Сегодня японская йена немного снизилась, но потенциал снижения ограничен. Инвесторы уверены, что Банк Японии продолжит политику нормализации и в октябре повысит процентные ставки, что заметно контрастирует с ожиданиями двух снижений ставок Федеральной резервной системы США до конца года. Сокращение дифференциала процентных ставок между США и Японией продолжает оказывать давление на доходную иену.
Доллар США с трудом попытался сегодня восстановиться после падения к недавнему недельному минимуму, усугублённого растущими ожиданиями снижения ставок ФРС.
Это ограничивает рост пары USD/JPY и требует осторожного подхода к утверждению, что недавний откат почти от двухмесячного максимума завершён.
Главным событием в Японии на этой неделе станут выборы руководства Либерально-демократической партии в субботу, 4 октября. Итоги выборов, включая назначение нового премьер-министра, могут существенно повлиять на фискальную политику страны, что в дальнейшем отразится на курсе японской йены.
Обзор мнений Банка Японии по итогам сентябрьского заседания, опубликованный во вторник, показал, что члены совета директоров обсуждали возможность повышения ставок. Трейдеры также учитывают вероятность увеличения ставки Банком Японии на 25 базисных пунктов в конце месяца, это, естественно, ограничит ослабление иены.
С другой стороны, согласно данным FedWatch от CME Group, присутствует 90% вероятности октябрьского снижения ставки ФРС и последующего снижения в декабре. Это подкрепляется слабым отчётом о занятости в частном секторе США: по данным Automatic Data Processing, в сентябре частные компании сократили 32 тысячи рабочих мест — максимум с марта 2023 года. Пересмотр августовских данных выявил сокращение на 3 тысячи вместо первоначального роста на 54 тысячи.
Индекс менеджеров по закупкам (PMI) от Института управления поставками (ISM) немного превысил прогнозы, улучшившись с 48,7 до 49,1, но всё ещё указывает на снижение деловой активности в обрабатывающей промышленности седьмой месяц подряд.
Частичная приостановка работы правительства США, скорее всего, приведёт к задержке выхода ключевых макроэкономических данных, включая еженедельный отчёт по первичным заявлениям на пособия по безработице, который должен быть опубликован в четверг, и отчёт о занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP) в пятницу. В связи с этим доллар США останется сильно зависим от выступлений членов Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC).
В то же время мировые рынки не воспринимают закрытие правительства США как серьёзную угрозу для экономики, поддерживая общий позитивный настрой на риск и снижая привлекательность иены как валюты-убежища.
А с технической точки зрения цены опять попали в диапазон между 100-дневной, и 200-дневной SMA, индекс относительной силы перешёл на отрицательную сторону, подтверждая негативный прогноз.
Тем не менее о полной слабости пары USD/JPY говорить рано до тех пор, пока она не опустится ниже 100-дневной SMA.
Также и о полной победе быков говорить невозможно до тех пор, пока цены не выйдут за пределы 200 SMA.
