 года) могут негативно отразиться на долларе в краткосрочном периоде. Рост же показателя укрепит USD, но, скорее всего, лишь в краткосрочном периоде.
Так или иначе, а доллар остается под давлением, в то время как участники рынка ждут начала цикла смягчения монетарной политики ФРС. По их мнению, первое снижение процентной ставки произойдет уже в сентябре, а затем еще 1-2 снижения до конца года (см. наш вчерашний обзор «Доллар: ближайшие перспективы»).
В последние 2-3 недели на рынке наблюдались высокие волатильность и турбулентность, связанные с заседаниями крупнейших мировых ЦБ. После завершившегося 1 августа заседания Банка Англии, в ходе двух недель (с 05 по 18 августа) свои заседания провели ЦБ Австралии и РБ Новой Зеландии.
Также еще свежи в памяти участников рынка итоги завершившегося 31 июля заседания ФРС, по итогам которого процентная ставка была сохранена на прежнем уровне, однако, прозвучали сигналы со стороны руководства американского ЦБ о возможности снижения процентной ставки на сентябрьском (17 – 18 сентября) заседании.
На следующей неделе, а именно в среду,, 21 августа, будут опубликованы протоколы с июльского заседания ФРС, и, возможно, они предоставят участникам рынка дополнительную информацию о планах руководителей банка в отношении монетарной политики.
В понедельник же ввиду отсутствия в экономическом календаре важных публикаций направление текущей динамики рынка и доллара, скорее всего, сохранится: основные мировые и американские фондовые индексы растут, постепенно восстанавливаясь после «черного понедельника» 5 августа, доходность же американских гособлигаций и доллар – снижаются.
На этом фоне фьючерсы на золото вновь подбираются к рекордным максимумам, достигнутым в конце прошлого месяца выше отметки 2520.00, а котировки золота – к максимумам вблизи отметки 2483.00 доллара за унцию.
Золото по-прежнему пользуется спросом. После его падения в цене в начале месяца, когда многие инвесторы вынуждены были его продавать, чтобы закрыть многочисленные маржин-колы в длинных позициях на фондовом рынке, котировки золота почти полностью вернулись на исходные (до начала августа) позиции.
Пара XAU/USD, тем временем, уже прибавила +100 пунктов к цене закрытия вчерашнего торгового дня (вблизи отметки 2456.00).
На фоне ожиданий рынка предстоящего смягчения денежно-кредитной политики ФРС у золота появляется значительное пространство для роста котировок. Цена на золото, как известно, весьма чувствительна к изменениям в монетарной политике крупнейших мировых ЦБ, прежде всего, ФРС.
Высокий уровень геополитической напряжённости в различных регионах мира также способствует сохранению высокого спроса на этот драгоценный метал (золото, несмотря на издержки по его хранению, является популярным защитным активом).
С технической же точки зрения пара XAU/USD остается в зоне глобального бычьего рынка, что также сохраняет преимущество за длинными долгосрочными позициями (более подробно о динамике цены и альтернативный сценарий см. в XAU/USD: сценарии динамики на 16 - 23.08.2024).
Если же в публикуемых в среду 21 августа протоколах с июльского заседания ФРС будут содержаться более-менее определённые сигналы в пользу скорого начала смягчения монетарной политики, то по золоту стоит ждать новых рекордов.
