После некоторого роста в ходе азиатской торговой сессии индекс доллара USDX пытается увеличить свои достижения в первой половине сессии европейской. Дальнейший же рост USDX сдерживает ближайший уровень сопротивления в виде 50-периодной скользящей средней на дневном графике инструмента, проходящий через отметку 98.33.
*) см. также: Торговые индикаторы InstaForex по USDX
Сегодня внимание участников рынка будет сосредоточено на блоке важной макро статистики из США. Первой станет информация от ADP об изменении занятости в частном секторе США в августе. Отчет ADP обычно публикуется за 1 – 2 дня до выхода (в пятницу) официальных данных по рынку труда. Несмотря на то, что, практически, всегда отчет ADP и Минтруда не совпадают, данные от ADP рассматриваются как, своего рода, предшественник и ранний индикатор официального отчета Минтруда, вызывая рост волатильности на рынке в момент их публикации.
Экономисты прогнозируют рост на 65 тыс. новых рабочих мест в частном секторе американской экономики после +104 тыс. рабочих мест в июле. Ухудшение показателей рынка труда является медвежьим фактором для доллара, поскольку это усилит давление на ФРС в продолжении или даже ускорении цикла смягчения монетарной политики.
В настоящий момент инструмент Fed Watch от CME Group указывает на примерно 90%-ю вероятность снижения на 25 базисных пунктов в этом месяце. Если же ключевые данные с рынка труда США, публикуемые на этой неделе окажутся гораздо слабее, то на повестку дня ФРС вновь встанет вопрос о возможности более агрессивного снижения процентных ставок.
Отчет по индексу потребительских цен (CPI), который ожидается на следующей неделе, также будет важен для руководителей ФРС при вынесении решения по ставкам, но, как ранее говорил глава американского ЦБ Джером Пауэлл, данные по рынку труда будут иметь более важное значение, чем данные по инфляции, не слишком критично превышающей целевой уровень в 2,0%.
*) предыдущие значения (в годовом выражении):
- CPI: +2,7% в июле, +2,7%, +2,4%, +2,3%, +2,4%, +2,8%, +3,0% в январе 2025 года,
- Core CPI: +3,1% в июле, +2,9%, +2,8%, +2,8%, +2,8%, +3,1%, +3,3% в январе 2025 года.
Что касается официальных данных от Минтруда США, которые будут опубликованы в пятницу (в 12:30 GMT), то прогнозируется рост в августе средней почасовой заработной платы на +0,3%, числа новых рабочих мест, созданных вне сельскохозяйственного сектора, на +75 тыс., и безработица на уровне 4,3% после +0,3%, +73 тыс., 4,2%, соответственно, в июле.
Данные же сильнее прогноза и предыдущих значений укрепят доллар, поскольку повысят вероятность сохранения процентной ставки ФРС на высоких уровнях более продолжительное время. В таком случае внимание инвесторов переключится на данные по инфляции. Если и они укажут на ее ускорение, то аргументов у руководителей ФРС – сторонников более жесткой политики – станет больше, а у доллара появятся силы для более серьёзного восстановления после падения в первой половине этого года, несмотря на политическое давление президента США Трампа, призывающего к немедленному и значительному снижению процентных ставок.
Что еще на сегодня?
После данных ADP сегодня также стоит обратить внимание на публикацию (в 14:00 GMT) индекса PMI ISM в сфере услуг США.
Экономисты прогнозируют рост индекса в августе до 51,0 с 50,1 в июле. Несмотря на то, что этот рост будет третий месяц подряд, он вряд ли окажет сильное продолжительное влияние на доллар, учитывая более важные предстоящие данные по рынку труда и инфляции.
Тем не менее если отчет ADP (публикуется в 12:15 GMT) окажется слабым, то в случае также и слабости PMI, доллар может попасть под волну распродаж.
Ближе к концу сегодняшнего торгового дня выступят представители руководства ФРС и члены FOMC Уильямс и Гулсби. Но они смогут, скорее всего, вызвать лишь краткосрочную реакцию доллара. Хотя также многое будет зависеть от агрессивности риторики их заявлений.
Техническая картина
С технической точки зрения это будет выглядеть пробоем краткосрочных уровней поддержки 98.19 (ЕМА200 на 4-часовом графике), 98.10 (ЕМА200 на 1-часовом графике) и очередным заходом на снижение к первому стратегическому уровню поддержки 97.50 (ЕМА144 на месячном графике). При более серьёзном давлении на доллар и после пробоя стратегического уровня поддержки 96.80 (ЕМА200 на месячном графике) индекс USDX сместится в зону глобального медвежьего рынка, что сделает преимущественными короткие позиции по доллару для стратегических инвесторов.
Для выхода же в зону среднесрочного и долгосрочного бычьих рынков цене необходимо преодолеть ключевые уровни сопротивления 100.85 (ЕМА200 на дневном графике), 101.85 (ЕМА200 на недельном графике).
Предпочтительными пока что и по-прежнему остаются короткие позиции по доллару и его индексу USDX.
